Gần đây tôi luôn xem xét lĩnh vực lưu trữ năng lượng, cảm thấy đây thực sự là một chủ đề dài hạn đáng chú ý. Cùng với áp lực toàn cầu về giảm phát thải carbon ròng về 0 ngày càng lớn, cộng thêm việc xe điện phổ biến và năng lượng gió, năng lượng mặt trời được đưa vào vận hành quy mô lớn, hệ thống lưu trữ năng lượng đã trở thành một phần quan trọng trong chuyển đổi năng lượng.

Tôi đã tổng hợp chuỗi ngành, phát hiện ra đầu tư vào cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng thực ra có thể tiếp cận từ bốn hướng. Đầu tiên là lĩnh vực sản xuất pin, như Megapack và Powerwall của Tesla chiếm vị trí quan trọng trên thị trường lưu trữ năng lượng toàn cầu, còn có các công ty Mỹ như Enphase Energy và QuantumScape chuyên về pin thể rắn thế hệ tiếp theo. Các công ty Đài Loan như New Power Technology và Chang Yuan Technology cũng có thế mạnh trong lĩnh vực pin lithium và lithium-phosphate.

Tiếp theo là nhà tích hợp hệ thống, loại công ty này không chỉ cung cấp pin mà còn tích hợp toàn bộ giải pháp gồm biến tần, hệ thống quản lý pin, phần mềm quản lý năng lượng. Ở Mỹ có Fluence Energy, một trong những nhà dẫn đầu toàn cầu về lưu trữ năng lượng quy mô lưới điện, còn ở Đài Loan thì Delta Electronics là mạnh nhất, từ hệ thống chuyển đổi điện đến phần mềm đều làm trọn gói. ZTE và Senwei Energy cũng có đặc điểm riêng, ZTE chiếm tỷ lệ cao trong thị trường dịch vụ hỗ trợ điều chỉnh tần số của Đài Loan Power, còn Senwei Energy theo hướng dịch vụ tích hợp năng lượng xanh.

Thứ ba là thiết bị điện lực và tích hợp năng lượng tái tạo, liên quan đến biến áp, bảng phân phối điện và các cơ sở hạ tầng cơ bản. Ở Mỹ, NextEra Energy là nhà vận hành năng lượng tái tạo lớn nhất thế giới, Vistra Corp chuyển đổi các nhà máy nhiệt điện cũ thành trung tâm lưu trữ năng lượng lớn nhất Mỹ. Đài Loan có Hua Cheng là nhà sản xuất biến áp hàng đầu, còn A-Li mạnh về bảng phân phối và biến tần.

Cuối cùng là chuỗi cung ứng vật liệu và linh kiện, đây là phần trên của toàn ngành. Mỹ có Albemarle kiểm soát mỏ lithium lớn nhất toàn cầu, còn Freeport-McMoRan có nhu cầu về quặng đồng rất cao, gắn liền với chuyển đổi năng lượng. Đài Loan có Formosa Plastic tham gia sản xuất dung dịch điện phân, Sanxing có đầu tư vào vật liệu graphene, còn Kangpu và Megirma là các nhà cung cấp quan trọng của lưu huỳnh ni, lưu huỳnh coban.

Thành thật mà nói, các cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng của Mỹ phát triển còn trưởng thành hơn, chuỗi ngành hoàn chỉnh hơn. Theo dự đoán của BloombergNEF, đến năm 2030, dung lượng lưu trữ năng lượng tích lũy toàn cầu sẽ vượt qua ngưỡng terawatt-giờ, điều này có nghĩa là trong mười năm tới vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng. Cộng thêm sự dẫn dắt của các chính phủ các nước đầu tư, triển vọng của cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng khá ổn định, độ minh bạch và khả năng dự báo cũng cao hơn.

Tuy nhiên, có một rủi ro cần chú ý là nhiều công ty mới kỹ thuật còn yếu, về lâu dài có thể không đạt được cân bằng thu chi, lúc đó giá cổ phiếu sẽ chịu áp lực lớn. Vì vậy, khi chọn cổ phiếu vẫn cần dựa trên phân tích cơ bản, thường xuyên xem xét lại các vị thế đang nắm giữ, kiểm soát rủi ro tốt. Theo quan sát của tôi, việc xe điện phổ biến, năng lượng gió và mặt trời mở rộng, cùng với sự bùng nổ trong tiêu thụ điện của AI, ba yếu tố này cộng hưởng lại, nhu cầu hệ thống lưu trữ năng lượng sẽ duy trì tăng trưởng dài hạn, rất đáng để theo dõi lâu dài.