Gần đây thấy nhiều người mới hỏi ý nghĩa của việc mở đòn bẩy, thực ra là dùng tiền vay để nhân rộng đầu tư, nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng đằng sau đó là rủi ro cũng tăng theo cấp số nhân.

Tôi sẽ đưa ra cho bạn một ví dụ trực quan nhất. Giả sử chỉ số chứng khoán Đài Bắc ở mức 13.000 điểm, mỗi điểm 200 đồng, một hợp đồng trị giá 2,6 triệu đồng. Nhưng bạn không cần phải thanh toán toàn bộ, chỉ cần 136.000 đồng tiền ký quỹ là có thể kiểm soát tài sản trị giá 2,6 triệu đồng, đó chính là đòn bẩy khoảng 19 lần. Nghe có vẻ rất đã phải không?

Bây giờ giả sử chỉ số Đài Bắc tăng 5%, số vốn 13,6 vạn của bạn có thể kiếm được 13 vạn, tỷ lệ lợi nhuận gần 96%. Nhưng ngược lại, nếu chỉ số Đài Bắc giảm 5%, số vốn của bạn gần như mất sạch. Đó chính là ý nghĩa thực sự của việc mở đòn bẩy — lợi nhuận và rủi ro cùng lúc đều được nhân rộng.

Tôi đã gặp quá nhiều người vì không hiểu rõ điều này mà bị cháy tài khoản. Có một YouTuber Hàn Quốc là ví dụ điển hình, năm 2022 khi livestream mua Bitcoin với đòn bẩy 25 lần, kết quả BTC giảm xuống dưới 40.000 USD, chỉ trong vài giờ đã mất hơn 10 triệu USD. Thậm chí còn tăng đòn bẩy thêm, cuối cùng lại bị cháy tài khoản lần nữa. Đây không phải là trường hợp cá biệt, trên thị trường hàng ngày vẫn xảy ra những câu chuyện tương tự.

Vậy đòn bẩy thực sự rủi ro ở chỗ nào? Trước tiên là cháy tài khoản. Khi khoản lỗ của bạn vượt quá số tiền ký quỹ, nhà môi giới sẽ buộc phải đóng vị thế, gọi là “cắt lỗ” hoặc “cháy tài khoản”. Nếu bạn không thể bổ sung đủ vốn trong thời gian ngắn, thì thật sự mất hết tất cả.

Các công cụ đòn bẩy phổ biến trên thị trường gồm có hợp đồng tương lai, quyền chọn, ETF đòn bẩy và hợp đồng chênh lệch. Hợp đồng tương lai là hợp đồng tiêu chuẩn, giao dịch tập trung trên sàn, có ngày thanh toán; quyền chọn cho phép bạn có quyền mua hoặc bán, với chi phí thấp hơn để kiểm soát vị thế lớn hơn; ETF đòn bẩy tiện lợi nhưng chi phí giao dịch cao, thường gấp 10 đến 15 lần hợp đồng tương lai; hợp đồng chênh lệch thì linh hoạt hơn, không có ngày thanh toán, và nhiều loại tài sản để giao dịch.

Nếu bạn thực sự muốn dùng đòn bẩy, lời khuyên của tôi là: thứ nhất, bắt đầu luyện tập với đòn bẩy thấp, đừng vội dùng 20 lần; thứ hai, nhất định phải đặt mức cắt lỗ, thực hiện nghiêm ngặt, đừng mềm lòng; thứ ba, đảm bảo có đủ vốn để đối phó với biến động thị trường, đừng dồn toàn bộ tài sản vào đó.

Đòn bẩy bản thân không phải là thứ xấu, vấn đề là bạn dùng nó như thế nào. Nếu kiểm soát rủi ro tốt, sử dụng hợp lý đòn bẩy thực sự có thể tăng lợi nhuận. Nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải hiểu rõ ý nghĩa của việc mở đòn bẩy, biết rõ mình đang chấp nhận rủi ro gì. Rất nhiều người chỉ thấy lợi nhuận được nhân rộng, bỏ qua việc thua lỗ cũng sẽ bị nhân rộng, cuối cùng trở thành nguồn dinh dưỡng cho thị trường.

Vậy nên trước khi quyết định mở đòn bẩy, hãy tự hỏi bản thân: Tôi đã thực sự sẵn sàng chưa? Tôi có thể chịu đựng được rủi ro này không? Nếu câu trả lời không phải là có, thì hãy bắt đầu bằng việc không dùng đòn bẩy trước đã.