Bạn biết điều gì tôi nhận ra không? Hầu hết mọi người giao dịch tiền điện tử đều không hiểu rõ ý nghĩa thực sự của PnL ngoài chỉ đơn giản là "lãi hoặc lỗ". Và đó là một vấn đề vì hiểu rõ cơ chế thực sự đằng sau nó có thể thay đổi cách bạn giao dịch.

Vì vậy, đây là điều về ý nghĩa của PnL trong tiền điện tử. Nó không chỉ là nhìn vào tài khoản của bạn và xem số liệu tăng hay giảm. Có cấu trúc thực sự đằng sau đó. Khi bạn theo dõi các vị thế của mình, bạn cần biết sự khác biệt giữa những gì trên giấy tờ và những gì đã khóa trong.

Hãy để tôi phân tích rõ hơn. Định giá theo thị trường (MTM) về cơ bản là giá trị tài sản của bạn theo giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn đang giữ Bitcoin ở mức 42.000 đô la. Đó là MTM của bạn. Ngày hôm sau có thể là $41k hoặc 43.000 đô la. Sự chênh lệch hàng ngày đó? Đó là một phần của bức tranh PnL của bạn.

Nhưng đây mới là phần thú vị. Có PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện. PnL đã thực hiện là khi bạn thực sự đóng vị thế và khóa lợi nhuận hoặc lỗ. Bạn mua ETH ở mức 1.900 đô la, bán ở mức 2.100 đô la? Đó là lợi nhuận đã thực hiện 200 đô la. Xong xuôi. PnL chưa thực hiện thì khác. Bạn vẫn còn giữ, giá đi theo hướng có lợi cho bạn, nhưng chưa bán. Trên giấy tờ bạn đã lãi, nhưng chưa có tiền thật cho đến khi bạn thoát ra.

Vậy làm thế nào để tính toán những thứ này? Hầu hết các nhà giao dịch sử dụng một trong ba phương pháp. FIFO (đầu vào trước, ra trước) giả định bạn bán các đồng coin cũ nhất trước. Ví dụ, nếu bạn mua Bitcoin ở mức 30k đô la, rồi 40k đô la, sau đó bán một cái, FIFO coi như bạn đã bán cái $30k đầu tiên. LIFO thì ngược lại - giả định bạn bán các mua mới nhất trước. Còn trung bình trọng số là phương pháp thực tế nhất. Bạn tính trung bình giá mua của tất cả các lần mua, rồi so sánh với giá bán.

Để tôi cho bạn một ví dụ thực tế. Giả sử bạn mua 1 BTC ở mức 35k đô la, rồi mua thêm ở mức 45k đô la. Trung bình trọng số là 40k đô la. Bạn bán ở mức 50k đô la. Lợi nhuận của bạn là 10k đô la. Đó chính là ý nghĩa của PnL trong hành động.

Đối với những người giữ dài hạn, theo dõi theo năm (YTD) rất hữu ích. Chỉ cần so sánh giá trị danh mục của bạn ngày 1 tháng 1 với bây giờ. Nếu bạn đã có $5k trong tiền điện tử vào thời điểm đó và $8k bây giờ, lợi nhuận chưa thực hiện của bạn là 3k đô la. Đơn giản vậy thôi.

Nếu bạn tham gia hợp đồng vĩnh viễn hoặc hợp đồng tương lai, nó phức tạp hơn vì bạn đang xử lý cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện cùng lúc, cộng thêm các khoản phí tài trợ ăn vào lợi nhuận của bạn. Nhưng về cơ bản, khái niệm vẫn giữ nguyên.

Điều quan trọng nhất? Đừng chỉ nhìn qua loa danh mục của bạn. Thực sự tính toán PnL của bạn một cách chính xác. Dùng bảng tính, dùng các công cụ trên Gate, bất cứ thứ gì phù hợp. Bởi vì khi bạn hiểu rõ ý nghĩa thực sự của PnL và nguồn tiền của bạn thực sự đến từ đâu, bạn có thể bắt đầu giao dịch thông minh hơn thay vì chỉ đoán mò. Đó là sự khác biệt giữa giao dịch như thể bạn biết mình đang làm gì và thực sự biết mình đang làm gì.