Chỉ mới nhận ra nhiều người giao dịch tiền điện tử thực sự không hiểu rõ ý nghĩa của PnL là gì, và thành thật mà nói điều đó thật điên rồ vì nó thay đổi mọi thứ về cách bạn tiếp cận danh mục đầu tư của mình.

Vì vậy, đây là vấn đề - nếu bạn đã giao dịch cổ phiếu hoặc bất kỳ tài sản truyền thống nào, có lẽ bạn biết về lợi nhuận và thua lỗ. Nhưng PnL trong crypto hoạt động hơi khác một chút, và có một số khái niệm thực sự quan trọng nếu bạn muốn theo dõi chính xác những gì đang xảy ra với tiền của mình.

Hãy để tôi phân tích các thuật ngữ chính trước. Có một thứ gọi là mark-to-market (MTM) nghĩa là định giá tài sản của bạn theo giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn nắm giữ một số Bitcoin - giá trị của nó thay đổi mỗi giây dựa trên những gì thị trường nói là giá trị hiện tại. Đó chính là MTM.

Bây giờ, khi chúng ta nói về ý nghĩa của PnL trong ngữ cảnh crypto, chúng ta đang tính toán xem bạn đã kiếm hoặc mất tiền trên các vị thế của mình như thế nào. Nhưng đây là phần thú vị - có hai loại: đã thực hiện và chưa thực hiện.

PnL đã thực hiện thì đơn giản. Bạn đóng vị thế của mình, bán crypto, và giờ bạn biết chính xác mình đã kiếm hoặc mất bao nhiêu. Chỉ giá thực thi thực tế mới quan trọng ở đây, không phải giá thị trường hiện tại nói là bao nhiêu. Ví dụ, nếu bạn mua Polkadot ở mức $70 và bán ở mức $105, PnL đã thực hiện của bạn là lợi nhuận $35. Toán học đơn giản.

PnL chưa thực hiện thì khác. Đây là lợi nhuận hoặc thua lỗ trên các vị thế bạn vẫn còn giữ. Giả sử bạn mua hợp đồng Ethereum trung bình ở mức $1,900 nhưng giá thị trường hiện tại là $1,600. PnL chưa thực hiện của bạn là -$300. Nó chưa thực sự là lãi lỗ cho đến khi bạn đóng vị thế, nhưng vẫn quan trọng để theo dõi.

Khi bạn thực sự tính toán ý nghĩa của PnL và áp dụng nó vào các giao dịch thực tế của mình, có các phương pháp khác nhau tùy theo tình huống của bạn. Phương pháp FIFO (đầu vào, đầu ra) giả định bạn bán các tài sản cũ nhất trước. Ví dụ, Bob mua 1 ETH ở mức $1,100, sau đó mua thêm ở mức $800, và sau đó bán 1 ETH ở mức $1,200, FIFO sẽ dùng giá mua $1,100, mang lại lợi nhuận $100.

Nhưng nếu anh ấy dùng LIFO (cuối vào, đầu ra), anh ấy sẽ dùng giá mua $800, dẫn đến lợi nhuận $400. Cùng một lần bán, kết quả hoàn toàn khác nhau tùy theo phương pháp.

Cũng có phương pháp trung bình trọng số. Alice mua 1 BTC ở mức $1,500, rồi mua thêm ở mức $2,000. Giá trung bình của cô là $1,750 mỗi coin. Khi cô bán 1 BTC ở mức $2,400, lợi nhuận của cô là $650. Phương pháp này giúp làm mượt độ biến động trong giá mua của bạn.

Đối với những người giữ lâu dài, có tính toán theo năm (YTD). Bạn chỉ cần so sánh giá trị danh mục của mình từ đầu năm đến nay. Nếu ai đó nắm giữ $1,000 giá trị của Cardano vào ngày 1 tháng 1 và đến nay nó trị giá $1,600, đó là lợi nhuận chưa thực hiện $600. Không cần phải quá phức tạp.

Nhưng nếu bạn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, mọi thứ sẽ phức tạp hơn. Bạn cần tính riêng PnL đã thực hiện và chưa thực hiện, sau đó cộng chúng lại. Và chắc chắn bạn phải tính đến lãi suất tài trợ và phí giao dịch - những ví dụ đơn giản mọi người thường đưa ra không tính đến các chi phí thực tế đó.

Thật lòng, hiểu đúng ý nghĩa của PnL là điều phân biệt những người chỉ giao dịch ngẫu nhiên với những người thực sự biết mình đang làm gì. Bạn không thể tối ưu hóa chiến lược của mình nếu không biết chính xác mình có đang kiếm tiền hay chỉ may mắn.

Có các công cụ hỗ trợ việc này - bảng tính, bot giao dịch, trình theo dõi danh mục trên Gate và các nền tảng khác. Nhưng nền tảng là hiểu rõ các khái niệm này. Khi đã nắm vững, việc theo dõi hiệu suất thực tế của bạn sẽ rõ ràng hơn nhiều, và bạn có thể đưa ra quyết định tốt hơn cho các giao dịch tiếp theo.