Gần đây thấy nhiều người mới hỏi về ý nghĩa của việc cháy tài khoản trong tiền điện tử, thực ra vấn đề này đáng để nói rõ hơn vì thật sự có nhiều người đã từng chịu thiệt. Nói đơn giản, cháy tài khoản là khi bạn đặt cược sai hướng, thua đến mức không đủ tiền ký quỹ, hệ thống sẽ tự động cắt toàn bộ vị thế của bạn, không cho bạn cơ hội gỡ lại. Nghe có vẻ đáng sợ phải không? Nhưng thực ra chỉ cần hiểu nguyên lý, nhiều trường hợp có thể tránh được.

Nguyên nhân phổ biến nhất của cháy tài khoản là đòn bẩy quá lớn. Tôi đã gặp nhiều người dùng 100 triệu đồng vốn để mở đòn bẩy 10 lần, tương đương với việc chơi với vị thế 1 tỷ đồng. Như vậy chỉ cần thị trường đi ngược lại 1%, vốn của bạn đã mất 10%. Nếu biến động ngược tới 10%, tiền ký quỹ sẽ bốc hơi ngay lập tức, bị gọi margin và dẫn đến tình trạng nợ nần chồng chất. Nhiều người ban đầu nghĩ mình có thể kiểm soát rủi ro, nhưng biến động thị trường thường diễn ra nhanh hơn nhiều so với dự tính.

Ngoài vấn đề đòn bẩy, còn có những thao tác dễ gây sai lầm khác. Ví dụ như tâm lý giữ lệnh, rõ ràng thua lỗ rồi vẫn nghĩ “chờ chút sẽ hồi”, kết quả gặp phải gap giảm mạnh, nhà môi giới mở cửa phiên bán theo giá thị trường, thua lỗ vượt xa dự kiến. Hoặc không tính đến các chi phí ẩn, khi day trading mà quên phải cộng thêm ký quỹ, ngày hôm sau cháy tài khoản luôn. Người bán quyền chọn khi gặp biến động tăng đột biến về tỷ lệ biến động, yêu cầu ký quỹ đột nhiên tăng gấp đôi, tất cả đều là những cái bẫy phổ biến.

Rủi ro cháy tài khoản trong tiền điện tử đặc biệt cao vì thị trường crypto thực sự rất biến động. Tôi còn nhớ Bitcoin từng có lúc dao động tới 15% gây ra cháy tài khoản cho phần lớn nhà đầu tư trên toàn mạng. Thậm chí còn đáng sợ hơn, cháy tài khoản crypto không chỉ mất hết ký quỹ, mà cả số coin bạn đã mua cũng biến mất theo. Trong các sự kiện đen như dịch COVID-19, chiến tranh Nga-Ukraine, có những người gặp phải các đợt giảm giá liên tiếp, thậm chí nhà môi giới không thể đóng lệnh, ký quỹ bị trừ hết và còn nợ tiền, đối mặt với rủi ro bị cháy tài khoản.

Giao dịch ký quỹ ngoại hối cũng là một lĩnh vực rủi ro cao. Nhiều người thích đòn bẩy vì có thể vào lệnh với ít ký quỹ hơn, nhưng rủi ro cũng tăng theo. Nếu tỷ lệ ký quỹ còn lại trong tài khoản giảm xuống dưới mức tối thiểu do nền tảng quy định (thường là 30%), nhà môi giới sẽ buộc phải đóng lệnh. Ví dụ, tài khoản còn 500 USD nhưng thua lỗ 450 USD, còn lại 50 USD, hệ thống sẽ tự động cắt lệnh.

Trong cổ phiếu, tình hình có phần khác biệt. Nếu bạn mua cổ phiếu bằng 100% vốn tự có, an toàn nhất là dù giá cổ phiếu giảm về 0 cũng chỉ mất hết vốn, không bị nợ nhà môi giới. Nhưng nếu dùng vay margin hoặc day trading thì khác. Tỷ lệ duy trì vay margin dưới 130% sẽ bị nhắc nhở bổ sung tiền, nếu không nộp đủ sẽ bị cắt lệnh. Khi day trading thất bại, giữ lệnh qua ngày rồi bị gap giảm sàn không bán được, nhà môi giới sẽ cắt lệnh, nếu ký quỹ không đủ sẽ cháy tài khoản.

Để tránh cháy tài khoản, công cụ hữu hiệu nhất là cài đặt lệnh dừng lỗ và chốt lời. Dừng lỗ là đặt mức giá tự động bán khi giá giảm tới mức đó, giúp hạn chế thua lỗ ngày càng lớn. Chốt lời là đặt mức giá chốt lợi nhuận tự động, khi đạt mục tiêu sẽ bán ra để bảo toàn lợi nhuận. Hai chức năng này cực kỳ quan trọng, giúp bạn kiểm soát rủi ro. Nếu mới bắt đầu chưa biết cách thiết lập, có thể dùng phương pháp đơn giản theo tỷ lệ phần trăm, ví dụ đặt mức 5% trên dưới giá mua, như vậy không cần phải canh chặt từng phút.

Một cơ chế bảo vệ khác là bảo vệ âm dư. Các sàn giao dịch có quy định này, đơn giản là bạn chỉ mất hết tiền trong tài khoản, không bị nợ nhà môi giới. Nếu thua lỗ đến mức đáy, phần còn lại sẽ do nhà môi giới tự gánh. Tuy nhiên, một số nhà môi giới vì muốn tránh rủi ro lớn từ đòn bẩy cao, khi có biến động lớn sẽ chủ động giảm tỷ lệ đòn bẩy trước.

Tóm lại, rủi ro cháy tài khoản trong tiền điện tử thực sự tồn tại, nhưng không có nghĩa là không thể chơi. Chìa khóa là phải có ý thức rủi ro đúng đắn, đừng mù quáng theo đuổi đòn bẩy cao. Hiểu rõ nguyên lý cháy tài khoản, tận dụng tốt các công cụ dừng lỗ, chốt lời, đều đặn đầu tư theo phương pháp trung bình cộng sẽ an toàn hơn nhiều so với All-in. Đầu tư có thắng có thua, trước khi tham gia bất kỳ giao dịch nào, cần trang bị kiến thức phù hợp, thiết lập rõ ràng các mức dừng lỗ, chốt lời để tham gia thị trường một cách dài hạn và ổn định.