Gần đây có nhiều người hỏi tôi về việc đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, thật lòng mà nói, nhược điểm của việc đầu tư vào cổ phiếu Mỹ thật sự không ít, đặc biệt đối với các nhà đầu tư Đài Loan, những rủi ro cần phải cẩn thận là rất nhiều. Tôi quyết định tổng hợp lại những quan sát trong những năm qua, hy vọng giúp mọi người tránh được những lối đi sai lầm.

Trước tiên nói về vấn đề trực tiếp nhất — chênh lệch múi giờ. Đài Loan và Mỹ cách nhau 12 múi giờ, thời gian giao dịch cổ phiếu Mỹ rơi vào buổi tối 9:30 tối đến 4 sáng giờ chúng tôi (mùa đông là 10:30 tối đến 5 sáng), điều này đối với những người muốn giao dịch trong ngày thật sự là cơn ác mộng. Phải thức khuya để theo dõi thị trường, tiêu hao thể lực và tinh thần rất nhiều. Tuy nhiên cũng có cách, dùng lệnh dừng lỗ, theo dõi dừng lỗ và các công cụ tự động khác, đặt điều kiện trước là có thể tự động thực hiện giao dịch, không cần phải luôn canh chừng.

Tiếp theo là vấn đề phí, đây cũng là một nhược điểm thực tế của việc đầu tư vào cổ phiếu Mỹ. Người Đài Loan chủ yếu đi theo hai con đường là ủy thác qua công ty chứng khoán trong nước hoặc qua các nhà môi giới nước ngoài. Nếu dùng ủy thác, phí giao dịch của các nhà môi giới dao động từ 0.1% đến 1%, mua bán đều bị thu phí, có nơi còn có mức phí tối thiểu. Dù các nhà môi giới nước ngoài tuy hứa hẹn không phí giao dịch, nhưng chi phí chuyển tiền lại tồn tại, như Firstrade khi nạp tiền phải trừ 35 USD, rút tiền cũng mất phí. Hiện tại lãi suất cơ bản của Cục dự trữ liên bang Mỹ cao, lãi vay vay ký quỹ cũng tăng theo, những người dùng đòn bẩy sẽ phải trả chi phí cao hơn.

Tiếp theo là vấn đề ngôn ngữ và thông tin. Các công bố của công ty, báo cáo tài chính, báo cáo phân tích của thị trường chứng khoán Mỹ hầu như đều bằng tiếng Anh, đối với các nhà đầu tư không thành thạo tiếng Anh dễ hiểu sai lệch, thậm chí bỏ lỡ thời điểm quan trọng. Hơn nữa, quy định về công bố thông tin của Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) khác với Đài Loan, nhiều người thậm chí không rõ. Tuy nhiên hiện nay có các nền tảng như Firstrade có nền tảng người Hoa, cung cấp giao diện tiếng Trung, hoặc dùng công cụ dịch cũng có thể giải quyết phần nào vấn đề.

Vấn đề cổ tức và thuế cũng cần chú ý. Là công dân không phải Mỹ, cổ tức chúng ta nhận từ cổ phiếu Mỹ sẽ bị trừ 30% thuế, điều này ảnh hưởng lớn đối với những người đầu tư dài hạn. Nhưng nếu mua cổ phiếu ADR của các công ty Đài Loan niêm yết tại Mỹ, thì tính theo thuế suất của Đài Loan là 21%, sẽ tiết kiệm hơn một chút.

Cuối cùng, một nhược điểm của việc đầu tư vào cổ phiếu Mỹ là tính biến động của thị trường. Chỉ số chứng khoán Đài Loan có giới hạn biến động 10%, nhưng thị trường Mỹ thì không, ví dụ như lần tin tức sa thải của Intel, cổ phiếu giảm 26% trong một ngày, tình huống này rất phổ biến ở Mỹ. Những nhà đầu tư quen với môi trường ổn định của Đài Loan cần thích nghi với tính biến động này, yêu cầu kiểm soát rủi ro cao hơn nhiều, phải học cách dùng lệnh dừng lỗ, đặc biệt là theo dõi sát sao trước và sau khi công bố báo cáo tài chính.

Nói về những nhược điểm này, nhưng tại sao thị trường Mỹ vẫn đáng để đầu tư? Các doanh nghiệp hàng đầu thế giới đều niêm yết tại Mỹ, TSMC, Toyota, Samsung đều có mặt, thị trường thanh khoản toàn cầu cao nhất, độ minh bạch cũng vượt xa các thị trường khác. Chỉ số S&P 500 trong 20 năm qua trung bình lợi nhuận hàng năm là 11.5%, thành tích này thực sự rất ấn tượng.

Vì vậy, dù tồn tại nhược điểm, nhưng chỉ cần chuẩn bị tốt, chọn nền tảng chính quy, học cách quản lý rủi ro, thực ra không khó như mọi người nghĩ. Chìa khóa là có đủ kiến thức và tâm lý chuẩn bị, như vậy mới có thể tìm thấy cơ hội trong thị trường năng động nhất thế giới này.