Tổ chức của tỷ phú Bill Gates đã bán cổ phần Microsoft của mình và có 43% trong danh mục đầu tư trị giá 33 tỷ đô la của mình được đầu tư vào 2 cổ phiếu khác

Bill Gates nổi tiếng nhất với vai trò đồng sáng lập của Microsoft (MSFT 0,06%), một trong những công ty có giá trị nhất thế giới trong suốt 30 năm qua. Sau khi khối tài sản của ông tăng vọt lên hơn 100 tỷ đô la vào những năm 1990 trong đà tăng trưởng của cổ phiếu công nghệ, Gates bắt đầu rút lui khỏi kinh doanh để tập trung vào các hoạt động từ thiện của mình. Ông thành lập Quỹ Gates để chống đói nghèo, bệnh tật và bất bình đẳng trên toàn cầu.

Ngày nay, Gates vẫn có giá trị hơn 100 tỷ đô la, mặc dù đã quyên góp số tiền lớn cho quỹ, bao gồm một số cổ phần Microsoft đáng kể. Ông dự định sẽ quyên góp gần như toàn bộ tài sản của mình trong vòng hai thập kỷ tới, kết thúc hoạt động của quỹ vào năm 2045. Ông kỳ vọng quỹ sẽ chi hơn 200 tỷ đô la trong khoảng thời gian đó.

Hỗ trợ cho tất cả các khoản chi tiêu đó là một quỹ tín thác, bao gồm danh mục cổ phiếu công khai trị giá khoảng 33 tỷ đô la. Quý trước, các nhà quản lý đầu tư phụ trách đã bán phần cuối cùng của khoản quyên góp Microsoft gần đây nhất của Gates, để lại 43% danh mục đầu tư chỉ trong hai cổ phiếu tuyệt vời.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Microsoft luôn là một khoản đầu tư nổi bật

Quỹ tín thác của Quỹ Gates chủ yếu đầu tư vào các cổ phiếu giá trị. Thường là những doanh nghiệp đã ổn định, nhàm chán với các rào cản cạnh tranh rộng lớn. Trong khi có thể bao gồm một vài cổ phiếu tăng trưởng, chúng chiếm tỷ trọng tương đối nhỏ trong danh mục. Microsoft đã luôn là ngoại lệ lớn nhất.

Danh mục của quỹ phần lớn phản ánh danh mục cá nhân của Gates, cũng đầy các cổ phiếu giá trị. Ông chịu ảnh hưởng đáng kể từ Warren Buffett, cựu CEO của Berkshire Hathaway (BRKA +1,43%) (BRKB +1,33%), người đã là nhà tài trợ lâu dài cho Quỹ Gates.

Mở rộng

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Thay đổi hôm nay

(-0,06%) $-0,24

Giá hiện tại

$418,85

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$3,1 nghìn tỷ

Phạm vi trong ngày

$416,35 - $424,40

Phạm vi 52 tuần

$356,28 - $555,45

Khối lượng giao dịch

1,3 triệu

Trung bình khối lượng

34,1 triệu

Biên lợi nhuận gộp

68,31%

Lợi suất cổ tức

0,85%

Tuy nhiên, quỹ vẫn còn nhiều cổ phần Microsoft thông qua chính Gates. Ông sở hữu 103 triệu cổ phiếu của công ty trị giá khoảng 43 tỷ đô la. Xem xét kế hoạch quyên góp gần như toàn bộ số này cho quỹ trong 20 năm tới, việc giảm tỷ lệ cổ phần trong quỹ là hợp lý.

Dù các nhà quản lý đầu tư đã quyết định bán cổ phần, Microsoft vẫn trông có vẻ là một cổ phiếu tuyệt vời để mua ngay bây giờ. Các doanh nghiệp điện toán đám mây và phần mềm đều đang tăng trưởng nhanh, và không có dấu hiệu chậm lại giữa nhu cầu liên tục về trí tuệ nhân tạo (AI) và dịch vụ tính toán AI. Dù tăng trưởng mạnh, cổ phiếu chỉ giao dịch với mức giá dự kiến 25 lần lợi nhuận kỳ tới, là mức giá hấp dẫn cho doanh nghiệp có hiệu suất cao này.

Vị trí nắm giữ hàng đầu của Quỹ Gates

Vị trí hàng đầu trong danh mục còn lại trị giá 33 tỷ đô la của Quỹ Gates là cổ phiếu Berkshire Hathaway loại B. Warren Buffett quyên góp một số lượng lớn cổ phiếu cho quỹ mỗi mùa hè như một phần của việc tặng quà hàng năm. Điều kiện duy nhất là quỹ phải chi toàn bộ giá trị của khoản quyên góp, cộng thêm 5% giá trị còn lại mỗi năm. Điều này ngày càng trở thành một tiêu chuẩn cao hơn do giá trị cổ phiếu Berkshire tăng lên.

Tuy nhiên, các nhà quản lý đầu tư đã có thể giữ lại một số lượng đáng kể cổ phiếu Berkshire qua các năm. Dù thỉnh thoảng bán một phần, Buffett luôn bổ sung lại cổ phiếu. Hiện tại, cổ phiếu chiếm khoảng 25% danh mục dựa trên hồ sơ 13F mới nhất của quỹ gửi SEC và giá cổ phiếu hiện tại.

Mở rộng

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Thay đổi hôm nay

(1,33%) $6,40

Giá hiện tại

$486,38

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1,0 nghìn tỷ

Phạm vi trong ngày

$479,49 - $487,19

Phạm vi 52 tuần

$455,19 - $516,85

Khối lượng giao dịch

4,3 triệu

Trung bình khối lượng

4,8 triệu

Biên lợi nhuận gộp

23,70%

Berkshire Hathaway đã đạt kết quả quý đầu tiên vững chắc dưới sự lãnh đạo của CEO mới Greg Abel. Doanh nghiệp bảo hiểm đã cải thiện lợi nhuận sau các vụ cháy rừng ở California năm ngoái. Nó cũng cho thấy tiến bộ trong việc cải thiện biên lợi nhuận hoạt động của ngành đường sắt, một lĩnh vực Abel đề cập trong thư gửi cổ đông đầu tiên của ông vào tháng Hai. Abel cũng thực hiện một số động thái đáng kể trong danh mục đầu tư, mặc dù lượng tiền mặt ròng trên bảng cân đối tiếp tục tăng nhờ lợi nhuận hoạt động mạnh.

Cổ phiếu đã giảm xuống mức giá trị sổ sách hấp dẫn chỉ 1,4 lần. Đây là mức thấp nhất trong ba năm qua, là thời điểm lý tưởng để mua cổ phiếu. Abel đã thực hiện một đợt mua lại cổ phiếu nhỏ trong quý đầu tiên, nhưng không đáng kể, có thể báo hiệu ông tin rằng phần lớn danh mục cổ phiếu có thể đang bị định giá quá cao. Tuy nhiên, các nhà đầu tư ít thận trọng hơn có thể thấy cổ phiếu hấp dẫn ngay lúc này.

Một trong những cổ phiếu nắm giữ lâu nhất trong danh mục

Vị trí lớn thứ hai trong quỹ của Quỹ Gates là WM (WM +0,07%), trước đây là Waste Management. WM chính xác là loại doanh nghiệp thu hút Gates hoặc Buffett, một công ty lớn, chiếm ưu thế với rào cản cạnh tranh rộng lớn. Nó đã nằm trong quỹ của Quỹ Gates hàng thập kỷ, với ít lần bán ra trong các năm qua. Hiện tại, nó chiếm khoảng 18% tổng giá trị danh mục.

Rào cản cạnh tranh của công ty bắt nguồn từ danh mục bãi chôn lấp không đối thủ, gồm 262 bãi chôn lấp chất thải rắn hoạt động. Nó cũng sở hữu 18 lò đốt chất thải y tế và một số cơ sở khác hỗ trợ mạng lưới của mình. WM còn hưởng lợi từ quy mô khổng lồ, cho phép tạo ra các tuyến đường dày đặc hơn để phục vụ nhiều hộ gia đình hơn với ít xe tải hơn trong thời gian ngắn hơn.

Mở rộng

NYSE: WM

WM

Thay đổi hôm nay

(0,07%) $0,15

Giá hiện tại

$217,90

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$88B

Phạm vi trong ngày

$215,90 - $218,50

Phạm vi 52 tuần

$194,11 - $248,13

Khối lượng giao dịch

1,9 triệu

Trung bình khối lượng

2,1 triệu

Biên lợi nhuận gộp

29,17%

Lợi suất cổ tức

1,57%

Điều này đã dẫn đến sự mở rộng biên lợi nhuận mạnh mẽ theo thời gian. Quý trước, biên EBITDA (lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ) đã mở rộng lên 29,8%, tăng 70 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này được thúc đẩy bởi tối ưu hóa chi phí và nỗ lực sản xuất khí tự nhiên tái tạo, nhưng bị ảnh hưởng bởi thời tiết xấu hơn. Các nhà đầu tư nên kỳ vọng tiếp tục mở rộng biên lợi nhuận nhờ sức mạnh định giá và mở rộng các doanh nghiệp mới như năng lượng bền vững và xử lý chất thải y tế.

Cổ phiếu giao dịch với mức giá gấp gần 27 lần lợi nhuận dự kiến, là mức giá cao so với doanh nghiệp tăng trưởng chậm. Nhưng các lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ dẫn đến doanh thu dự kiến và dòng tiền tự do ổn định, tạo ra các cơ hội tăng trưởng bổ sung cho doanh nghiệp trong tương lai. Thực tế, nó đang giao dịch với mức chiết khấu tương đối so với các nhà vận chuyển chất thải khác. Đây là mức phí nhỏ để sở hữu một doanh nghiệp tuyệt vời.