Thực ra nhiều người đã hỏi tôi, liệu có thể mua bán trong ngày cổ phiếu không? Câu trả lời là có thể, đó chính là giao dịch ngày thường mà mọi người hay gọi là day trading.

Thật sự, giao dịch trong ngày đã không còn là chuyện mới mẻ ở thị trường Đài Loan. Kể từ khi mở cửa giao dịch giao ngay trong ngày vào năm 2014, phương thức giao dịch này luôn tăng nhiệt. Hiện tại, trong tổng khối lượng giao dịch của thị trường Đài Loan, giao dịch trong ngày chiếm gần 40%, số lượng người tham gia cũng tăng theo từng năm. Nhiều nhà đầu tư bị thu hút bởi vì không muốn chịu rủi ro giữ cổ phiếu qua đêm hoặc muốn tận dụng biến động giá trong phiên để kiếm lợi nhanh.

Nói thẳng ra, cốt lõi của việc mua bán cùng một cổ phiếu trong ngày chính là: thông qua dịch vụ vay vốn và vay chứng khoán do công ty chứng khoán cung cấp, trong khuôn khổ hệ thống giao dịch T+2 ban đầu, để thực hiện thanh toán trong ngày T+0. Ví dụ, bạn mua TSMC lúc 9:15 sáng, bán ra lúc 14:30 chiều, một mua một bán hoàn tất trong ngày, tiền cũng được thanh toán trong ngày. Lợi ích của việc này là gì? Thứ nhất, bạn có thể cắt lỗ ngay lập tức, không cần chờ đến ngày hôm sau; thứ hai, về lý thuyết, đây là giao dịch không vốn, vì mua bán cùng lúc, không cần chiếm dụng quá nhiều vốn.

Tuy nhiên, có một vấn đề then chốt: điều kiện để mua bán trong ngày cùng một cổ phiếu là gì? Theo quy định của thị trường Đài Loan, bạn phải mở tài khoản ít nhất 3 tháng, trong vòng 1 năm gần nhất phải có trên 10 giao dịch, và phải ký cam kết cảnh báo rủi ro. Nếu muốn thực hiện giao dịch vay vốn hoặc vay chứng khoán (mượn tiền hoặc mượn cổ phiếu), điều kiện sẽ cao hơn, yêu cầu trong vòng 1 năm gần nhất tổng giá trị giao dịch đạt trên 25 vạn Đài tệ, và phải mở tài khoản tín dụng.

Giao dịch trong ngày cổ phiếu hiện tại và vay vốn chứng khoán thực ra không khác nhau nhiều, chủ yếu khác nhau về nguồn vốn. Giao dịch trong ngày bằng tiền của chính mình, thao tác đơn giản; còn vay vốn hoặc vay chứng khoán thì phải vay từ công ty chứng khoán, phải trả lãi, chi phí cao hơn. Phí giao dịch trong ngày cổ phiếu là thuế chứng khoán 0.15% cộng phí dịch vụ 0.1425%; còn vay vốn chứng khoán là thuế 0.3% cộng phí 0.1425% rồi cộng lãi vay trung bình khoảng 0.08%. Nhìn xem, chi phí mỗi lần mua bán đã chênh hơn một lần, nếu giao dịch 5 lần trong ngày, chi phí tích lũy sẽ ăn mòn lợi nhuận của bạn không ít.

Đây cũng là điều nhiều người bỏ qua. Mua bán trong ngày cùng một cổ phiếu nghe có vẻ đơn giản, nhưng thực tế, giao dịch thường xuyên sẽ rất tốn kém. Phí dịch vụ, thuế chứng khoán, lãi vay cộng lại, cổ phiếu cần phải tăng giá đáng kể mới có thể sinh lợi. Tôi đã gặp không ít người bị thu hút bởi lợi nhuận nhanh của giao dịch trong ngày, cuối cùng lại bị phí dịch vụ và thuế làm hao hụt lợi nhuận.

Trong thị trường Đài Loan, không phải cổ phiếu nào cũng có thể giao dịch trong ngày. Hiện tại chỉ có các cổ phiếu thành phần của chỉ số Đài Bắc 50, chỉ số Trung bình 100, và các cổ phiếu thành phần của chỉ số Fubon OTC 50 của trung tâm giao dịch OTC, tổng cộng khoảng 200 mã. Các cổ phiếu lẻ không mở cửa cho giao dịch trong ngày, một số cổ phiếu bị liệt vào diện xử lý hoặc cảnh báo cũng sẽ bị hạn chế. Trong cùng một ngày, không giới hạn số lần giao dịch trong ngày đối với cùng một cổ phiếu, miễn là bạn có đủ vốn hoặc hạn mức, muốn giao dịch bao nhiêu lần cũng được. Nhưng thực tế, việc chiếm dụng vốn, chi phí giao dịch, áp lực tâm lý sẽ tự nhiên hạn chế tần suất giao dịch của bạn.

Điều đáng lưu ý là quy tắc giao dịch trong ngày của thị trường Mỹ hoàn toàn khác biệt. Thị trường Mỹ có quy tắc gọi là PDT (Pattern Day Trader), nếu tài khoản của bạn có tổng giá trị dưới 25.000 USD, trong vòng 5 ngày giao dịch liên tiếp, tối đa chỉ được thực hiện 3 lần giao dịch trong ngày. Quá số lần đó, tài khoản sẽ bị hạn chế giao dịch cho đến khi giá trị ròng trở lại trên 25.000 USD mới được mở lại. Quy tắc này khá nghiêm ngặt, chủ yếu để bảo vệ nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Ngoài cổ phiếu, các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai, quyền chọn, hợp đồng chênh lệch (CFD) vốn đã là giao dịch T+0, vốn dĩ có thể mua bán trong ngày. Hợp đồng tương lai có đòn bẩy và đặc tính giao dịch hai chiều rất phù hợp cho ngắn hạn, nhưng rủi ro cũng lớn; quyền chọn thì yêu cầu thấp hơn, chỉ cần trả phí quyền chọn nhỏ; CFD thì linh hoạt nhất, chênh lệch giá thấp, phù hợp cho các chiến lược ngắn hạn.

Giao dịch trong ngày thực sự có những ưu điểm: bạn có thể cắt lỗ nhanh, tránh rủi ro qua đêm, về lý thuyết, chi phí chiếm dụng vốn ít. Nhưng nhược điểm rõ ràng cũng không ít. Thứ nhất, nếu bạn thiếu vốn mà vẫn muốn giao dịch trong ngày, phải vay mượn, liên quan đến đòn bẩy tài chính, rủi ro sẽ tăng cao. Nhiều người vì dùng đòn bẩy quá mạnh, định hướng sai rồi không kịp cắt lỗ, cuối cùng thua lỗ lớn. Thứ hai, giao dịch trong ngày đòi hỏi phải theo dõi thị trường liên tục, biến động trong phiên rất lớn, không cẩn thận dễ bị quét ra khỏi thị trường. Thứ ba, chi phí ngắn hạn thật sự không nhỏ, một khi chi phí ăn mòn phần lớn lợi nhuận, bạn chỉ còn trông chờ vào các biến động lớn để bù đắp, rủi ro lại càng tăng.

Tóm lại, mua bán trong ngày cùng một cổ phiếu phù hợp với những nhà đầu tư có đủ vốn, khả năng chịu rủi ro cao, có thể theo dõi thị trường lâu dài. Nếu bạn thiếu vốn, ý thức rủi ro yếu hoặc không có thời gian theo dõi, giao dịch trong ngày có thể không phải lựa chọn tốt. Trước khi đầu tư, hãy tự hỏi bản thân xem liệu bạn có thực sự phù hợp với phương thức giao dịch tần suất cao, rủi ro lớn này hay không, và có thể chấp nhận những tổn thất có thể xảy ra hay không.