Gần đây thấy nhiều nhà giao dịch đang phân vân về nguyên nhân thua lỗ, thực ra vấn đề cốt lõi chỉ một từ — chưa rõ thế nào là EV dương.

Đầu tiên nói một ví dụ đơn giản, bạn chơi trò tung đồng xu ở sòng bạc, thắng 2 đô la khi ra mặt, thua 1 đô la khi ra sấp, mỗi bên có xác suất 50%. Lúc này kỳ vọng của bạn là bao nhiêu? Tính ra là (2×0.5) + (-1×0.5) = 0.5, nghĩa là về lâu dài, trung bình mỗi ván bạn có thể kiếm 0.5 đô la. Đó gọi là EV dương.

Giao dịch cũng theo logic tương tự. Chúng ta dùng một công thức để hiểu:

Kỳ vọng = (Xác suất thắng × Trung bình thắng được) - (Xác suất thua × Trung bình thua mất)

Nhiều người mắc sai lầm ở đây — họ nghĩ chỉ cần tỷ lệ thắng cao là được, nhưng thực tế tỷ lệ thắng thua cũng quan trọng không kém. Ví dụ bạn có tỷ lệ thắng 60%, nhưng mỗi lần thắng chỉ kiếm 100 đô la, mỗi lần thua lại mất 500 đô la, thì kỳ vọng của bạn thực ra là âm, về lâu dài chắc chắn thua lỗ. Ngược lại, dù tỷ lệ thắng chỉ 40%, nhưng bạn có thể thắng 500 đô la mỗi lần, thua 100 đô la mỗi lần, kỳ vọng sẽ là dương.

Ở đây còn có một cái bẫy phổ biến cần tránh. Nhiều người nói “kỳ vọng là kết quả có khả năng xảy ra nhất”, điều này sai. Xác suất trung bình của xúc xắc là 3.5, nhưng bạn sẽ không bao giờ ra được 3.5. Tương tự, ngay cả khi chiến lược của bạn có kỳ vọng dương, trong ngắn hạn vẫn có thể liên tục thua lỗ, vì tính ngẫu nhiên là khắc nghiệt như vậy. Kỳ vọng chỉ thể hiện rõ khi thực hiện nhiều lần giao dịch lặp lại.

Vì vậy, những cao thủ thực sự trong giao dịch chính là tìm ra chiến lược có EV dương, rồi kiên trì thực hiện đủ nhiều lần, để sức mạnh của xác suất dần đưa bạn đến lợi nhuận. Không phải làm giàu trong một đêm, mà dựa trên nền tảng EV dương, qua thời gian và kỷ luật để đạt lợi nhuận kép. Đó mới là con đường giao dịch bền vững.