Gần đây trò chuyện với một số người mới, phát hiện nhiều người chơi cổ phiếu chỉ mua rồi bán lung tung, hoàn toàn không để ý đến tỷ lệ chuyển nhượng này. Nói thật, nếu bạn còn không hiểu gì về tỷ lệ chuyển nhượng thì đừng trách mình luôn mua đỉnh bán đáy.

Trước tiên nói về khái niệm tỷ lệ chuyển nhượng là gì. Nói đơn giản, đó là mức độ hoạt động của việc mua bán cổ phiếu, phản ánh có bao nhiêu người đang vào ra liên tục. Tỷ lệ chuyển nhượng cao chứng tỏ cổ phiếu này rất sôi động, mọi người đều đang giao dịch; tỷ lệ thấp thì nói rõ không ai quan tâm, lạnh lẽo đến chết. Tính toán cũng không phức tạp, chỉ cần lấy khối lượng giao dịch trong một khoảng thời gian chia cho vốn cổ phần lưu hành, rồi nhân với 100% là ra tỷ lệ chuyển nhượng.

Kinh nghiệm của tôi là, xem một cổ phiếu có khả năng hay không, tỷ lệ chuyển nhượng là tín hiệu trực tiếp nhất. Bạn nghĩ xem, các tổ chức và lực lượng chủ đạo đều không đến một cách lặng lẽ, chắc chắn sẽ âm thầm hút hàng ở đáy, lúc này tỷ lệ chuyển nhượng sẽ dần tăng lên. Nếu bạn thấy một cổ phiếu ở đáy liên tục vài ngày tỷ lệ chuyển nhượng dao động trong khoảng 5% đến 10%, thì cơ bản đã rõ ràng có dòng tiền đang âm thầm bố trí, loại cổ phiếu này thường đáng để chú ý.

Nhưng ở đây có một cái bẫy cần tránh. Tỷ lệ chuyển nhượng cao không nhất định là chuyện tốt, vị trí rất quan trọng. Ở đáy xuất hiện tỷ lệ chuyển nhượng cao là tín hiệu dòng tiền mới vào, không gian tăng trưởng sẽ lớn hơn. Nhưng nếu giá đã tăng một đợt lớn rồi, đột nhiên tỷ lệ chuyển nhượng tăng vọt, thì đa số là lực lượng chủ đạo đang xả hàng, lúc này bạn phải chạy thật nhanh. Tôi đã thấy quá nhiều người ở đỉnh vẫn còn theo đuổi, kết quả là bị kẹp chặt.

Nói về chọn cổ phiếu, tôi thường không chỉ xem tỷ lệ chuyển nhượng, mà còn kết hợp với một vài chỉ số khác. Đầu tiên là nhìn tỷ lệ P/E, so sánh ngang ngành, xem cổ phiếu của bạn có tương đối rẻ không. Tiếp theo là xem thứ hạng lợi nhuận ròng, một công ty có kiếm tiền hay không rõ ràng ngay lập tức. Số lượng cổ đông cũng rất quan trọng, số cổ đông giảm cho thấy dòng tiền đang tập trung, đây là tín hiệu tốt. Cũng xem cả giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phần và khả năng chia cổ tức, tổng hợp điểm số để đánh giá xem cổ phiếu này thật sự rẻ hay giả rẻ.

Tỷ lệ chuyển nhượng dưới 3% cơ bản không có lực lượng chủ đạo hoạt động, quá lạnh rồi. Từ 3% đến 7% cho thấy bắt đầu có người chú ý. 7% đến 10% là trạng thái khá sôi động. 10% đến 15% là lực lượng chủ đạo đang tích cực hút hàng. Nếu trên 15%, mà giá vẫn còn ở đáy, đó là lượng lớn tích lũy đáy, sau này tăng trưởng sẽ rất lớn. Nhưng nếu xuất hiện ở đỉnh cao, thì cần cẩn thận.

Nguyên tắc giao dịch của tôi là chỉ tham gia khi lượng lớn xuất hiện ở đáy, còn khi lượng lớn xuất hiện ở đỉnh thì tôi hoàn toàn không xem. Muốn mua một cổ phiếu tốt cũng phải chờ nó ổn định, từ phía bên phải vào, như vậy rủi ro sẽ nhỏ hơn nhiều. Đôi khi giả vờ yếu đuối còn thông minh hơn, đừng luôn nghĩ phải theo xu hướng, tôn trọng xu hướng thị trường, khi nào cần phải lùi bước thì lùi.

Còn một điểm nữa, ngày đầu lên sàn của cổ phiếu mới tỷ lệ chuyển nhượng cực cao là bình thường, vì dòng tiền rất phân tán. Nhưng sau đó, biểu hiện tiếp theo còn phụ thuộc vào việc có lực lượng chủ đạo tiếp sức hay không. Liên tục vài ngày tỷ lệ chuyển nhượng cao kèm theo giá tăng mạnh, có thể là lực lượng chủ đạo kéo giá để tích lũy, cũng có thể là nhà đầu tư nhỏ lẻ chơi một phen, còn cần dựa vào các yếu tố kỹ thuật khác để phán đoán.

Cuối cùng muốn nói, tỷ lệ chuyển nhượng chỉ là công cụ, không phải thần dược. Nó giúp bạn nhận biết hành động của lực lượng chủ đạo, nhưng không đảm bảo bạn nhất định sẽ kiếm được tiền. Người thắng lớn thực sự là những người vừa hiểu về cơ bản, vừa hiểu về kỹ thuật, lại có khả năng kiểm soát rủi ro. Hãy tự hỏi mình nhiều câu hỏi hơn, xem những người làm ngược lại bạn đang nghĩ gì, tư duy của bạn sẽ rõ ràng hơn rất nhiều.