Cổ phiếu cổ tức của S&P 500 này có phải là một lựa chọn thông minh vào năm 2026 không?

Chỉ số S&P 500 tiếp tục tiến lên cao hơn. Nó tăng 9% từ đầu năm đến nay (tính đến ngày 22 tháng 5), bỏ qua các áp lực lạm phát và sự không chắc chắn vĩ mô rộng lớn hơn. Cổ phiếu công nghệ tiếp tục thúc đẩy chỉ số tiến về phía trước.

Nhưng các nhà đầu tư có thể đang nghĩ rằng đã đến lúc tìm kiếm cơ hội trong các tên tuổi chưa hoạt động tốt gần đây. Có những doanh nghiệp chất lượng cao cung cấp dòng thu nhập ổn định, nhưng thị trường hiện tại chưa đánh giá đúng chúng. Cổ phiếu cổ tức của S&P 500 này có thể là một ví dụ tuyệt vời.

Liệu công ty này có phải là một khoản mua thông minh vào năm 2026 không?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Áp lực vĩ mô đang kìm hãm công ty này

Trong giai đoạn ba tháng kết thúc ngày 3 tháng 5, là quý đầu tiên của năm tài chính 2026, Home Depot (HD 0.23%) đã vượt qua kỳ vọng của Phố Wall. Công ty báo cáo doanh thu 41,8 tỷ USD, tăng 4,8% so với cùng kỳ năm ngoái của Quý 1 năm 2025.

Lợi nhuận ròng giảm 4,2%, do chi phí hoạt động tăng nhanh hơn doanh thu.

Dù vượt dự báo của các nhà phân tích, Home Depot vẫn gặp khó khăn với môi trường vĩ mô không thuận lợi. Doanh số bán hàng cùng cửa hàng chỉ tăng 0,6%, với ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ tăng 1% (ở mức trung bình) cho toàn bộ năm tài chính. Thậm chí tệ hơn, số giao dịch so sánh giảm trong quý thứ tư liên tiếp, cho thấy lượng khách đi bộ vào cửa hàng yếu hơn.

Có những biến số đáng chú ý giữ cho Home Depot giảm sút. Lãi suất vay thế chấp đang ở mức cao lịch sử, lượng nhà bán ra thấp, và niềm tin của người tiêu dùng cực kỳ yếu. Điều này làm giảm sự hứng thú của mọi người trong việc thực hiện các dự án cải tạo đắt tiền.

Ban quản lý vẫn giữ chân ga

Các lực lượng kinh tế bên ngoài chưa làm phân tâm đội ngũ lãnh đạo. Home Depot đang củng cố vị thế của mình trong phân khúc chuyên nghiệp của thị trường cải thiện nhà ở tổng thể.

Năm 2024, công ty đã mua lại SRS Distribution, một nhà bán buôn sản phẩm xây dựng, với giá hơn 18,2 tỷ USD. Home Depot vừa mua Mingledorff's, một nhà phân phối thiết bị sưởi, thông gió và điều hòa không khí. Và năm ngoái, Home Depot mua GMS, một nhà phân phối sản phẩm đặc biệt khác, với giá 5,5 tỷ USD. Những bước đi này giúp doanh nghiệp tiếp cận tốt hơn với cơ hội trị giá ước tính 1,2 nghìn tỷ USD.

Khách hàng chuyên nghiệp là một nhóm khách hàng cực kỳ quan trọng. Các nhà thầu, thợ lợp mái, thợ điện, và thợ ống nước xử lý nhiều công việc phức tạp, do đó họ chi tiêu nhiều hơn và ghé thăm cửa hàng thường xuyên hơn.

Triển vọng ngành lâu dài vẫn còn đầy hứa hẹn. Trước tiên, có một lượng lớn vốn chủ sở hữu nhà có thể được tận dụng trong tương lai. Điều này có thể mở khóa nhiều sức mạnh tài chính chưa được khai thác từ người tiêu dùng.

Kho nhà cũ ngày càng già đi là một yếu tố khác cần lưu ý. Tuổi trung bình của một ngôi nhà ở quốc gia này là 44 năm. Con số này đã tăng 10% trong năm năm trước đó. Những ngôi nhà cũ hơn, như dự đoán, cần nhiều công tác bảo trì và sửa chữa hơn.

Home Depot là người chơi lớn nhất trên thị trường. Nhưng ngành này rộng lớn và phân mảnh. Với chuỗi cung ứng mạnh mẽ, đa dạng hàng tồn kho, khả năng đa kênh, và nhận diện thương hiệu, công ty này đang ở vị trí thuận lợi để dần chiếm lĩnh thị phần.

Mở rộng

NYSE: HD

Home Depot

Thay đổi hôm nay

(-0.23%) $-0.71

Giá hiện tại

$313.07

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$312B

Phạm vi trong ngày

$311.46 - $314.96

Phạm vi 52 tuần

$289.10 - $426.75

Khối lượng

3 triệu

Khối lượng trung bình

4.4 triệu

Biên lợi nhuận gộp

31.14%

Lợi suất cổ tức

2.95%

Nhà đầu tư có thể tạo thu nhập trong khi chờ đợi sự cải thiện

Tính đến ngày 22 tháng 5, cổ phiếu của Home Depot đang giao dịch thấp hơn đỉnh cao của chúng 28%. Đỉnh cao này được thiết lập vào tháng 12 năm 2024. Thị trường dường như thất vọng về cách các xu hướng vĩ mô đang ảnh hưởng tiêu cực đến doanh nghiệp.

Nhưng các nhà đầu tư thu nhập có thể hài lòng với lợi suất cổ tức hiện tại là 2.98%. Gần gấp ba lần lợi suất 1.05% của chỉ số S&P 500. Và điều này làm nổi bật sự tập trung của công ty vào việc trả lại vốn cho cổ đông.

Home Depot đã trả cổ tức liên tiếp trong 157 quý. Nó được tài trợ bởi lợi nhuận ổn định. Trong thập kỷ qua, biên lợi nhuận hoạt động hàng quý của công ty trung bình là 14.1%. Và trong năm tài chính 2026, 2027, và 2028, các nhà phân tích tin rằng công ty sẽ tạo ra tổng dòng tiền tự do là 49 tỷ USD.

Với cổ phiếu đã giảm xa khỏi đỉnh cao, các nhà đầu tư có thể thấy lợi suất cổ tức hấp dẫn khi chờ đợi các yếu tố cơ bản cải thiện.