Palantir là một trong những công ty AI phát triển nhanh nhất, nhưng liệu điều đó có khiến nó trở thành một cơ hội mua?

Palantir Technologies (PLTR 0.41%) đã nhận được sự công nhận chính thống từ các nhà đầu tư sau khi tăng hơn 2.000% từ mức thấp của năm 2023. Các yếu tố cơ bản của công ty cho thấy sự tăng trưởng siêu dài hạn, nhưng định giá cao đã làm các nhà đầu tư lo ngại.

Đây là trường hợp mới nhất của một công ty tuyệt vời với mức giá không phù hợp, đó là lý do tại sao cổ phiếu giảm khoảng 20% trong năm nay. Tuy nhiên, sức mạnh cơ bản của nó quá tốt để bỏ qua, và sự điều chỉnh này xứng đáng với một mức giá hấp dẫn hơn so với cách đây vài tháng của Palantir.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Đi sâu vào các yếu tố cơ bản của Palantir

Palantir tạo ra doanh thu định kỳ hàng năm từ các công ty và chính phủ sử dụng phần mềm của nó. Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo của công ty (AIP) có thể nhanh chóng biến dữ liệu thành các mô hình AI giúp doanh nghiệp hoạt động trơn tru hơn. Hơn nữa, các doanh nghiệp có thể xem và hành động dựa trên lượng dữ liệu lớn trong thời gian thực bằng công nghệ của Palantir.

Mở rộng

NASDAQ: PLTR

Công nghệ Palantir

Thay đổi hôm nay

(-0.41%) $-0.56

Giá hiện tại

$136.85

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$328B

Phạm vi trong ngày

$134.30 - $139.02

Phạm vi 52 tuần

$118.93 - $207.52

Khối lượng

1.1Triệu

Trung bình Khối lượng

46.8Triệu

Biên lợi nhuận gộp

84.07%

Khi các công ty và chính phủ chấp nhận nó, họ trở nên rất thoải mái với phần mềm tập trung của Palantir, mang lại cho Palantir sức mạnh định giá đáng kể. Điều này giải thích tại sao Palantir đã đạt được tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm là 32.6% trong năm năm qua.

Tốc độ tăng trưởng hàng năm đó thậm chí còn không thể phản ánh đúng tiềm năng của Palantir. Nền tảng AI đã mang lại tăng trưởng doanh thu 85% so với cùng kỳ trong Quý 1, với phân khúc thương mại tại Mỹ tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Palantir đã ký 206 hợp đồng vượt quá 1 triệu đô la và 47 hợp đồng ít nhất 10 triệu đô la.

Tăng trưởng đó cũng đi kèm lợi nhuận cao. Lợi nhuận đã tăng gấp hơn bốn lần so với cùng kỳ năm ngoái, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận ròng trên 50%.

Vấn đề định giá

Định giá hiện tại của Palantir là điều duy nhất gây áp lực lên cổ phiếu. Tăng trưởng doanh thu đã mạnh mẽ, và Palantir đã nói với các nhà đầu tư mong đợi tăng trưởng 71% trong suốt năm 2026. Hướng dẫn doanh thu đó đã tăng 10 điểm so với hướng dẫn của công ty trong Quý 4 năm 2025.

Tuy nhiên, cổ phiếu tăng trưởng chỉ có thể cao đến mức người ta sẵn lòng trả. Tỷ lệ P/E dự phóng 93, dựa trên tốc độ tăng trưởng năm 2026, khá cao đối với nhiều nhà đầu tư. Định giá của Palantir đã trở nên hấp dẫn hơn trong các quý gần đây, nhờ vào các yếu tố cơ bản mạnh mẽ. Ví dụ, vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, Palantir có tỷ lệ P/E dự phóng là 250.

Tăng trưởng lợi nhuận ròng sẽ chậm lại trong các quý tới, đơn giản vì Palantir không thể nhân bốn lợi nhuận của mình. Ví dụ, công ty đã đạt doanh thu 1,63 tỷ đô la trong Quý 1 và lợi nhuận ròng 870,5 triệu đô la.

Bắt đầu từ năm 2027, lợi nhuận của Palantir sẽ tăng trưởng theo tốc độ tương tự như doanh thu. Lợi nhuận ròng của công ty dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng, nhưng tốc độ tăng trưởng thấp hơn so với các quý trước có thể làm nổi bật hơn vấn đề định giá.

Bạn có nên mua cổ phiếu Palantir không?

Palantir đang ở trong ngành phù hợp vào thời điểm phù hợp. Phần mềm của nó không thể thay thế đối với các doanh nghiệp và chính phủ sử dụng nó. Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ròng tiếp tục gây ấn tượng với các nhà đầu tư, và hướng dẫn gần đây cho thấy điều tương tự sẽ tiếp tục.

Điểm yếu chính của Palantir là định giá của nó. Vấn đề đó sẽ tự giải quyết theo thời gian khi Palantir tiếp tục chiếm lĩnh thị trường, biến nó thành một cổ phiếu AI đáng xem xét nếu bạn có một khung thời gian nhiều năm.

Tuy nhiên, Palantir có thể khá rủi ro để giữ nếu bạn phải bán cổ phiếu trong vòng một đến hai năm để trang trải chi phí sinh hoạt hoặc thanh toán cho một khoản mua lớn, chẳng hạn như xe hơi hoặc tiền đặt cọc.

Hơn nữa, Palantir phải duy trì tốc độ tăng trưởng cao để duy trì định giá hiện tại. Palantir đã tạo ra 3,32 tỷ đô la doanh thu trong năm 2025, và giả sử tốc độ tăng trưởng 71% của công ty vẫn giữ nguyên, các nhà đầu tư có thể mong đợi khoảng 5,68 tỷ đô la doanh thu trong năm 2025. Doanh thu đó đối mặt với vốn hóa thị trường trên 300 tỷ đô la.

Định giá của Palantir để lại rất ít chỗ cho sai lầm. Các nhà đầu tư sẵn lòng xem xét các cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng vững chắc và định giá tốt hơn có thể tìm thấy. Tuy nhiên, những nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn vẫn có thể hưởng lợi từ việc mua cổ phiếu Palantir.