Gần đây thấy nhiều người hỏi có thể mua bán cổ phiếu trong ngày không, tôi xin chia sẻ một chút về những chuyện liên quan đến giao dịch trong ngày của thị trường chứng khoán Đài Loan.

Nói thẳng ra, giao dịch trong ngày chính là Giao dịch T+0, mua trong ngày bán trong ngày, không cần chờ đến ngày hôm sau mới thoát lệnh. Kể từ khi thị trường chứng khoán Đài Loan mở cửa cho phép giao dịch cổ phiếu thực T+0 từ năm 2014, khối lượng giao dịch đã chiếm gần 40%, số lượng người tham gia cũng tăng theo từng năm. Nhiều người bị thu hút vào, chủ yếu là muốn tận dụng biến động trong phiên để nhanh chóng kiếm lời từ chênh lệch giá.

Nhưng có một điểm then chốt — thị trường chứng khoán Đài Loan vốn dĩ là hệ thống giao dịch T+2, vậy làm thế nào để thực hiện mua bán trong ngày? Thực ra là nhờ vào dịch vụ vay ký quỹ và vay cổ phiếu do các công ty chứng khoán cung cấp, giúp bạn hoàn tất việc mua và bán trong cùng một ngày. Ví dụ, bạn mua cổ phiếu TSMC lúc 9:15 sáng, đến 2:30 chiều có thể bán ra, hoàn tất một vòng giao dịch hoàn chỉnh. Đối với công ty chứng khoán, mỗi lần mua bán có thể thu thêm phí hoa hồng, còn đối với bạn thì thực hiện được việc giao dịch trong ngày.

Giao dịch trong ngày của thị trường chứng khoán Đài Loan chủ yếu có hai hình thức. Giao dịch cổ phiếu thực (cash) thì đơn giản hơn, dùng vốn của chính mình để mua bán, chỉ cần mở tài khoản trên 3 tháng và trong vòng 1 năm có ít nhất 10 lần giao dịch là có thể bắt đầu. Chi phí gồm thuế chứng khoán 0.15% cộng phí dịch vụ 0.1425%. Giao dịch ký quỹ (margin) là vay tiền hoặc vay cổ phiếu từ công ty chứng khoán, chi phí cao hơn — thuế chứng khoán 0.3%, phí dịch vụ 0.1425%, cộng thêm lãi vay trung bình khoảng 0.08%.

Một cổ phiếu có thể giao dịch trong ngày bao nhiêu lần? Thị trường chứng khoán Đài Loan thực tế không có giới hạn rõ ràng, miễn là trong giờ giao dịch (từ 9:00 sáng đến 1:30 chiều) bạn có đủ vốn thì có thể lặp đi lặp lại. Tuy nhiên, cần chú ý đến một số hạn chế thực tế. Trước tiên là vấn đề vốn, mỗi lần mua bán đều tạm thời chiếm dụng vốn của bạn. Thứ hai, không phải cổ phiếu nào cũng được phép giao dịch trong ngày, Sở Giao dịch Chứng khoán chỉ cho phép các mã nhất định (khoảng 200 mã, chủ yếu là các thành phần của Taiwan 50 và Mid-Cap 100) thực hiện giao dịch trong ngày. Giao dịch cổ phiếu lẻ (tiểu mã) thì hoàn toàn không được phép.

Điều dễ bị bỏ qua nhất chính là chi phí giao dịch. Giả sử bạn giao dịch 5 lần trong ngày, tổng chi phí mỗi lần khoảng 0.29%, 5 lần cộng lại là 1.45%. Điều này có nghĩa là cổ phiếu cần phải tăng giá đáng kể mới có thể thực sự sinh lời, nhiều người lợi nhuận thực tế bị phí hoa hồng và thuế phí ăn mất.

Giao dịch trong ngày có gì hấp dẫn? Ưu điểm lớn nhất là có thể kết thúc trong ngày, thoát lệnh nhanh chóng, cắt lỗ dễ dàng, không phải chịu rủi ro giữ cổ phiếu qua đêm. Nếu phán đoán sai, không cần chờ đến ngày hôm sau mới bán, có thể thoái lui ngay lập tức. Ở mức độ nào đó, giao dịch trong ngày đúng là có thể xem như kinh doanh không vốn — mua rồi bán, dòng tiền luân chuyển nhanh.

Nhưng rủi ro cũng không nhỏ. Nhiều người bị thu hút bởi “giao dịch trong ngày không vốn” nhưng không nhận thức rõ rằng phía sau đó là sử dụng đòn bẩy tài chính, rủi ro theo đó cũng tăng theo. Người thiếu vốn thường là những người ít khả năng chịu đựng rủi ro, một khi phán đoán sai hoặc không kịp thời cắt lỗ, có thể đối mặt với khoản lỗ lớn hoặc thậm chí vỡ nợ. Thêm nữa, giao dịch trong ngày đòi hỏi phải theo dõi thị trường liên tục, chú ý đến từng mã cổ phiếu, chỉ số, dòng tiền, tin tức mới, công việc phân tích nhiều hơn rất nhiều so với giao dịch theo xu hướng dài hạn.

Ngoài giao dịch cổ phiếu thực, thị trường chứng khoán Đài Loan còn có các lựa chọn khác để mua bán trong ngày. Hợp đồng tương lai (futures) vốn dĩ là T+0, thuế rất thấp (2 phần 10.000), phí giao dịch cũng rẻ (khoảng 30 nhân dân tệ), nhưng yêu cầu ký quỹ khá cao, khoảng vài chục nghìn USD. Quyền chọn (options) thì mức tối thiểu thấp hơn, chỉ cần vài nghìn NDT phí quyền chọn, thuế 1 phần 1000, phí giao dịch vài chục NDT. Hợp đồng chênh lệch (CFD) là lựa chọn linh hoạt nhất, hầu như không có yêu cầu mở tài khoản (chỉ vài chục đến vài trăm USD), có thể giao dịch cổ phiếu, ngoại hối, vàng, dầu thô, thậm chí tiền ảo, chỉ thu phí chênh lệch giá.

Cổ phiếu có thể mua bán trong ngày, nhưng không phải ai cũng phù hợp. Nếu bạn là nhà đầu tư ngắn hạn, thích lợi dụng biến động để kiếm lời nhanh hoặc không muốn chịu rủi ro qua đêm, giao dịch trong ngày có thể phù hợp. Nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải có đủ vốn, khả năng kiểm soát rủi ro tốt, và có thời gian theo dõi thị trường dài hơi. Phán đoán sai sẽ rất đắt, thiếu vốn để giao dịch còn có thể đối mặt với vỡ nợ. Vì vậy, trước khi quyết định giao dịch trong ngày, hãy tự hỏi bản thân xem mình đã sẵn sàng chưa.