Gần đây có bạn hỏi tôi làm thế nào để nhanh chóng đánh giá xem thị trường có phản ứng quá mức hay không, tôi liền nghĩ đến chỉ số RSI. Nói thật, cái này dùng đúng có thể tiết kiệm rất nhiều sai lầm, nhưng nhiều người dùng mãi rồi lại bị tín hiệu giả lừa đảo.

RSI tên đầy đủ là chỉ số sức mạnh tương đối, logic cốt lõi thực ra rất đơn giản — là dùng các con số từ 0 đến 100 để đo lường sức mạnh của đà tăng và đà giảm trong một khoảng thời gian. Giá trị càng gần 100 thể hiện đà tăng mạnh, càng gần 0 thì đà giảm chiếm ưu thế. Thói quen của tôi là khi RSI vượt quá 70 thì bắt đầu cảnh giác, vì điều này thường có nghĩa là thị trường quá lạc quan, rủi ro bật lại đang tiềm ẩn; ngược lại khi RSI giảm xuống dưới 30, tôi sẽ chú ý xem có cơ hội đảo chiều không.

Nhưng có một cái bẫy — quá mua quá bán không đồng nghĩa với thị trường nhất định sẽ đảo chiều, nó chỉ báo rằng thị trường phản ứng quá mức trong ngắn hạn. Tôi đã gặp quá nhiều người thấy RSI > 70 là trực tiếp vào short, kết quả là trong xu hướng mạnh bị đẩy ra ngoài. Vì vậy, quan trọng là phải phối hợp với các tín hiệu khác.

Nói về cách tính RSI, ban đầu tôi cũng bị số công thức RSI làm cho hoảng sợ, sau này mới phát hiện ra logic thực ra không phức tạp. Các bước cơ bản là chọn khung thời gian (mặc định là 14 cây nến), sau đó tính trung bình mức tăng và trung bình mức giảm trong khoảng thời gian đó, rồi dùng trung bình mức tăng chia cho trung bình mức giảm để có RS, cuối cùng đưa vào công thức RSI để tính ra giá trị từ 0 đến 100. Nếu bạn muốn hiểu sâu hơn về chi tiết công thức RSI, cốt lõi chính là tỷ lệ này phản ánh sức mạnh của phe mua và phe bán.

Tham số cài đặt ảnh hưởng rất lớn đến độ nhạy của chỉ số. Tôi tự điều chỉnh theo các khung thời gian khác nhau — nếu là giao dịch ngắn hạn, dùng RSI 6 sẽ nhạy hơn, bắt kịp cơ hội vào lệnh nhanh hơn, nhưng tín hiệu giả cũng nhiều; giao dịch trung dài hạn thì dùng RSI 14 như mặc định là cân bằng nhất; còn nếu xem các khung lớn như ngày hoặc tuần, RSI 24 sẽ ổn định hơn, ít nhiễu hơn nhưng tín hiệu cũng ít hơn. Không có tham số tối ưu tuyệt đối, quan trọng là tìm ra thiết lập phù hợp với phong cách giao dịch của mình.

Ngoài quá mua quá bán, tôi còn đặc biệt chú trọng đến phân kỳ RSI. Tình huống này là khi giá tạo đỉnh mới hoặc đáy mới, RSI lại không theo kịp, thậm chí còn đi ngược lại. Phân kỳ đáy (giá mới thấp nhưng RSI đi lên) thường dự báo đà giảm đang yếu dần, phân kỳ đỉnh (giá mới cao nhưng RSI đi xuống) thường báo hiệu đà tăng đang suy yếu. Trên TradingView có chức năng tự động nhận diện phân kỳ, dùng rất tiện lợi.

Còn một cách nữa mà nhiều người bỏ qua — dùng đường trung tuyến 50 của RSI để xác định xu hướng. RSI vượt qua 50 đi lên thường biểu thị phe mua bắt đầu chiếm ưu thế, ngược lại thì phe bán có thể chiếm lĩnh. Tuy nhiên, để tránh nhiễu quá nhiều, tôi thường dùng RSI 24 để quan sát các lần vượt qua trung tuyến này.

Cuối cùng, tôi muốn nhắc nhở rằng, dù RSI rất hữu ích, nhưng tuyệt đối không phải là thần thánh. Trong các xu hướng mạnh, tín hiệu giả rất dễ xuất hiện, và nhiều người mắc sai lầm về khung thời gian — ví dụ như khi xuất hiện tín hiệu quá bán trên khung 15 phút mà không để ý rằng trên khung ngày đã phá vỡ trung tuyến RSI rồi, kết quả là tín hiệu nhỏ bị đè nén. Vì vậy, cần phối hợp với MACD, đường trung bình hoặc hình dạng nến để xác nhận nhiều lớp, mới nâng cao tỷ lệ thắng. Công thức RSI có nền tảng khoa học, nhưng thị trường luôn phức tạp hơn nhiều so với chỉ số, giữ thái độ khiêm tốn mới là chìa khóa giao dịch lâu dài.