Cuộc thi khóa chặt sức mạnh tính toán——OpenAI “máy in tiền” vs Anthropic “liên minh chiến lược”

Ai có thể khóa chặt thế hệ tiếp theo của sức mạnh tính toán, người đó sẽ thắng trong cuộc đua marathon IPO này?

Trong kỷ nguyên AI, sức mạnh tính toán chính là dầu mỏ, trung tâm dữ liệu chính là mỏ dầu. Hai công ty đều đang đổ tiền điên cuồng vào con đường này——nhưng cách đổ tiền và những người hỗ trợ phía sau quyết định ai có thể kể câu chuyện tăng trưởng thuyết phục hơn sau IPO.

Chi tiêu cho sức mạnh tính toán của OpenAI khiến người ta phải kinh ngạc. Công ty đã ký cam kết tính toán trị giá 3000 tỷ USD với Oracle, thiết lập liên minh phần cứng trị giá 1000 tỷ USD với NVIDIA, nhưng đằng sau những con số chói lọi này là cách khóa chặt sức mạnh tính toán không có đồng minh chiến lược——chỉ đơn thuần đổi tiền lấy sức mạnh. Chi phí suy luận cao dự kiến sẽ đạt 14,1 tỷ USD vào năm 2026, tỷ lệ lợi nhuận gộp chỉ khoảng 33%, thấp hơn nhiều so với phần lớn các công ty công nghệ. Mỗi đô la kiếm được phải chi 1,4 đến 1,7 đô la, mô hình kinh tế đơn vị này sẽ đối mặt với thử thách nghiêm trọng trên thị trường công khai.

Anthropic thì đi một con đường hoàn toàn khác. Họ đã đạt thỏa thuận thuê độc quyền cụm siêu máy tính Colossus 1—cụm siêu máy tính trang bị hơn 220.000 GPU của NVIDIA, là trung tâm hỗ trợ dịch vụ suy luận của Anthropic. Đổi lại, Anthropic sẽ hợp tác với SpaceX phát triển sức mạnh AI quỹ đạo hàng gigawatt. Song song với hợp tác sức mạnh tính toán, Anthropic còn ký hợp đồng với Google trong vòng năm năm, trả 200 tỷ USD để sử dụng dịch vụ đám mây Google và chip, hợp đồng này chiếm hơn 40% cam kết doanh thu trong báo cáo tài chính mới nhất của Google.

Sâu xa hơn, khác biệt chiến lược là: Mối quan hệ giữa OpenAI và Microsoft đang từ “mối tình đầu” chuyển sang “chiến tranh lạnh”, hai bên tranh luận gay gắt về định nghĩa AGI, chia sẻ lợi nhuận, cấu trúc cổ phần. Trong khi đó, Anthropic dùng cổ phần để gắn kết lợi ích của Google, Amazon, SpaceX—những ông lớn này vừa là cổ đông, vừa là khách hàng, vừa là nhà cung cấp sức mạnh tính toán. Khi sức mạnh tính toán là tài nguyên khan hiếm nhất, sự khác biệt giữa “mạng lưới sức mạnh tính toán tự sở hữu” và “mua thuần túy” sẽ quyết định lợi thế cạnh tranh của hai công ty sau IPO.