Gần đây luôn có người hỏi tôi cách mua cổ phiếu Trung Quốc, tôi quyết định tổng hợp lại kinh nghiệm của mình chia sẻ cho mọi người.

Thật lòng mà nói, chính sách hỗ trợ của thị trường chứng khoán Trung Quốc lần này thực sự thu hút nhiều sự chú ý. Ngân hàng trung ương giảm lãi suất, nới lỏng điều kiện mua nhà, phân bổ vốn đặc biệt khuyến khích doanh nghiệp mua lại cổ phần và các cổ đông lớn tăng sở hữu, sau bộ combo này, thị trường chứng khoán thực sự đã tăng mạnh sau thời gian dài. Nhưng có một hiện tượng thú vị, mức tăng mạnh nhất lại không phải là A-shares, mà là các cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Hồng Kông và Mỹ.

Tại sao lại như vậy? Chủ yếu là do ba lý do. Thứ nhất, dòng vốn của Hồng Kông và Mỹ thực sự linh hoạt hơn, dễ dàng ra vào hơn, nên các cổ phiếu này dễ bị các nhà đầu tư quốc tế săn đón hơn. Thứ hai, thị trường nước ngoài thường đánh giá cao hơn về định giá các doanh nghiệp Trung Quốc, kỳ vọng về tiềm năng tăng trưởng cũng tích cực hơn. Cuối cùng, các thị trường này có hệ thống quản lý và minh bạch thông tin trưởng thành hơn, niềm tin của nhà đầu tư tự nhiên cũng cao hơn.

Vì vậy, nếu bạn muốn đầu tư vào cổ phiếu Trung Quốc, tôi đề xuất tập trung vào các doanh nghiệp niêm yết tại Hồng Kông và Mỹ. Ví dụ như Tencent, đây là công ty niêm yết có giá trị vốn hóa lớn nhất Trung Quốc, hoạt động trong lĩnh vực game, mạng xã hội, quảng cáo, công nghệ tài chính, đồng thời nắm giữ lượng lớn cổ phần của các doanh nghiệp chất lượng cao, như Pinduoduo, Meituan, Kuaishou đều là các mục tiêu đầu tư của họ. Chỉ cần nền kinh tế Trung Quốc tiếp tục tăng trưởng, Tencent vẫn còn nhiều cơ hội.

Còn Pinduoduo, từ khi thành lập năm 2015 đến năm 2018 niêm yết tại Mỹ, dựa vào mô hình sáng tạo "cắt một dao" trong thị trường thương mại điện tử cạnh tranh khốc liệt, gần đây ra mắt phiên bản quốc tế Temu cũng hoạt động khá tốt, dự kiến sớm hòa vốn. Trong lĩnh vực xe điện, BYD cũng đáng chú ý, đã trở thành nhà sản xuất xe điện lớn thứ hai toàn cầu, quản lý chuỗi cung ứng mạnh mẽ, tỷ lệ lợi nhuận gộp ngang ngửa Tesla.

Nếu bạn không muốn chọn cổ phiếu riêng lẻ, cũng có thể xem xét ETF hoặc chỉ số. ETF KWEB tập trung vào các công ty công nghệ hàng đầu Trung Quốc, top 10 cổ phiếu chiếm hơn 60% quỹ, gồm Alibaba, Tencent, Meituan, JD.com, Pinduoduo và các ông lớn công nghệ khác. FXI theo dõi 50 doanh nghiệp lớn nhất của A-shares, ổn định hơn nhưng mức tăng có thể không theo kịp các cổ phiếu công nghệ. Chỉ số Hang Seng China 50 là các doanh nghiệp hàng đầu Trung Quốc niêm yết tại Hồng Kông, so với chỉ số A-shares thì có nhiều thành phần công nghệ hơn.

Bây giờ nói về cách mua. Phương pháp trực tiếp nhất là mở tài khoản tại thị trường tương ứng, nhưng khá phiền phức. Nhà đầu tư Đài Loan thường chọn ủy thác qua trung gian, tức là nhờ công ty chứng khoán địa phương đặt lệnh, ưu điểm là tiện lợi, nhược điểm là phí giao dịch cao. Một lựa chọn khác là qua nền tảng giao dịch CFD, công cụ này có chi phí thấp hơn, linh hoạt hơn, nhưng cần lưu ý là bạn không thực sự sở hữu cổ phiếu, chỉ theo dõi biến động giá để kiếm lợi từ chênh lệch.

Về chi tiết giao dịch, A-shares có hạn mức đổi ngoại tệ, mỗi lệnh là 100 cổ phiếu, biên độ dao động là 10%, giờ giao dịch từ 9:30 sáng đến 12:00 trưa, chiều từ 1:00 chiều đến 4:00 chiều. Còn cổ phiếu Hồng Kông thì thoải mái hơn nhiều, không giới hạn biên độ, giao dịch bằng HKD cũng không hạn mức, nhưng chú ý là số lượng cổ phiếu trong mỗi lệnh của các doanh nghiệp có thể khác nhau. Còn Mỹ thì đơn giản hơn, giao dịch bằng USD, mua ít nhất một cổ phiếu, nhưng cần chú ý giờ mở cửa thị trường và phí giao dịch tối thiểu.

Tóm lại, cách mua cổ phiếu Trung Quốc phụ thuộc vào thói quen đầu tư và quy mô vốn của bạn. Người nhỏ lẻ có thể không phù hợp với ủy thác qua trung gian, nên xem xét các nền tảng môi giới quốc tế hoặc CFD. Đầu tư lớn hơn thì có thể mở tài khoản trực tiếp. Dù chọn cách nào, điều quan trọng vẫn là hiểu rõ mục tiêu đầu tư của bạn, đừng theo đuổi theo phong trào một cách mù quáng, quản lý rủi ro mới là yếu tố then chốt.