Gần đây tôi đang nghiên cứu về chi phí giao dịch hợp đồng tương lai, phát hiện nhiều người mới đều bị phí giao dịch làm cho rối tung lên. Thực ra, cấu thành chi phí giao dịch hợp đồng tương lai lớn tại Đài Loan khá phức tạp, liên quan đến phí môi giới cộng thuế giao dịch của chính phủ, và các công ty chứng khoán thường không công khai tiêu chuẩn phí môi giới, phải hỏi nhân viên kinh doanh mới biết được.

Các loại hợp đồng tương lai lớn có thể giao dịch tại Đài Loan không nhiều, chủ yếu là hợp đồng vàng và dầu Brent. Ví dụ, hợp đồng vàng, phí giao dịch của sàn gồm phí xử lý giao dịch 6 đồng, phí thanh toán 4 đồng, phí giao nhận 4 đồng, cộng thêm thuế giao dịch hợp đồng tương lai tỷ lệ 0.0000025, đều phải trả cho mỗi giao dịch mua bán. Trông có vẻ không nhiều, nhưng cộng thêm phí môi giới của công ty chứng khoán, chi phí thực sự khá đáng kể.

Điều thú vị là, cách tính phí hợp đồng tương lai ở nước ngoài lại minh bạch hơn nhiều. Như các nhà môi giới chứng khoán Mỹ như TD Ameritrade, họ trực tiếp nói rõ mỗi lần phí môi giới 2.25 USD, cộng thêm phí của sàn và phí quản lý, chi phí rõ ràng. Mức đầu tư tối thiểu bắt đầu từ 1000 USD, phù hợp với nhà đầu tư lớn. Tiger Securities có phí hợp đồng tương lai quốc tế còn rẻ hơn, chỉ 1 đến 3 USD mỗi lần, cũng là lựa chọn của nhiều người.

Nhưng gần đây tôi phát hiện, nếu là giao dịch ngắn hạn, nền tảng CFD thực ra còn tiết kiệm hơn. Các nhà môi giới CFD như Mitrade và IG hoàn toàn không thu phí môi giới, chỉ thu chênh lệch giá và phí qua đêm. Chênh lệch giá của Mitrade khoảng 0.2 đến 0.3, phí qua đêm khoảng 0.02%, mức đầu tư tối thiểu chỉ từ 50 USD. Nếu giao dịch trong ngày, không có phí qua đêm, chi phí chỉ còn chênh lệch giá, tính ra rẻ hơn nhiều so với hợp đồng tương lai truyền thống.

Tôi đã tổng hợp một bảng so sánh: phí hợp đồng tương lai trong nước là trên 0.005%, phí hợp đồng tương lai quốc tế mỗi lần từ 2 đến 3 USD, nền tảng CFD thì không phí môi giới nhưng có chênh lệch giá. Tỷ lệ đòn bẩy cũng khác nhau, trong nước khoảng 15 lần, quốc tế từ 50 đến 100 lần, nền tảng CFD cao nhất lên tới 500 lần. Về mức đầu tư tối thiểu, cả trong và ngoài nước đều bắt đầu từ 1000 USD, nhưng một số nền tảng CFD còn cho phép bắt đầu chỉ với 50 USD.

Lựa chọn nền tảng thực ra phụ thuộc vào phong cách giao dịch của bạn. Với vốn lớn và giữ lâu dài, cả trong nước lẫn quốc tế đều phù hợp, chi phí tương đối cố định. Với vốn nhỏ hoặc muốn giao dịch trong ngày, nền tảng CFD thực sự có lợi thế hơn, vì phí hợp đồng tương lai quốc tế dù minh bạch nhưng mỗi lần phải trả, giao dịch nhiều sẽ tích lũy lại không nhỏ. Trong khi đó, CFD nếu không giữ qua đêm thì chỉ trả chênh lệch giá, chi phí thấp nhất cho nhà đầu tư ngắn hạn.

Tuy nhiên, cần chú ý rằng, chênh lệch giá của các nền tảng CFD khác nhau, và khu vực quản lý cũng không giống nhau, khi chọn nền tảng cần so sánh nhiều hơn. Ngoài ra, đòn bẩy càng cao thì rủi ro càng lớn, điều này cần phải nắm rõ trong lòng. Nếu bạn là người mới, khuyên nên bắt đầu với vốn nhỏ để thử nghiệm, trải nghiệm quy trình giao dịch và sự khác biệt về chi phí của các nền tảng, rồi mới quyết định dùng lâu dài nền tảng nào.