Đã giao dịch crypto một thời gian và nhận ra phần lớn mọi người thực sự không hiểu ý nghĩa của PnL của họ là gì. Như là, họ thấy một con số tăng hoặc giảm nhưng không biết cách diễn giải nó như thế nào. Vì vậy, tôi nghĩ sẽ phân tích ý nghĩa của PnL và tại sao nó thực sự quan trọng đối với việc giao dịch của bạn.

Về cơ bản, ý nghĩa của PnL trong crypto chỉ là lợi nhuận hoặc lỗ trên các vị thế của bạn. Nghe có vẻ đơn giản phải không? Nhưng còn nhiều thứ hơn thế nữa. Bạn có PnL đã thực hiện, PnL chưa thực hiện, định giá theo thị trường, tất cả những thuật ngữ này nghe có vẻ phức tạp nhưng thực ra khá dễ hiểu khi bạn đã nắm bắt được chúng.

Hãy bắt đầu với những điều cơ bản. Khi bạn nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum, giá trị của chúng thay đổi mỗi giây dựa trên giá thị trường. Đó gọi là mark-to-market hoặc MTM. Vì vậy, nếu bạn mua ETH ở mức 1.950 đô la và bây giờ là 1.970 đô la, PnL chưa thực hiện của bạn là 20 đô la. Chưa có gì bị khóa lại cả - đó chỉ là giá trị hiện tại của vị thế của bạn.

Bây giờ đây là phần thú vị. Khi bạn thực sự bán crypto của mình và đóng vị thế, đó là PnL đã thực hiện. Giả sử bạn mua Polkadot ở mức 70 đô la và bán ở mức 105 đô la. PnL đã thực hiện của bạn là lợi nhuận 35 đô la. Đó là tiền thật. Sự khác biệt giữa PnL đã thực hiện và chưa thực hiện là rất lớn vì PnL chưa thực hiện có thể thay đổi trong giây lát, còn PnL đã thực hiện thì đã khóa lại.

Có nhiều cách để tính toán điều này tùy thuộc vào cách bạn quản lý danh mục của mình. Phương pháp FIFO - first in first out - nghĩa là bạn bán các coin cũ nhất trước. LIFO thì ngược lại, bán các mua gần đây nhất. Trung bình cộng theo trọng số chia đều các mức giá vào của bạn. Các phép tính này thay đổi số PnL cuối cùng của bạn, đó là lý do tại sao các kế toán thuế thực sự quan tâm đến phương pháp bạn sử dụng.

Tôi thấy nhiều trader quá chú trọng vào các biến động hàng ngày nhưng không theo dõi hiệu suất thực sự của họ. Đó là lý do tại sao các phép tính từ đầu năm đến nay rất hữu ích. Bạn chỉ cần so sánh giá trị danh mục của mình từ đầu năm đến nay. Nếu bạn nắm giữ 1.000 đô la Cardano vào tháng 1 và bây giờ là 1.600 đô la, lợi nhuận chưa thực hiện của bạn là 600 đô la. Cách đơn giản để xem chiến lược của bạn có thực sự hiệu quả hay không.

Đối với hợp đồng vĩnh viễn, mọi chuyện phức tạp hơn vì bạn cần tính cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện cùng nhau để có tổng số. Nhưng khái niệm vẫn giữ nguyên - bạn đo lường xem mình đang kiếm hay mất tiền.

Thật sự, hiểu đúng ý nghĩa của PnL đã thay đổi cách tôi giao dịch. Thay vì chạy theo các biến động ngẫu nhiên, tôi bắt đầu theo dõi cơ sở chi phí, số lượng và lợi nhuận thực tế. Đến lúc đó, tôi nhận ra chiến lược của mình thực sự vững chắc nhưng tôi đã quá đà trong việc sử dụng đòn bẩy trên một số vị thế. Hầu hết các trader không làm phân tích này và đó là lý do họ gặp khó khăn.

Chuyển động thực sự là sử dụng bảng tính hoặc bot để tự động hóa việc theo dõi này. Bạn sẽ phát hiện ra các mô hình sinh lời nhanh hơn nhiều. Chỉ cần nhớ rằng các phép tính thực tế cần tính cả phí giao dịch và lãi suất vay vốn - các ví dụ đơn giản không kể hết câu chuyện. Nhưng khi bạn đã nắm vững các kiến thức cơ bản, việc quản lý PnL trở nên ít căng thẳng hơn nhiều.