3 Cổ Phiếu Quái Vật để Giữ Trong 20 Năm Tới

"Quỹ cổ phiếu 'Monster' " thường là viết tắt cho một công ty đã tăng trưởng theo cấp số nhân trong nhiều năm, và vẫn còn nhiều dư địa phát triển. Đó là loại tên mà bạn tiếc nuối vì không sở hữu từ sớm hơn: nghĩ đến Tesla hoặc Nvidia.

Hôm nay, có ba công ty hướng tới người tiêu dùng phù hợp với hình mẫu đó trên các phần khác nhau của ví tiền, và mỗi công ty đều giữ vững vị thế khi bạn dự đoán doanh nghiệp trong 20 năm tới — ngay cả khi bạn bỏ lỡ những giai đoạn đầu.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

1. Amazon

Amazon (AMZN 0.70%) là rõ ràng nhất trong ba và dễ bị đánh giá thấp nhất vì đã là một "ngôi sao" của thị trường quá lâu khiến các nhà đầu tư nghĩ rằng phép tính tăng trưởng đã không còn phù hợp nữa. Kết quả quý đầu năm 2026 cho thấy điều ngược lại. Doanh thu AWS tăng 28% so với cùng kỳ lên 37,6 tỷ đô la (tốc độ tăng trưởng nhanh nhất của AWS trong 15 quý); kinh doanh chip vượt mức doanh thu 20 tỷ đô la, tăng trưởng theo cấp số nhân; doanh thu quảng cáo trong 12 tháng vượt quá 70 tỷ đô la, và tăng trưởng đơn vị cửa hàng đạt 15%, cao nhất kể từ giai đoạn cuối của nhu cầu thời kỳ đại dịch.

Vấn đề dài hạn 20 năm của Amazon không chỉ về bán lẻ hay đám mây riêng lẻ. Đó là về một công ty đã xây dựng bốn động cơ tăng trưởng riêng biệt, có biên lợi nhuận cao — Amazon Web Services, quảng cáo, silicon tùy chỉnh, và (gần đây hơn) chăm sóc sức khỏe và truyền thông — dựa trên nền tảng bán lẻ tạo ra dòng tiền. Mỗi động cơ mới bắt đầu nhỏ và trở nên có ý nghĩa, đó là mô hình mà các nhà tăng trưởng dài hạn thường theo đuổi.

Rủi ro với Amazon là về quy định. Quy mô của Amazon đồng nghĩa với khả năng bị kiện chống độc quyền là điều thường xuyên xảy ra, và bất kỳ việc tách rời AWS khỏi các hoạt động bán lẻ và quảng cáo sẽ là một sự kiện quan trọng.

Mở rộng

NASDAQ: AMZN

Amazon

Thay đổi hôm nay

(-0.70%) $-1.89

Giá hiện tại

$266.57

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2.9T

Phạm vi trong ngày

$266.36 - $269.77

Phạm vi 52 tuần

$196.00 - $278.56

Khối lượng

1.2 triệu

Khối lượng trung bình

45.2 triệu

Biên lợi nhuận gộp

50.60%

2. O'Reilly Automotive

O'Reilly Automotive (ORLY 0.65%) là tên nghe có vẻ ít nổi bật nhất trong ba, chính điều này làm cho nó hoạt động hiệu quả. Công ty bán phụ tùng ô tô cho cả khách tự sửa chữa và các cửa hàng sửa chữa chuyên nghiệp, và số lượng xe ô tô tại Mỹ (số lượng và tuổi trung bình của xe đang lưu hành) là một trong những yếu tố thúc đẩy nhu cầu ổn định nhất trong bán lẻ. Trong quý đầu năm 2026, O'Reilly nâng dự báo doanh thu cả năm 2026 lên khoảng từ 18,7 tỷ đến 19 tỷ đô la, tăng trưởng doanh số tại các cửa hàng so với cùng kỳ từ 3% đến 5%, và EPS pha loãng từ 3.15 đến 3.25 đô la.

Lập luận dài hạn của tôi dựa trên ba thực tế cấu trúc. Xe ngày càng cũ trung bình, điều này làm tăng nhu cầu phụ tùng. Các cửa hàng sửa chữa chuyên nghiệp tiếp tục chiếm thị phần so với dịch vụ chỉ dành cho đại lý, điều này phù hợp với chiến lược hai thị trường của O'Reilly. Và công ty đã là một trong những nhà mua cổ phiếu của chính mình tích cực và kỷ luật trong nhiều năm, điều này có nghĩa là lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng nhanh hơn tổng lợi nhuận.

Rủi ro đối với tôi về O'Reilly là xe điện và xe tự lái. Xe chạy pin điện có ít bộ phận hao mòn hơn so với động cơ đốt trong, và nếu đội xe Mỹ chuyển đổi quyết đoán sang điện trong hai thập kỷ tới, thị trường tổng thể cho các phụ tùng thay thế truyền thống cuối cùng sẽ bị thu hẹp.

Mở rộng

NASDAQ: ORLY

O'Reilly Automotive

Thay đổi hôm nay

(-0.65%) $-0.60

Giá hiện tại

$91.74

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$76B

Phạm vi trong ngày

$91.56 - $92.94

Phạm vi 52 tuần

$86.77 - $108.72

Khối lượng

4.5 triệu

Khối lượng trung bình

5.7 triệu

Biên lợi nhuận gộp

51.63%

3. Nike

Nike (NKE +0.63%) phù hợp với hồ sơ "quỹ cổ phiếu khổng lồ" như một thương hiệu tiêu dùng toàn cầu với giá trị thương hiệu và phân phối không gì sánh nổi, ngay cả khi đang trải qua giai đoạn khó khăn. Trong quý tài chính thứ 3 năm 2026, doanh thu gần như không đổi, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu giảm 35% so với cùng kỳ do thuế cao hơn, các chương trình khuyến mãi và dọn dẹp tồn kho ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.

Lập luận dài hạn đơn giản hơn: Nike vẫn là thương hiệu giày thể thao lớn nhất toàn cầu, và vẫn tạo ra hơn 50 tỷ đô la (năm 2024) doanh thu hàng năm từ giày dép, quần áo và thiết bị. Trong phạm vi 20 năm, sự kết hợp giữa quy mô, sức mạnh marketing và đổi mới sản phẩm sẽ quan trọng hơn so với việc điều chỉnh biên lợi nhuận hiện tại.

Mở rộng

NYSE: NKE

Nike

Thay đổi hôm nay

(0.63%) $0.28

Giá hiện tại

$44.67

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$66B

Phạm vi trong ngày

$44.21 - $44.72

Phạm vi 52 tuần

$41.35 - $80.17

Khối lượng

14.9 triệu

Khối lượng trung bình

21.5 triệu

Biên lợi nhuận gộp

40.57%

Lợi tức cổ tức

3.63%

Tại sao ba cổ phiếu này hoạt động như một vị thế kết hợp

Ba tên này bao phủ các phân khúc khác nhau của hành vi tiêu dùng — bán lẻ không thiết yếu và dịch vụ kỹ thuật số (Amazon), giày dép thương hiệu (Nike), và bảo trì phương tiện dựa trên nhu cầu (O'Reilly). Mối tương quan giữa chúng thấp hơn nhiều so với vẻ ngoài, điều này làm cho vị thế kết hợp này bền vững hơn bất kỳ cổ phiếu nào riêng lẻ.

Cả ba cũng chia sẻ các đặc điểm thường dự đoán khả năng vượt trội trong 20 năm: dẫn đầu rõ ràng trong phân khúc, khả năng tăng trưởng quy mô, phân bổ vốn có kỷ luật, và các đội ngũ quản lý thường nhìn xa trông rộng về việc tái đầu tư.