Gần đây nhận thấy các cổ phiếu lưu trữ năng lượng ngày càng nóng trên thị trường, thực ra không phải không có lý do. Cùng với việc chuyển đổi năng lượng toàn cầu tăng tốc, tỷ lệ xe điện tăng lên, cộng thêm việc gió và năng lượng mặt trời được đưa vào vận hành quy mô lớn, công nghệ lưu trữ năng lượng đã từ khái niệm vi mô trở thành năng lực cạnh tranh cốt lõi của ngành năng lượng. Tôi đã xem xét kỹ các mục tiêu liên quan của thị trường chứng khoán Đài Loan và Mỹ, phát hiện ra rằng logic đầu tư của lĩnh vực này thực sự khá rõ ràng.

Hệ thống lưu trữ năng lượng về bản chất chính là lưu trữ điện năng, khi cần thì phát ra. Nhưng điều này không chỉ liên quan đến pin, toàn bộ chuỗi ngành bao gồm sản xuất pin, tích hợp hệ thống, thiết bị điện, cung cấp vật liệu và nhiều khâu khác. Theo quan sát của tôi, mỗi khâu đều có cơ hội đầu tư riêng biệt.

Đầu tiên nói về sản xuất pin. Tesla (TSLA) Megapack và Powerwall đã trở thành tiêu chuẩn toàn cầu, còn có các nhà chuyên môn như Enphase Energy (ENPH) và QuantumScape (QS). Ở thị trường Đài Loan, Công ty Xinshengli (4931), Changyuan Technology (8038) cũng làm tốt, tập trung vào mô-đun pin lithium và vật liệu lithium-phosphate sắt. Tuy nhiên, các công ty này đối mặt với thách thức về biến động giá nguyên liệu và cạnh tranh quốc tế, cần chú ý.

Nhà tích hợp hệ thống mới là hướng tôi đánh giá cao hơn. Delta Electronics (2308) có thể coi là nhà cung cấp giải pháp tích hợp mạnh nhất Đài Loan, từ hệ thống chuyển đổi điện năng đến phần mềm quản lý năng lượng, cung cấp dịch vụ trọn gói. Công ty Fluence Energy (FLNC) của Mỹ là liên doanh giữa Siemens và AES, có tiếng nói lớn trong thị trường lưu trữ năng lượng quy mô lưới điện toàn cầu. Công ty Zhongxing Electric (1513) cũng chiếm tỷ lệ cao trong thị trường dịch vụ hỗ trợ điều chỉnh tần số của Đài điện, các doanh nghiệp này có hàng rào cạnh tranh khá vững chắc.

Về thiết bị điện, tôi nghĩ dễ bị bỏ qua. Hua Cheng (1519), với vai trò là nhà sản xuất biến áp hàng đầu trong nước, hưởng lợi từ kế hoạch tăng cường độ bền của lưới điện Đài Loan và tình trạng thiếu thiết bị ở Mỹ, doanh thu thực sự đang tăng lên. Công ty A Li (1514) với bảng phân phối và biến tần cũng có tỷ lệ thâm nhập cao trong các dự án năng lượng xanh. Các công ty Mỹ như NextEra Energy (NEE) và Vistra Corp (VST) là những ví dụ điển hình kết hợp năng lượng tái tạo và lưu trữ năng lượng một cách hoàn chỉnh.

Chuỗi cung ứng vật liệu đầu vào cũng đáng chú ý, đặc biệt là khoáng sản lithium và đồng. Albemarle (ALB) là nhà khai thác lithium lớn nhất thế giới, còn Freeport-McMoRan (FCX) kiểm soát nguồn cung đồng. Các công ty Đài Loan như Formosa Plastics (6505), Sanko (1721), Kangpu (4721) đã có sự bố trí trong lĩnh vực vật liệu cực và dung dịch điện phân.

Thành thật mà nói, logic đầu tư của cổ phiếu lưu trữ năng lượng thực ra rất đơn giản: các quốc gia đều đổ tiền vào chuyển đổi năng lượng, đây là xu hướng dài hạn do chính sách thúc đẩy. Dự báo của BloombergNEF cho thấy đến năm 2030, dung lượng lưu trữ năng lượng tích lũy toàn cầu sẽ vượt qua ngưỡng terawatt-giờ, điều này có nghĩa là trong mười năm tới, lĩnh vực này còn nhiều tiềm năng tăng trưởng. Gió và năng lượng mặt trời phát ra không ổn định, vì vậy hệ thống lưu trữ năng lượng là nhu cầu tất yếu, không phải là lựa chọn.

Nhưng tôi cũng muốn nhắc nhở, không phải tất cả các doanh nghiệp liên quan đến lưu trữ năng lượng đều có thể sống sót. Một số công ty mới có năng lực cạnh tranh công nghệ yếu, nếu thua lỗ kéo dài hoặc doanh thu giảm, giá cổ phiếu sẽ bị ảnh hưởng nặng nề. Vì vậy, khi chọn cổ phiếu, vẫn cần dựa trên nền tảng thực tế, đừng chỉ theo đuổi theo xu hướng. Tôi đề xuất chọn những doanh nghiệp có dự án thực tế, dòng tiền ổn định, hoặc đơn giản là mua ETF liên quan đến lưu trữ năng lượng để phân tán rủi ro.

Tổng thể mà nói, cổ phiếu lưu trữ năng lượng thực sự là hướng đầu tư trong tương lai, nhưng cần có kỷ luật trong lựa chọn, đừng bị mê hoặc bởi các khái niệm. Mỗi lần công bố chính sách đều có thể mang lại cơ hội, nhưng thực sự kiếm tiền là những doanh nghiệp có nền tảng vững chắc, công nghệ cạnh tranh.