Câu nói của Buffett chúng ta đều đã nghe qua—người khác tham lam tôi sợ hãi, người khác sợ hãi tôi tham lam. Nghe có vẻ đúng, nhưng thực tế vận hành thì sao? Tôi phát hiện ra phần lớn các nhà giao dịch không thể làm được điều đó.

Nói về trải nghiệm của chính tôi nhé. Có lần lệnh tăng giá đến một vị trí khá tốt, tôi vội vàng chốt lời để an toàn, kết quả là thị trường bay thẳng lên, tôi bỏ lỡ nhiều lần gấp đôi lợi nhuận. Lần khác tôi cố gắng nhịn không chốt lời, muốn lợi nhuận chạy xa hơn, kết quả bị đảo chiều đánh cho bất ngờ, chẳng còn gì. Lúc đó tôi mới hiểu, vấn đề không nằm ở sự tham lam bản thân, mà ở chỗ tôi hoàn toàn không phân biệt được khi nào nên tham lam, khi nào nên sợ hãi.

Trong thị trường cổ phiếu, hợp đồng tương lai, ngoại hối, những tình huống tương tự ngày nào cũng diễn ra. Mua ở vùng thấp, giá tăng đến mức có lợi nhuận, thị trường bắt đầu điều chỉnh. Lúc này là nên chạy hay giữ? Mười người mười ý kiến. Chạy rồi giá lại tăng, mọi người tiếc nuối; không chạy rồi bị đạp xuống, lại bắt đầu chửi mình quá tham lam. Sau này ai cũng làm được như vậy, nhưng khi thực sự đứng trong thị trường, tâm trạng căng thẳng, không thể bình tĩnh nổi.

Tôi đã quan sát nhiều trader thất bại, họ đều có bốn thói quen xấu này: lời chút rồi chạy, lỗ chút rồi bỏ cuộc; chống cự mạnh mẽ khi vào lệnh ngược xu hướng; theo đuổi đà tăng giảm giá một cách mù quáng; đặt cược toàn bộ vào một lần. Hai thói quen đầu là do quá sợ hãi, hai thói quen sau hoàn toàn là do lòng tham của con người. Những cách làm này thỉnh thoảng có thắng vài lần, nhưng phần lớn là do may mắn, kết quả cuối cùng thường là thua lỗ nặng hơn.

Cốt lõi của câu nói "người khác tham lam tôi sợ hãi" thực ra là cần có một hệ thống giao dịch đáng tin cậy. Cắt lỗ đúng lúc, để lợi nhuận chạy—nghe thì đơn giản, nhưng để làm được điều đó cần có quy tắc vào lệnh rõ ràng, quy tắc thoát lệnh, quy tắc quản lý vốn, rồi phải thực thi nghiêm ngặt. Có được bộ quy tắc này, bạn mới thực sự vượt qua được lòng tham và nỗi sợ hãi, chứ không bị chúng chi phối.

Điều thú vị là, xã hội loài người từ nền văn minh nông nghiệp tiến hóa đến thời đại thông tin, nhưng bản chất con người không thay đổi qua hàng nghìn năm. Tuy nhiên, cá nhân có thể tiến hóa. Những cao thủ giao dịch chuyên nghiệp chính là qua thực chiến và phản tư, chiến thắng được nỗi sợ hãi và lòng tham trong tâm trí, cuối cùng trở thành người chiến thắng trên thị trường. Phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ mãi mãi không thể sửa được thói quen này, vì thiếu quyết tâm tự tiến hóa.

Vì vậy, lời khuyên của tôi là đừng cứ mãi nghĩ về câu "người khác tham lam tôi sợ hãi" một cách huyền bí. Thay vì đoán tâm lý thị trường, tốt hơn hết là kính trọng thị trường, nhìn nhận một cách lý trí về trạng thái giao dịch của chính mình, không ngừng hoàn thiện hệ thống giao dịch trong phạm vi kiểm soát và quen thuộc. Có quy tắc, có kỷ luật, lòng tham và nỗi sợ hãi tự nhiên sẽ không còn là vấn đề nữa.