Khi bắt đầu khám phá thế giới đầu tư chứng khoán, tôi nhận ra rằng không phải cổ phiếu nào cũng hoạt động giống nhau. Hóa ra các công ty có thể phát hành các loại khác nhau, và mỗi loại có các quy tắc riêng của nó. Sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi quan trọng hơn nhiều so với nhiều người nghĩ, đặc biệt nếu bạn đang nghĩ về nơi để đặt tiền của mình.

Điều đầu tiên tôi nhận thấy là có hai loại chính. Cổ phiếu phổ thông là những gì bạn thường tưởng tượng khi nghĩ về việc đầu tư vào một công ty: bạn có quyền biểu quyết tại các cuộc họp, có thể nhận cổ tức nếu công ty làm ăn tốt, và tiềm năng lợi nhuận của bạn phụ thuộc vào sự phát triển của công ty. Nhưng điều thú vị là: trong trường hợp phá sản, bạn là những người cuối cùng trong hàng để lấy lại phần nào đó.

Ngược lại, cổ phiếu ưu đãi hoạt động khác đi. Nó không cho bạn quyền biểu quyết, điều này có thể xem là bất lợi, nhưng đổi lại bạn nhận được cổ tức ổn định và dự đoán được. Thêm vào đó, nếu có chuyện không hay xảy ra với công ty, bạn có quyền ưu tiên hơn cổ đông phổ thông trong việc lấy lại khoản đầu tư của mình. Nó giống như bạn chọn sự an toàn và dòng thu nhập đều đặn thay vì ảnh hưởng đến quyết định của công ty.

Bản chất lai của cổ phiếu ưu đãi thật hấp dẫn. Chúng kết hợp đặc điểm của nợ và vốn: cung cấp cổ tức cố định hoặc theo tỷ lệ đã định trước, nhưng không có nghĩa vụ pháp lý như trái phiếu phải hoàn trả gốc. Có nhiều biến thể thú vị: một số tích lũy cổ tức chưa trả cho các kỳ sau, một số có thể chuyển đổi (bạn có thể đổi chúng lấy cổ phiếu phổ thông theo điều kiện nhất định), và một số thậm chí có thể được công ty mua lại.

Về quyền lợi, cổ phiếu ưu đãi chiếm vị trí trung gian trong thứ tự tài chính. Chúng nằm trên cổ đông thường nhưng dưới các chủ nợ và trái phiếu. Thường thì chúng không có quyền biểu quyết, điều này hạn chế ảnh hưởng của bạn trong các quyết định của công ty. Nhưng ưu tiên về cổ tức là thực sự có thật: nếu công ty gặp khó khăn, bạn sẽ nhận cổ tức trước cổ đông phổ thông.

Bây giờ, những lợi ích thực sự là gì? Cổ phiếu ưu đãi cung cấp thu nhập ổn định và thường cao hơn cổ phiếu phổ thông, đặc biệt trong môi trường lãi suất thấp. Bạn có độ an toàn cao hơn trong trường hợp thanh lý tài sản. Nhưng mặt trái là tiềm năng tăng giá bị giới hạn so với cổ phiếu phổ thông. Cổ tức có thể bị hoãn trong thời kỳ khó khăn, và chúng thường ít thanh khoản hơn trên thị trường.

Cổ phiếu phổ thông, ngược lại, hoàn toàn trái ngược. Chúng rất thanh khoản, có thể tăng giá đáng kể nếu công ty phát triển, và bạn có tiếng nói trong các quyết định quan trọng. Cổ tức thay đổi theo hiệu quả hoạt động của công ty, vì vậy trong những năm tốt, bạn có thể kiếm được nhiều, nhưng trong những năm xấu, có thể không nhận được gì. Rủi ro cao hơn, nhưng tiềm năng cũng lớn hơn.

Tôi thấy hữu ích khi xem xét rằng trong số cổ phiếu phổ thông có các biến thể: một số không có quyền biểu quyết, một số thuộc các lớp khác nhau, mỗi lớp có quyền khác nhau. Điều này cho phép một số nhóm giữ quyền kiểm soát nhiều hơn ngay cả khi sở hữu tỷ lệ phần trăm cổ phần nhỏ hơn.

Việc lựa chọn giữa cổ phiếu phổ thông và ưu đãi phụ thuộc nhiều vào hồ sơ rủi ro của bạn. Nếu bạn là người có tầm nhìn dài hạn, sẵn sàng chịu đựng biến động và tìm kiếm tăng trưởng lâu dài, cổ phiếu phổ thông là con đường của bạn. Nếu bạn thích thu nhập đều đặn và ổn định, và đang trong giai đoạn bảo vệ vốn hoặc gần nghỉ hưu, cổ phiếu ưu đãi phù hợp hơn.

Một dữ liệu thú vị: nhìn vào Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của S&P Mỹ so với S&P 500 trong vòng năm năm, ta thấy chỉ số cổ phiếu ưu đãi giảm 18,05% trong khi S&P 500 tăng 57,60%. Điều này minh họa rõ cách chúng phản ứng khác nhau trong bối cảnh thay đổi lãi suất.

Để bắt đầu, điều cơ bản là chọn một nhà môi giới được quản lý và đáng tin cậy, mở tài khoản với thông tin cá nhân của bạn, xác định rõ chiến lược của mình bằng cách phân tích các công ty bạn quan tâm, và thực hiện lệnh (bạn có thể đặt theo giá thị trường hoặc đặt giá cố định). Một số nhà môi giới cũng cho phép giao dịch CFD trên các cổ phiếu này.

Lời khuyên của tôi: hãy đa dạng hóa. Kết hợp cổ phiếu phổ thông và ưu đãi phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của bạn, thường xuyên xem xét danh mục đầu tư và điều chỉnh khi thị trường thay đổi. Hiểu rõ sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và ưu đãi sẽ giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt hơn và phù hợp với mục tiêu tài chính của mình.