Gần đây tôi nhận thấy một cơ hội đầu tư khá thú vị, đó là toàn bộ chuỗi ngành liên quan đến cổ phiếu ý tưởng pin lưu trữ năng lượng. Thật lòng mà nói, chủ đề này đã luôn nằm trong danh sách theo dõi của tôi từ lâu, nhưng gần đây, do quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu diễn ra nhanh hơn, tỷ lệ xe điện tăng vọt, cộng thêm việc năng lượng gió, năng lượng mặt trời được đưa vào vận hành quy mô lớn, công nghệ lưu trữ năng lượng đột nhiên trở thành vật dụng thiết yếu của ngành năng lượng.

Nói đơn giản, cổ phiếu ý tưởng pin lưu trữ năng lượng là những công ty niêm yết hoạt động trong lĩnh vực công nghệ và giải pháp lưu trữ năng lượng. Tuy nhiên, lĩnh vực này có rất nhiều người chơi, chuỗi ngành cũng rất dài. Tôi phân chia thành vài hướng để xem xét.

Đầu tiên là nhà sản xuất pin, đây là trung tâm của hệ thống lưu trữ năng lượng. Ở thị trường Mỹ, Tesla (TSLA) không chỉ mạnh về xe điện, mà còn dẫn đầu toàn cầu về kinh doanh năng lượng với Megapack và Powerwall. Enphase Energy (ENPH) có tỷ lệ thâm nhập lưu trữ năng lượng gia đình tại Mỹ rất cao, QuantumScape (QS) chuyên về pin thể rắn, hiện đang trong giai đoạn chuyển từ nghiên cứu phát triển sang sản xuất hàng loạt. Ở Đài Loan, công ty Xinshengli (4931) sản xuất mô-đun pin lithium, Changyuan Technology (8038) chủ yếu làm vật liệu và hệ thống lithium-phosphat sắt.

Tiếp theo là các nhà tích hợp hệ thống, những công ty này không chỉ cung cấp pin mà còn tích hợp biến tần, hệ thống quản lý pin, hệ thống quản lý năng lượng, cuối cùng giao hàng giải pháp lưu trữ năng lượng hoàn chỉnh. Ở Mỹ có Fluence Energy (FLNC), là liên doanh giữa Siemens và AES, dẫn đầu toàn cầu về tích hợp hệ thống lưu trữ quy mô lưới điện. Stem (STEM) có nền tảng phần mềm AI Athena, có thể tự động quyết định thời điểm sạc/xả dựa trên biến động giá điện. Ở Đài Loan, Delta Electronics (2308) là nhà tích hợp mạnh nhất, ZTE (1513) chiếm tỷ lệ cao trong thị trường dịch vụ hỗ trợ điều chỉnh tần số của điện lực Đài Loan.

Thứ ba là thiết bị điện lực và tích hợp năng lượng tái tạo. Để phát huy tác dụng, lưu trữ năng lượng nhất định phải kết nối với lưới điện, vì vậy các nhà sản xuất thiết bị điện truyền thống cũng đóng vai trò quan trọng. Ở Mỹ, NextEra Energy (NEE) là nhà vận hành năng lượng tái tạo lớn nhất toàn cầu, Vistra Corp (VST) đã chuyển đổi các nhà máy nhiệt điện cũ thành trung tâm lưu trữ năng lượng lớn nhất nước Mỹ. Ở Đài Loan, Hua Cheng (1519) là nhà sản xuất biến áp hàng đầu, A-Li (1514) cung cấp tủ phân phối và biến tần, nhiều dự án năng lượng xanh đang sử dụng các thiết bị này.

Cuối cùng là chuỗi cung ứng vật liệu và linh kiện. Ở Mỹ, Albemarle (ALB) là nhà khai thác mỏ lithium lớn nhất thế giới, nắm giữ nguyên liệu cốt lõi của pin. Ở Đài Loan, Formosa Plastics (6505) thông qua công ty con cung cấp nguyên liệu dung dịch điện phân, KMP (4721) và Megami (4739) cung cấp vật liệu cực dương cho pin năng lượng.

Tại sao lại phải chú ý đến cổ phiếu ý tưởng pin lưu trữ năng lượng? Theo dự báo của BloombergNEF và DNV, đến năm 2030, tổng dung lượng lưu trữ năng lượng toàn cầu sẽ vượt qua ngưỡng terawatt-giờ, phần lớn do pin lithium-ion cung cấp. Báo cáo của Liên Hợp Quốc chỉ ra rằng, để kiểm soát nhiệt độ toàn cầu tăng cao hơn 1.5 độ so với thời kỳ tiền công nghiệp, thế giới phải giảm một nửa lượng phát thải carbon trước năm 2030 và đạt phát thải ròng bằng không vào năm 2050. Các quốc gia đã đầu tư rất nhiều vào nghiên cứu năng lượng mới, năng lượng gió và mặt trời, vốn trước đây có chi phí cao, giờ đã trở nên có lợi nhuận.

Tuy nhiên, năng lượng gió phát ra không ổn định, vào ban đêm khi tiêu thụ điện thấp còn xuất hiện giá điện âm. Vì vậy, các hệ thống lưu trữ năng lượng trở thành phần quan trọng trong việc ứng dụng rộng rãi năng lượng mới. Do chủ yếu do chính phủ dẫn dắt, triển vọng của cổ phiếu ý tưởng lưu trữ năng lượng khá ổn định và tăng trưởng, độ minh bạch và khả năng dự báo cũng cao hơn. Thêm vào đó, xe điện phổ biến, nhu cầu năng lượng tái tạo trong tương lai sẽ tăng lên, cùng với việc ứng dụng AI có thể làm tăng đáng kể lượng tiêu thụ điện, nhu cầu hệ thống lưu trữ năng lượng dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng dài hạn.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chú ý rằng, một số doanh nghiệp công nghệ chưa đủ sức cạnh tranh, đặc biệt là các công ty mới có nền tảng yếu, nếu không thể cân đối thu chi trong dài hạn sẽ gây áp lực lớn lên giá cổ phiếu. Vì vậy, việc lựa chọn cổ phiếu cẩn trọng, theo dõi sát sao các cổ phiếu nắm giữ và kiểm soát rủi ro là điều then chốt.

Dù sao đi nữa, việc sử dụng năng lượng sạch không thể thiếu công nghệ lưu trữ năng lượng, trong tương lai dài, các quốc gia vẫn sẽ tiếp tục đầu tư. Mỗi khi có chính sách công bố, có thể kích thích thị trường đầu cơ, nhà đầu tư có thể nắm bắt cơ hội. Nhưng cũng giống như nhiều lĩnh vực công nghệ cao khác, các công ty trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng cuối cùng có thể chưa thương mại hóa hoặc có lợi nhuận, do đó, khi nền tảng cơ bản hoặc kỹ thuật có sự đảo chiều, kỷ luật và khả năng kiểm soát rủi ro mới là yếu tố quyết định cuối cùng để có thể thu lợi nhuận.