Gần đây thấy nhiều người mới bị cháy tài khoản do hoảng sợ, thực ra nhiều khi là do chưa nhận thức đúng về rủi ro. Hôm nay sẽ nói về thứ dễ khiến người ta mất sạch trong một đêm — đó chính là爆倉 (bùng tài khoản), thực sự xảy ra như thế nào.

Nói đơn giản,爆倉 chính là bạn đã đặt cược sai hướng giao dịch, thua lỗ đến mức không đủ tiền ký quỹ, hệ thống sẽ tự động đóng hết các vị thế của bạn. Điều đáng sợ không chỉ là mất sạch vốn ban đầu, đôi khi còn có thể nợ thêm một khoản tiền cho nhà môi giới. Tình huống này đặc biệt dễ xảy ra khi dùng đòn bẩy để giao dịch.

Tại sao lại爆倉? Chẳng qua chỉ là vài lý do. Thứ nhất là dùng đòn bẩy quá lớn, đây là nguyên nhân phổ biến nhất. Tưởng tượng bạn dùng 10 triệu vốn để mở vị thế đòn bẩy 10 lần, tương đương chơi với 100 triệu, kết quả chỉ cần thị trường đảo chiều 1% là vốn của bạn đã lỗ 10%. Nếu biến động tới 10%, ký quỹ đã cạn sạch từ lâu. Nhiều người ban đầu nghĩ mình có thể kiểm soát, nhưng thị trường thường biến động nhanh hơn nhiều so với dự tính.

Thứ hai là tâm lý cố chấp, tức là dù thua lỗ vẫn cứ giữ vị thế chờ đợi phản hồi. Kết quả là gặp phải gap giảm mạnh, nhà môi giới sẽ tự động cắt lỗ theo giá thị trường, thua lỗ vượt xa dự kiến. Tình huống thứ ba là không tính đến các chi phí ẩn, như là khi giao dịch trong ngày mà không thoát lệnh, để qua ngày rồi gap lớn gây爆倉. Hoặc chơi quyền chọn bán, khi volatility tăng vọt, yêu cầu ký quỹ đột nhiên tăng gấp đôi.

Còn có bẫy thanh khoản, chơi các mã ít phổ biến hoặc giao dịch ban đêm, chênh lệch giá mua bán lớn đến mức phi lý, muốn cắt lỗ ở 100 đồng nhưng thị trường chỉ có người mua ở 90 đồng. Nguy hiểm nhất là các sự kiện black swan, như dịch bệnh năm 2020, chiến tranh Nga-Ukraine, giảm sàn liên tục, có lúc nhà môi giới còn không thể thoát lệnh, ký quỹ bị trừ sạch rồi còn nợ thêm.

Rủi ro爆倉 khác nhau rất lớn giữa các loại tài sản. Tiền điện tử có biên độ dao động lớn nhất, Bitcoin dao động 15% cũng đủ khiến phần lớn nhà đầu tư爆倉. Khi爆倉 Bitcoin, không chỉ mất ký quỹ mà cả đồng coin bạn mua cũng biến mất. Giao dịch ký quỹ ngoại hối còn là trò chơi dùng ít tiền để chơi lớn, nhiều người thích đòn bẩy để vào lệnh, nhưng một khi thị trường đảo chiều,爆倉 đến rất nhanh.

Còn về cổ phiếu, khá thú vị, mua cổ phiếu thật thì không爆倉, tối đa là mất sạch vốn. Nhưng vay margin mua cổ phiếu thì khác, tỷ lệ duy trì dưới 130% sẽ nhận lệnh gọi ký quỹ, không bổ sung tiền sẽ bị cắt lỗ. Giao dịch trong ngày thất bại rồi giữ lệnh qua đêm cũng có nguy cơ爆倉.

Để tránh爆倉, quan trọng nhất là sử dụng tốt các công cụ quản lý rủi ro. Dừng lỗ và chốt lời là hai chức năng cực kỳ quan trọng, dừng lỗ là đặt mức giá tự động bán, khi giá giảm tới đó hệ thống sẽ tự động bán giúp bạn. Chốt lời là đặt mức giá chốt lợi nhuận, khi đạt mục tiêu sẽ tự động chốt lời. Điều then chốt là phải xem tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận, kiếm nhiều hơn mất mới hợp lý.

Khi xác định mức dừng lỗ, người có kinh nghiệm sẽ dựa vào các chỉ số kỹ thuật như đường hỗ trợ, kháng cự, trung bình động. Người mới thì dùng phương pháp phần trăm là đơn giản nhất, đặt 5% trên dưới giá mua, như vậy không cần phải theo dõi liên tục, khi đến mức đó thì dừng lỗ hoặc chốt lời.

Còn một cơ chế bảo vệ quan trọng nữa gọi là bảo vệ âm dư nợ, nghĩa là bạn tối đa chỉ mất hết tiền trong tài khoản, không bị nợ nhà môi giới. Khi thua hết, phần còn lại sẽ do nền tảng gánh chịu. Đây là một bảo vệ rất quan trọng cho người mới bắt đầu.

Tóm lại,爆倉 chính là cái giá của rủi ro khi dùng đòn bẩy trong giao dịch. Muốn tồn tại lâu dài trên thị trường, thay vì nghĩ cách kiếm thật nhiều tiền, trước hết hãy học cách sống sót. Cân nhắc kỹ đòn bẩy, thiết lập dừng lỗ hợp lý, đừng cố chấp giữ vị thế, những kỹ năng cơ bản này sẽ giúp giảm thiểu rủi ro爆倉. Đầu tư có lãi có lỗ, trước khi tham gia bất kỳ giao dịch đòn bẩy nào, nhất định phải hiểu rõ quản lý rủi ro, tận dụng tốt các công cụ dừng lỗ và chốt lời để đi xa hơn.