Muốn hiểu rõ về cổ phiếu, tỷ lệ chuyển nhượng không thể bỏ qua, tôi nói thật lòng, nhiều người đã chơi cổ phiếu nhiều năm rồi vẫn không hiểu rõ thứ này, kết quả là bị các nhà lớn cắt lỗ một cách thảm hại.

Trước tiên nói rõ nhất: tỷ lệ chuyển nhượng chính là tần suất mua bán cổ phiếu, phản ánh mức độ sôi động của cổ phiếu đó. Tỷ lệ chuyển nhượng cao tới 60%, nghĩa là cổ phiếu được giao dịch liên tục, người mua và người bán đang cạnh tranh nhau. Người mua cho rằng đây là cổ phiếu mạnh, giảm giá thì nên mua, người bán đã kiếm được 50%, đã muốn thoát hàng từ lâu rồi. Vì vậy, đừng quá tin vào quyết định của chính mình nhất định đúng, hãy nghĩ xem những người làm ngược lại với bạn tại sao lại làm như vậy? Nghe một chiều thì tối, hỏi nhiều lý do hơn, bạn sẽ tỉnh táo hơn nhiều.

Tỷ lệ chuyển nhượng này, các khoảng khác nhau biểu thị trạng thái cổ phiếu khác nhau, tôi sẽ phân tích rõ cho mọi người. Khoảng 1%-3%, cổ phiếu gần như không ai quan tâm, tổ chức không xem, vốn lướt sóng cũng không thích, hoặc là cổ phiếu lớn không di chuyển được, hoặc là chủ đề đã cũ. 3%-5%, bắt đầu có người thử thăm dò tích trữ, nhưng mức độ sôi động vẫn chưa đủ. 5%-7%, phe mua và phe bán đã có ý kiến khác nhau, giá cổ phiếu từ từ leo lên, rất có thể là các nhà lớn đang âm thầm hút hàng.

7%-10%, lực mua của các nhà lớn trở nên tích cực hơn, nếu giá giảm, có thể là họ đang ép giá, nhẹ nhàng làm sạch lệnh. 10%-15%, các nhà lớn muốn kiểm soát thị trường, tăng cường hút hàng, hút đủ rồi bắt đầu kéo giá lên. 15%-20%, giao dịch sôi động, biến động tăng, lượng giao dịch lớn ở vùng đáy là điềm báo khởi động, lượng lớn ở vùng đỉnh giảm giá cần cảnh giác.

20%-30%, phe mua bán tranh chấp gay gắt. Ở vùng đáy, có thể các nhà lớn đang hút hàng mạnh mẽ, muốn thu hút nhà đầu tư nhỏ mua vào; ở vùng đỉnh, đó là đang bán ra. Đừng chỉ nhìn vào các lệnh lớn, các nhà lớn ngày nay đã học cách chia nhỏ lệnh lớn thành nhiều lệnh nhỏ để bán dần, một là giảm chi phí ma sát, hai là sợ nhà đầu tư nhỏ theo đuổi đẩy giá xuống. 30%-40%, tỷ lệ chuyển nhượng cực cao này thường chỉ xuất hiện ở các cổ phiếu hot có chủ đề nóng, các nhà lớn thường âm thầm hút hàng, nếu để lộ quá rõ sẽ dễ bị đẩy giá lên cao, ảnh hưởng đến chi phí xây dựng vị thế. 40%-50%, mức độ chú ý cực cao, giá cổ phiếu dao động lớn, người bình thường không giữ nổi, loại cổ phiếu này rủi ro rất cao.

50%-60%, có thể do một tin tức nào đó gây ra sự khác biệt lớn, người bán thường là những người đã kiếm lời trước đó, người mua là muốn tiếp nhận hàng. 60%-70%, đã cực kỳ điên cuồng, cả mua lẫn bán đều chửi rủa nhau, nếu là đáy thì có thể là tin tốt đột xuất, còn đỉnh thì là tín hiệu bán ra. 70%-80%, đã thoát khỏi quỹ đạo bình thường, độ không chắc chắn của giá cổ phiếu cực lớn, nếu giảm thì tuyệt đối không mua đỡ dao, có thể có tin xấu mà bạn chưa biết. 80%-100%, hầu như tất cả các cổ phần đều đang được chuyển nhượng, loại cổ phiếu này chỉ có thể xem từ xa, không thể chơi đùa.

Về ý nghĩa của nhà lớn trong việc chuyển nhượng, tôi sẽ nói sâu hơn. Các cổ phiếu do nhà lớn vận hành trung dài hạn thường có tỷ lệ chuyển nhượng rất thấp, nhưng giá vẫn tăng đều đặn, đặc điểm này cho thấy có các nhà lớn thực sự trung dài hạn đang thao tác, tính liên tục cao, rủi ro nhỏ. Ngược lại, nếu cổ phiếu vận hành trong kênh giảm, tỷ lệ chuyển nhượng đột nhiên cực thấp, chứng tỏ không còn ai mua bán nữa, đặc biệt là các cổ phiếu đã được nhà lớn xây dựng trước đó, sau khi làm sạch lệnh, xuất hiện tình huống này, cần theo dõi chặt vì giá có thể đã ở đáy.

Nhưng có một cái bẫy dễ mắc phải: tỷ lệ chuyển nhượng càng cao, giá cổ phiếu có tăng càng cao không? Không nhất thiết. Câu này đúng khi giá còn đang tăng, nhưng khi giá đã tăng rất cao, xa khỏi đường chi phí của nhà lớn, tỷ lệ chuyển nhượng cao lại là tín hiệu bán ra. Chúng ta thường nói “lượng lớn thấy giá lớn”, chính là tình huống này.

Làm thế nào để nhận diện hành động của nhà lớn qua tỷ lệ chuyển nhượng? Trước tiên, tỷ lệ chuyển nhượng dưới 3% rất bình thường, cho thấy không có nguồn vốn lớn vận hành. 3%-7% cho biết cổ phiếu đã vào trạng thái tương đối sôi động, cần chú ý. 7%-10% tỷ lệ chuyển nhượng hàng ngày trong các cổ phiếu mạnh thường xuất hiện, chứng tỏ cổ phiếu đã được thị trường chú ý rộng rãi. 10%-15%, nếu không phải trong vùng giá cao nhất hoặc thời điểm đỉnh, nghĩa là các nhà lớn đang thao tác quy mô lớn. Trên 15%, nếu duy trì trong vùng giao dịch dày đặc, cho thấy tiềm năng tăng trưởng lớn, là đặc điểm kỹ thuật của các nhà lớn cực mạnh.

Còn một số chi tiết cần chú ý. Chú ý những cổ phiếu có tỷ lệ chuyển nhượng liên tục duy trì cao, giá tăng kèm lượng tăng, điều này cho thấy các nhà lớn đã tham gia sâu, khi giá tăng liên tục bị áp lực chốt lời và giải cắt lệnh, tỷ lệ chuyển nhượng tích cực và đầy đủ hơn, áp lực bán sẽ được làm sạch rõ ràng hơn, trung bình chi phí của cổ đông sẽ tăng lên, áp lực bán gặp phải sẽ giảm đáng kể.

Sau khi giá tăng mạnh, tỷ lệ chuyển nhượng giảm trở lại, giá biến động theo thị trường chung, hiện tượng này thường xuất hiện ở các cổ phiếu tăng trưởng, cho thấy lượng lớn cổ phần đã bị khóa chặt, nhà lớn vận hành trung dài hạn, còn có thể tiến lên nữa. Tăng tỷ lệ chuyển nhượng mà giá không biến động nhiều, đó là chuyển nhượng đã được định sẵn, rất có giá trị nghiên cứu.

Tóm lại, tăng lượng lớn khi giá ở đáy đáng chú ý, còn tăng lượng lớn khi giá ở đỉnh thì tôi cá nhân không tham gia, càng không mua đỡ dao khi cổ phiếu liên tục giảm. Muốn mua một cổ phiếu tốt, cũng phải đợi nó ổn định rồi mới tham gia từ phía bên phải. Nên bình tĩnh, không chống lại xu hướng, đó là cách tôi thể hiện sự tôn trọng với nó.