Liệu Cổ phiếu Upstart có thể nhân đôi trong 5 năm?

Các nhà đầu tư không nên nghi ngờ rằng Upstart (UPST 1.00%) là một công ty sáng tạo. Nó đã giới thiệu những gì mà nó tin là một nâng cấp cho hệ thống xếp hạng tín dụng vay truyền thống. Doanh nghiệp tận dụng khả năng học máy và trí tuệ nhân tạo (AI) của mình để mở rộng quyền truy cập tín dụng cho nhiều người vay hơn. Kể từ năm 2014, nó đã tạo điều kiện cho các khoản vay trị giá 57 tỷ đô la.

Mô hình nền tảng này, tuy nhiên, chưa chuyển thành kết quả thắng lợi cho các nhà đầu tư. Cổ phiếu fintech này hiện đang giao dịch thấp hơn đỉnh cuối năm 2021 khoảng 92%. Có thể ngày tốt đẹp hơn đang đến gần.

Liệu Upstart có đủ khả năng để nhân đôi giá cổ phiếu hiện tại trong vòng năm năm không?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Doanh nghiệp đang lấy lại đà phát triển

Trong quý đầu tiên của năm 2026 (kết thúc ngày 31 tháng 3), Upstart ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu hàng năm mạnh mẽ 44%. Mức tăng này được thúc đẩy bởi sự tăng 77% trong khối lượng khoản vay. Nền tảng rõ ràng đang chứng kiến nhu cầu vay mạnh mẽ, trong đó 91% được tự động hóa hoàn toàn từ đầu đến cuối.

Upstart báo cáo lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) điều chỉnh là 40,5 triệu đô la trong quý 1, đạt biên lợi nhuận 13%. Ban quản lý kỳ vọng biên lợi nhuận này sẽ tăng lên 21% trong cả năm. Có thể điều này sẽ dẫn đến lợi nhuận theo nguyên tắc kế toán chấp nhận chung (GAAP) tích cực cho Upstart, mặc dù chi phí đã tăng nhanh hơn doanh thu trong quý.

Đây là tin vui cho các nhà đầu tư có thể vẫn còn những ký ức không tốt về hiệu suất kém của công ty không lâu trước đây. Năm 2023, trong bối cảnh lãi suất tăng, doanh thu của Upstart giảm 39% so với cùng kỳ năm trước. Và công ty ghi nhận khoản lỗ hoạt động đáng lo ngại 257 triệu đô la trong năm đó. Doanh nghiệp có vẻ đang lấy lại đà phát triển.

Mở rộng

NASDAQ: UPST

Upstart

Thay đổi hôm nay

(-1,00%) $-0,29

Giá hiện tại

$28,56

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2,7 tỷ

Phạm vi trong ngày

$28,32 - $29,65

Phạm vi 52 tuần

$23,96 - $87,30

Khối lượng

3,3 triệu

Khối lượng trung bình

4,8 triệu

Biên lợi nhuận gộp

97,87%

Cổ phiếu có thể tăng gấp đôi vào năm 2031

Trong khoảng thời gian từ 2025 đến 2028, các ước tính đồng thuận từ các nhà phân tích bán hàng dự đoán doanh thu của Upstart sẽ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 30,8%. Đây là một triển vọng cực kỳ khích lệ. Với khả năng mở rộng nhanh chóng của công ty như đã thể hiện trong quý trước, dự đoán doanh số này không có vẻ điên rồ.

Vì vậy, cổ phiếu fintech này có thể nhân đôi trong vòng năm năm tới, đặc biệt nếu các khoản tăng doanh thu chuyển thành dòng lợi nhuận lớn. Upstart hoạt động trong các lĩnh vực cho vay lớn, được đo lường tập thể trong hàng nghìn tỷ đô la trong khối lượng phát sinh hàng năm. Quy mô thị trường đủ lớn để duy trì tăng trưởng bền vững.

Và định giá, hiện ở mức tỷ lệ giá trên doanh thu dưới 2,7, không quá đòi hỏi. Có tiềm năng tăng giá chỉ vì cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn đỉnh 92%. Cảm nhận thị trường cải thiện có thể thúc đẩy giá cổ phiếu tăng.

Nhưng vấn đề là Upstart đã chứng minh là rất chu kỳ. Thành công của nó phụ thuộc vào bối cảnh vĩ mô thuận lợi, điều này không phải lúc nào cũng xảy ra. Và nó chưa chứng minh được rằng có thể báo cáo tăng trưởng và lợi nhuận trong các kịch bản bất lợi.

Cổ phiếu có thể nhân đôi vào năm 2031. Tuy nhiên, xác suất tôi đưa ra cho kết quả này là thấp.