Gần đây tôi đang nghiên cứu chỉ số lệch giá này, phát hiện nhiều người thực sự không rõ rõ mục đích thực sự của nó, đặc biệt là những bạn muốn dùng để tìm điểm mua bán. Nói trắng ra, lệch giá chính là công cụ đo mức độ giá cách đường trung bình động bao xa, logic cốt lõi là giá cuối cùng sẽ trở về trung bình chi phí.

Trước tiên nói về khái niệm cơ bản, cách tính lệch giá thực ra rất đơn giản, chính là (giá đóng cửa ngày hôm đó trừ đi đường trung bình động N ngày) chia cho đường trung bình động N ngày rồi nhân 100%. Kết quả dương biểu thị chênh lệch giá cao hơn giá trung bình, âm biểu thị giá thấp hơn giá trung bình. Ví dụ lệch giá là 3, nghĩa là giá cao hơn trung bình 3%. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng trong thực tế nhiều người sẽ gặp phải sai lầm khi vận dụng.

Kinh nghiệm của tôi là, các giá trị cực đoan trong các thị trường khác nhau rất khác biệt. S&P 500 khoảng 3 đến 5% đã coi là quá lệch, nhưng Bitcoin có thể phải đến 8 đến 10% mới coi là thực sự cực đoan. Vàng thì trong khoảng 2 đến 5%. Vì vậy, trước khi dùng lệch giá để tìm điểm mua bán, nhất định phải thực hiện backtest đối với các tài sản mình giao dịch để xác định phạm vi cực đoan hợp lý.

Tôi đề xuất cách làm là kết hợp với đảo chiều nến. Khi lệch giá đã lệch xa khỏi phạm vi cực đoan, thị trường liên tục giảm, dù không thể chính xác dự đoán nến nào sẽ đảo chiều, nhưng vùng này theo lịch sử đều là vùng đáy. Lúc này nếu xuất hiện bóng dưới, có thể xem xét mua từng phần để trung hòa chi phí. Như vậy, dùng lệch giá để tìm điểm mua bán sẽ tự tin hơn.

Một tín hiệu khác rất thực dụng là đáy phân kỳ. Khi giá tạo đáy mới nhưng lệch giá không tạo đáy mới, thường biểu thị áp lực bán đang cạn kiệt, là dấu hiệu dự báo khả năng bật lên. Trong các thị trường tăng dài hạn như S&P 500, tôi thường dùng chiêu này, tỷ lệ thắng khá cao.

Tham số cài đặt cũng rất quan trọng. Nhà giao dịch ngắn hạn có thể dùng đường trung bình 5 hoặc 10 ngày, nhà swing trading dùng 20 ngày, nhà đầu tư dài hạn dùng 60 ngày. Không có chuẩn tuyệt đối, cần điều chỉnh theo chu kỳ giao dịch của mình.

Cuối cùng, tôi muốn nhắc nhở rằng lệch giá chỉ là công cụ hỗ trợ, đừng dựa hoàn toàn vào nó để tìm điểm mua bán. Trong xu hướng mạnh, giá có thể duy trì lệch cực đoan trong thời gian dài, khi đó chỉ số này có thể trở nên kém hiệu quả. Vì vậy, tốt nhất nên kết hợp với RSI, hành vi giá hoặc các chỉ số khác. Xu hướng mới là chủ đạo, lệch giá chỉ giúp bạn biết khi nào có thể có cơ hội. Nhớ rằng, giá cuối cùng sẽ trở về trung bình, nhưng thời gian có thể dài hơn bạn nghĩ.