Gần đây khi xem biểu đồ, tôi lại nhớ đến một chủ đề cũ — chỉ số KDJ. Nói thật, thứ này trong giới nhà đầu tư nhỏ lẻ thực sự nổi tiếng, nhiều người xem nó như kinh thánh giao dịch, nhưng người dùng thành thạo thì không nhiều lắm.

Trong những năm tôi phân tích thị trường, cảm thấy cần phải nói rõ hơn về KDJ là gì, làm thế nào để thực sự sử dụng nó.

Chỉ số KDJ về bản chất là một chỉ số ngẫu nhiên, ý tưởng cốt lõi là so sánh vị trí giá đóng cửa trong một khoảng thời gian so với phạm vi giá trong giai đoạn đó để đánh giá thị trường quá mua hay quá bán. Trên biểu đồ sẽ thấy có ba đường — đường K (đường nhanh), đường D (đường chậm) và đường J (đường hướng). Đường K và D chủ yếu xem trạng thái quá mua quá bán, còn đường J phản ánh độ lệch giữa đường K và D.

Cách sử dụng cơ bản nhất là nhìn các tín hiệu vàng và chết. Khi đường K cắt lên trên đường D, đặc biệt là trong vùng dưới 20 tạo thành tín hiệu vàng đáy, thường là tín hiệu mua vào; ngược lại, khi đường K cắt xuống dưới đường D, đặc biệt là trong vùng trên 80 tạo thành tín hiệu chết đỉnh, đó là tín hiệu bán ra. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng trong thực tế giao dịch, để nắm bắt chính xác các điểm này vẫn cần kinh nghiệm.

Ngoài các tín hiệu vàng và chết, hiện tượng phân kỳ cũng đáng chú ý. Khi giá cổ phiếu giảm liên tục, nhưng chỉ số KDJ lại tăng liên tục, đó chính là phân kỳ đáy, thường báo hiệu sự đảo chiều sắp xảy ra. Ngược lại, khi giá tạo đỉnh mới nhưng KDJ yếu đi, đó là phân kỳ đỉnh, cần cẩn thận với khả năng giảm giá. Tôi ấn tượng nhất là đợt chỉ số Hang Seng năm 2016, khi xuất hiện phân kỳ đáy rõ ràng, các nhà giao dịch thông minh đã bắt đáy, sau đó kiếm được lợi nhuận lớn.

Chỉ số KDJ còn có thể xác định các mô hình đáy đôi và đỉnh đôi. Khi KDJ vận hành dưới 50 xuất hiện mô hình W đáy, cho thấy thị trường có khả năng đảo chiều tăng; ngược lại, khi trên 80 xuất hiện mô hình M đỉnh, cần cảnh giác khả năng giảm giá.

Nhưng thật lòng mà nói, KDJ cũng không phải là thần thánh. Vấn đề lớn nhất là dễ xuất hiện tín hiệu giả, đặc biệt trong các thị trường dao động, thường phát ra tín hiệu mua bán quá sớm, khiến bạn vào ra liên tục dễ thua lỗ. Thêm nữa, tín hiệu của nó có độ trễ, trong các đợt biến động nhanh có thể không theo kịp nhịp. Quan trọng nhất là, không nên dựa hoàn toàn vào KDJ, mà phải kết hợp các chỉ số khác, mô hình nến, khối lượng giao dịch và nhiều yếu tố để đưa ra quyết định tổng thể.

Lời khuyên của tôi là dùng KDJ như một công cụ hỗ trợ, phối hợp với phân tích xu hướng và các mức hỗ trợ kháng cự. Trong xu hướng rõ ràng tăng hoặc giảm, hiệu quả của KDJ sẽ ổn định hơn. Còn trong giai đoạn sideway, cần giảm trọng số tín hiệu, xem thêm các chỉ số khác để xác nhận.

Những trader thực thụ không bao giờ mê tín vào một chỉ số nào cả, KDJ cũng vậy. Điều quan trọng là tích lũy kinh nghiệm trong thực chiến, biết khi nào nên tin tưởng, khi nào cần cảnh giác. Như vậy mới phát huy tối đa ưu điểm của KDJ, đồng thời tránh được các bẫy của nó.