Giỏ Hợp Kim Tùy Chỉnh 3 Cổ Phiếu Có Thể Vượt Trội Nvidia vào Năm 2030

Nvidia (NVDA 1.86%) đã là cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) hàng đầu trong nhiều năm nay, với giá cổ phiếu tăng 600% trong ba năm qua. Nhưng một điều kỳ lạ đã xảy ra sau khi công ty báo cáo kết quả quý tháng 10 ấn tượng: Giá cổ phiếu của nó đã giảm.

Đó không phải lỗi của Nvidia, cũng không có lý do chính đáng nào để các nhà đầu tư trừng phạt cổ phiếu này. Nhưng sau một quãng đường dài và ấn tượng, Nvidia đang gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng giá cổ phiếu của mình.

Một lý do có thể là các nhà đầu tư nhận ra rằng cơn sốt AI còn nhiều dư địa để phát triển ngoài sự thống trị của Nvidia về bộ xử lý đồ họa (GPU). Cụ thể, các bộ xử lý silicon tùy chỉnh ngày càng được xem là bước tiếp theo của nhu cầu phần cứng AI.

Đây là tin vui cho Marvell (MRVL +2.96%), Broadcom (AVGO +0.01%), và Taiwan Semiconductor (TSM 0.69%). Dưới đây là lý do tại sao các cổ phiếu này có thể tăng tốc trong khi cổ phiếu Nvidia tạm nghỉ.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Bộ xử lý tùy chỉnh là tương lai của AI

Trong nhiều năm, GPU đa năng của Nvidia đã là dạng bộ xử lý trung tâm dữ liệu chiếm ưu thế. Những chip này rất phù hợp cho các nhiệm vụ tính toán AI chung và có thể được sử dụng trong nhiều ứng dụng trí tuệ nhân tạo khác nhau.

Nhưng các công ty công nghệ hàng đầu thế giới cũng bắt đầu nhận ra rằng các bộ xử lý bán dẫn tùy chỉnh có một số lợi thế so với GPU đa năng. Cụ thể, chúng có thể điều chỉnh các bộ xử lý để hoạt động hiệu quả hơn với các mô hình hoặc hệ thống AI cụ thể của họ.

Trong lĩnh vực công nghệ AI cạnh tranh khốc liệt này, điều này có thể tạo ra sự khác biệt lớn trong việc dẫn đầu. Đó là lý do tại sao những gì Marvell và Broadcom làm ngày càng trở nên quan trọng.

Doanh số của các mạch tích hợp tùy chỉnh (ASIC) của Broadcom dành cho khách hàng đã tăng gấp đôi trong quý đầu tiên của công ty lên 8,4 tỷ USD. Alphabet là khách hàng hàng đầu, và công ty gần đây đã ký hợp đồng để Broadcom mở rộng các thiết kế của khách hàng cho các Đơn vị xử lý tensor (TPU) của Alphabet cho các trung tâm dữ liệu AI của Alphabet đến năm 2031.

Thêm nhiều doanh số AI đang đến gần. Ban quản lý của Broadcom ước tính doanh thu trí tuệ nhân tạo của công ty sẽ đạt 100 tỷ USD vào năm tới.

Mở rộng

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Thay đổi hôm nay

(0.01%) $0.03

Giá hiện tại

$414.60

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2.0T

Phạm vi trong ngày

$410.21 - $419.78

Phạm vi 52 tuần

$231.13 - $442.36

Khối lượng

585.5K

Trung bình khối lượng

23.8M

Biên lợi nhuận gộp

64.96%

Lợi tức cổ tức

0.60%

Marvell cũng ở vị trí tương tự. Công ty thiết kế các giải pháp ASIC tùy chỉnh cho các công ty công nghệ lớn, bao gồm Microsoft. Công ty báo cáo tăng trưởng mạnh dựa trên AI trong năm 2026, với tổng doanh số tăng 42% lên 8,2 tỷ USD.

Marvell cũng là đối tác thiết kế chính cho các chip Trainium độc quyền của Amazon, và Nvidia đã công bố vào tháng 3 rằng họ sẽ đầu tư 2 tỷ USD vào Marvell, với một mối quan hệ hợp tác cho phép khách hàng của Nvidia truy cập vào các ASIC của Marvell. Đây là ví dụ về cách các chip tùy chỉnh của Marvell và Broadcom có thể hoạt động cùng nhau, thay vì hoàn toàn thay thế GPU của Nvidia cho các nhu cầu tính toán AI.

Taiwan Semiconductor thắng lợi dù nhà thiết kế chip nào dẫn đầu

Nếu bạn muốn hưởng lợi từ làn sóng phần cứng AI — nhưng không muốn quyết định xem Nvidia, Marvell hay Broadcom sẽ là người chiến thắng lớn nhất — thì Taiwan Semiconductor, còn gọi là TSMC, chính là lựa chọn của bạn.

Khác với các công ty đó, TSMC sản xuất các bộ xử lý. Công ty chiếm 70% thị phần trong sản xuất bộ xử lý toàn cầu, và còn ấn tượng hơn nữa là chiếm 90% thị phần trong các bộ xử lý AI tiên tiến.

Mở rộng

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Thay đổi hôm nay

(-0.69%) $-2.82

Giá hiện tại

$404.33

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2.1T

Phạm vi trong ngày

$402.95 - $410.61

Phạm vi 52 tuần

$190.56 - $421.97

Khối lượng

314.2K

Trung bình khối lượng

13.7M

Biên lợi nhuận gộp

60.72%

Lợi tức cổ tức

0.82%

Doanh số của TSMC tăng 41% trong quý đầu tiên lên 35 tỷ USD, và lợi nhuận ròng tăng 58% lên 3,49 USD mỗi chứng khoán gửi tiền của Mỹ (ADR). Ban quản lý cho biết doanh số sẽ tăng 30% trong cả năm 2026.

CEO của TSMC, C.C. Wei, gọi AI là một "xu hướng lớn" trong cuộc họp báo cáo kết quả mới nhất của công ty và tin rằng công ty của ông sẽ tiếp tục tận dụng nhu cầu tăng cao để sản xuất các bộ xử lý AI. Với các công ty công nghệ vẫn cần GPU của Nvidia cũng như các silicon tùy chỉnh, TSMC đang ở vị trí hoàn hảo để hưởng lợi từ tất cả các nhu cầu về bộ xử lý AI, bất kể bộ xử lý nào chiến thắng.

Tại sao silicon tùy chỉnh có thể là khoản đầu tư tốt hơn Nvidia vào năm 2030

Không có gì đảm bảo rằng cổ phiếu của TSMC, Broadcom và Marvell sẽ vượt trội hơn Nvidia vào năm 2030, nhưng tôi nghĩ xu hướng chuyển sang silicon tùy chỉnh mang lại cơ hội tốt cho các công ty này làm được điều đó. Dữ liệu gần đây từ Semianalysis ước tính rằng TPU của Google có thể giảm chi phí tính toán xuống 62% so với việc sử dụng các bộ xử lý của Nvidia. Đầu năm nay, Microsoft ra mắt chip Maia 200 tùy chỉnh của riêng mình cho suy luận AI, do họ hợp tác thiết kế với Marvell. Microsoft nói rằng chip này sẽ "cải thiện đáng kể về mặt kinh tế trong việc tạo token AI."

Các công ty AI hàng đầu thế giới, Anthropic và OpenAI, cũng đang chuyển hướng sang các chip tùy chỉnh. Anthropic đã mở rộng hợp tác với Broadcom để truy cập 3,5 gigawatt TPU của Broadcom và Google, bắt đầu từ năm tới.

Các bộ xử lý ASIC tùy chỉnh dự kiến sẽ tăng trưởng khoảng 45% trong năm nay, so với mức tăng trưởng 15% của GPU vào năm 2026. Khi xu hướng này tiếp tục, Marvell, Broadcom và Taiwan Semiconductor có thể chứng kiến giá cổ phiếu của họ tăng mạnh khi các nhà đầu tư đón đầu làn sóng phần cứng AI tiếp theo.