Gần đây đang suy nghĩ về một vấn đề, liệu giới trẻ có thực sự có thể đạt tự do tài chính nhờ việc tiết kiệm cổ phiếu không? Trên mạng thực sự có rất nhiều bài viết kiểu này, nhưng tôi nhận thấy phần lớn đều không làm rõ một điểm then chốt — tiết kiệm cổ phiếu cũng có rủi ro.

Đầu tiên nói về khái niệm tiết kiệm cổ phiếu. Hiểu đơn giản là mua cổ phiếu rồi giữ lâu dài, dựa vào cổ tức do công ty phân phối để tích lũy lợi nhuận dần dần. Nghe có vẻ giống gửi tiền vào ngân hàng lấy lãi, nên gọi là tiết kiệm cổ phiếu. Ở Đài Loan rất phổ biến, trên mạng cũng tràn ngập câu chuyện như “tiết kiệm cổ phiếu nhận cổ tức, thu nhập hàng tháng vài chục vạn”.

Nhưng có một điểm rất dễ bị bỏ qua khi nói về nhược điểm của tiết kiệm cổ phiếu — nó hoàn toàn không bảo toàn vốn. Tôi đã gặp không ít người kiếm được cổ tức nhưng lại mất gốc. Năm 2021, khi cổ tức 10 đồng được phát hành rầm rộ, tỷ suất lợi nhuận vượt quá 15%, nhiều người lao vào mua, kết quả giá cổ phiếu từ 70 xuống còn 22 đồng. Điển hình là “kiếm cổ tức rồi thua lỗ chênh lệch giá”. Nên nói an toàn mà không mất tiền là chuyện không thể, điều đó hoàn toàn là lừa đảo.

Thêm một nhược điểm của tiết kiệm cổ phiếu thường bị bỏ qua — việc chọn cổ phiếu thực sự đòi hỏi năng lực phân tích. Không phải tất cả cổ phiếu có tỷ suất lợi nhuận cao đều đáng mua, bạn phải xem triển vọng ngành, nền tảng công ty, mức định giá, v.v. Điều này đòi hỏi khả năng phân tích nhất định, không thể mua bừa rồi hy vọng tốt.

Nhược điểm thứ ba là vấn đề thanh khoản. Tiết kiệm cổ phiếu không thể rút ra bất cứ lúc nào, vì rút ra có thể gặp lỗ. Giả sử bạn cần tiền gấp trước kỳ cổ tức, trong khi giá cổ phiếu đang ở mức thấp, bán ra không chỉ không nhận được cổ tức mà còn lỗ chênh lệch giá. Vì vậy, tốt nhất là dùng tiền nhàn rỗi, những khoản không cần dùng trong ngắn hạn để đầu tư.

Còn một điểm nữa ít người nhắc đến — lợi nhuận ngắn hạn thực sự rất hạn chế. Tiết kiệm cổ phiếu dựa vào tăng trưởng dài hạn, trong ngắn hạn thị trường biến động rất lớn, lợi nhuận khó dự đoán. Nếu bạn muốn kiếm nhanh, tiết kiệm cổ phiếu hoàn toàn không phù hợp.

Vậy tại sao vẫn có nhiều người chọn tiết kiệm cổ phiếu? Ưu điểm cũng không ít. Trước hết là thu nhập thụ động cộng với hiệu ứng lãi kép. Giữ lâu dài các công ty chất lượng, định kỳ nhận cổ tức rồi tái đầu tư, theo thời gian hiệu quả giống như quả cầu tuyết lăn, càng lăn càng lớn. Sau 20-30 năm, tổng lợi nhuận thường khá đáng kể.

Thứ hai là không cần theo dõi thị trường hàng ngày. Đối với người đi làm, đây là lợi thế lớn. Bạn không cần đoán xem giá cổ phiếu ngày mai lên xuống thế nào, chỉ cần công ty không gặp vấn đề gì, dù giá cổ phiếu giảm cũng có thể xem như cơ hội mua giảm giá. Tâm lý sẽ ổn định hơn nhiều so với giao dịch ngắn hạn.

Tiếp nữa là chống lạm phát. Tiền mặt sẽ bị lạm phát ăn mòn, nhưng khả năng sinh lời của các công ty chất lượng thường sẽ điều chỉnh theo giá cả, giá cổ phiếu và cổ tức dài hạn đều hướng lên.

Thuế ở Đài Loan cũng khá thân thiện. Thu nhập từ cổ tức có thể chọn nhập vào thuế tổng hợp để hưởng mức giảm 8.5%, hoặc chọn thuế riêng 28%. Phần lớn các nhà đầu tư tiết kiệm cổ phiếu có thể hưởng mức thuế thấp hơn. Tuy nhiên, cần chú ý rằng nếu cổ tức vượt quá 20.000 đồng, sẽ bị trừ 2.11% phí bảo hiểm y tế bổ sung cho thế hệ thứ hai.

Vậy làm thế nào để tiết kiệm cổ phiếu hiệu quả? Trước tiên là chọn đúng mục tiêu. Nhiều người chỉ nhìn vào mức cổ tức cao, thực ra cần xem khả năng duy trì cổ tức và tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Các mục tiêu phổ biến ở Đài Loan gồm: ETF, cổ phiếu tài chính, cổ phiếu viễn thông. ETF rủi ro phân tán tốt nhất, phù hợp cho người mới, như 0056, 0050, 00878 đều là lựa chọn phổ biến. Cổ phiếu tài chính có cổ tức ổn định, như Mega Financial, CTBC Financial cũng không tệ. Cổ phiếu viễn thông như Chunghwa Telecom, dù kinh tế khó khăn, mọi người vẫn phải dùng internet, giá cổ phiếu rất ổn định.

Tóm lại, người phù hợp tiết kiệm cổ phiếu cần có một số điều kiện: có tư duy đầu tư dài hạn, dùng tiền nhàn rỗi, kiên nhẫn đủ, phong cách đầu tư bảo thủ, có khả năng phân tích nền tảng công ty.

Cuối cùng, muốn nói rằng tiết kiệm cổ phiếu không phải là con đường đảm bảo để giới trẻ đạt tự do tài chính. Muốn làm giàu từ tiết kiệm cổ phiếu thực ra không quá khả thi, đặc biệt là người trẻ thường không có nhiều tiền nhàn rỗi. Đa dạng hóa đầu tư mới là kỹ năng căn bản, chọn phương thức phù hợp với tình hình tài chính của bản thân cũng rất quan trọng. Mọi hình thức đầu tư đều có rủi ro, đừng theo đuổi theo phong trào một cách mù quáng.