Gần đây tôi luôn xem xét chủ đề cổ phiếu lưu trữ năng lượng, càng nghiên cứu càng thấy lĩnh vực này thực sự đáng chú ý. Nói về chuyển đổi năng lượng đã không còn là tin tức mới, nhưng để biến thành cơ hội đầu tư thực sự thì vẫn phải dựa vào phần lưu trữ năng lượng.

Trước tiên nói tại sao lưu trữ năng lượng lại quan trọng như vậy. Gió, năng lượng mặt trời – những nguồn năng lượng tái tạo này hiện đã giảm giá, nhưng vấn đề là chúng phát ra không ổn định. Năng lượng mặt trời phụ thuộc vào thời tiết, năng lượng gió cũng dựa vào gió. Vì vậy, bạn cần một hệ thống có thể lưu trữ khi có điện, phát ra khi không có điện, đó chính là giá trị cốt lõi của lưu trữ năng lượng. Theo dự đoán mới nhất, đến năm 2030, dung lượng thiết bị lưu trữ năng lượng tích lũy toàn cầu sẽ vượt qua ngưỡng terawatt giờ, còn nhiều tiềm năng tăng trưởng.

Về góc độ đầu tư, lựa chọn cổ phiếu lưu trữ năng lượng thực ra rất nhiều. Tôi tạm phân thành vài hướng chính. Loại đầu tiên là nhà sản xuất pin, đây là trái tim của hệ thống lưu trữ năng lượng. Ở thị trường Mỹ, Tesla dẫn đầu với Megapack và Powerwall, Enphase cũng khá phổ biến trong lưu trữ tại nhà, QuantumScape đang phát triển pin thể rắn thế hệ mới, hiện đang chuyển từ nghiên cứu sang sản xuất hàng loạt. Ở Đài Loan, New Power Focus tập trung vào mô-đun pin lithium, Chang Yuan Technology phát triển vật liệu lithium iron phosphate và hệ thống.

Loại thứ hai là nhà tích hợp hệ thống, các công ty này không chỉ cung cấp pin mà còn tích hợp biến tần, hệ thống quản lý pin, phần mềm quản lý năng lượng, cuối cùng giao một giải pháp hoàn chỉnh. Ở Mỹ có Fluence Energy (liên doanh của Siemens và AES), Stem có nền tảng phần mềm AI Athena có thể tự động quyết định thời điểm sạc xả, Generac làm tốt hệ thống dự phòng điện cho nhà ở. Ở Đài Loan, Delta Electronics là nhà tích hợp mạnh nhất, từ hệ thống chuyển đổi điện đến phần mềm quản lý năng lượng đều có đầy đủ, ZTE trong thị trường dịch vụ hỗ trợ điều chỉnh tần số của Đài Truyền Điện chiếm tỷ lệ cao, Senwei Energy theo mô hình dịch vụ trọn gói về năng lượng xanh.

Loại thứ ba là nhà cung cấp thiết bị điện và hạ tầng. Lưu trữ năng lượng muốn phát huy tác dụng phải kết nối với lưới điện, vì vậy biến áp, tủ phân phối – những thiết bị điện truyền thống này rất được ưa chuộng. NextEra Energy là nhà vận hành năng lượng tái tạo lớn nhất thế giới, Vistra chuyển đổi nhà máy nhiệt điện cũ thành trung tâm lưu trữ lớn nhất Mỹ, Eaton là tập đoàn quản lý điện hàng đầu toàn cầu. Ở Đài Loan, Hua Cheng là nhà biến áp hàng đầu, A-Li cung cấp tủ phân phối và biến tần cho nhiều dự án năng lượng xanh, Chi Electric cũng đang đẩy mạnh phát triển lĩnh vực năng lượng xanh.

Loại cuối cùng là chuỗi cung ứng vật liệu và linh kiện. Lithium, nickel, cobalt – những nguyên liệu này là huyết mạch của pin. Mỹ có Albemarle – nhà khai thác mỏ lithium lớn nhất thế giới, Freeport-McMoRan khai thác đồng, vì thiết bị lưu trữ cần lượng đồng lớn. Ở Đài Loan, Formosa Plastics qua công ty con cung cấp nguyên liệu dung dịch điện phân, Sanxing phát triển vật liệu graphene nâng cao hiệu suất pin, KMP và Megachips đều là nhà cung cấp vật liệu cực của pin.

Thành thật mà nói, lợi thế lớn nhất khi đầu tư vào cổ phiếu lưu trữ năng lượng là lĩnh vực này có sự hỗ trợ chính sách. Các quốc gia đều đổ tiền để đạt mục tiêu trung hòa carbon, nên triển vọng ngành này khá ổn định. Tuy nhiên, rủi ro cũng tồn tại, đặc biệt là các công ty mới có thể chưa có công nghệ cạnh tranh, nếu lâu dài không cân đối thu chi, giá cổ phiếu sẽ bị ảnh hưởng nặng nề. Tôi khuyên nên chọn lọc kỹ các mục tiêu, đặc biệt chú ý đến nền tảng cơ bản và năng lực công nghệ của công ty, đừng theo đuổi xu hướng một cách mù quáng.

Trong tương lai, khi xe điện phổ biến và AI tiêu thụ điện có thể tăng mạnh, nhu cầu năng lượng tái tạo sẽ tiếp tục tăng, hệ thống lưu trữ năng lượng dự kiến sẽ duy trì đà tăng trưởng dài hạn. Mỗi khi có chính sách mới được công bố, có thể sẽ kích thích thị trường, nhà đầu tư nên chú ý cơ hội. Nhưng dù thế nào đi nữa, kỷ luật và quản lý rủi ro mới là yếu tố quyết định cuối cùng có thể kiếm lời hay không.