Người làm hợp đồng đều sẽ gặp phải một vấn đề, đó là cách chơi ký quỹ như thế nào. Tôi nhận thấy nhiều người mới vẫn chưa hiểu rõ sự khác biệt giữa toàn vị và vị trí từng phần, hôm nay sẽ nói về điều này.

Trước tiên cần hiểu hai khái niệm, ký quỹ cần thiết khi mở vị trí gọi là ký quỹ ban đầu, ký quỹ duy trì của vị trí tối thiểu gọi là ký quỹ duy trì. Và chế độ ký quỹ hợp đồng chia thành hai loại, một là toàn vị, một là từng phần.

Trong chế độ toàn vị, tất cả số dư khả dụng trong tài khoản của bạn đều có thể dùng làm ký quỹ. Sau khi vị trí thua lỗ, hệ thống sẽ tự động bù ký quỹ từ số dư tài khoản, cho đến khi không thể bù nữa mới sẽ bị thanh lý. Ưu điểm của cách làm này là khả năng chống chịu thua lỗ mạnh, vị trí thua lỗ còn có cơ hội đảo chiều. Nhưng rủi ro cũng lớn, nếu thị trường biến động mạnh, toàn bộ tài khoản có thể bị về 0 ngay lập tức.

Còn toàn phần thì khác. Mỗi vị trí có ký quỹ riêng biệt, hệ thống sẽ không tự động cộng thêm, chỉ khi bạn tự tay thêm mới được. Điều này có nghĩa là thua lỗ một vị trí chỉ mất ký quỹ của vị trí đó, không ảnh hưởng đến các khoản khác. Nhưng tương đối, một vị trí dễ bị thanh lý hơn.

Lấy ví dụ thực tế. Giả sử bạn và bạn bè đều có 2000U, đều dùng 1000U để mở vị trí dài 10 lần đòn bẩy mua BTC. Bạn dùng từng phần, còn họ dùng toàn vị. Nếu BTC giảm đến giá thanh lý, bạn mất 1000U bị thanh lý, còn lại 1000U. Vị trí của họ thua 1000U rồi hệ thống tự động bù ký quỹ, vị trí vẫn còn. Lúc này BTC bật lại, họ có thể lãi ngược; nhưng nếu tiếp tục giảm, họ có thể mất hết 2000U.

Vì vậy, việc chọn chế độ nào thực ra phụ thuộc vào phong cách giao dịch của bạn. Toàn vị phù hợp với những người muốn có nhiều cơ hội đảo chiều, có thể chấp nhận rủi ro cao. Từng phần phù hợp với những người muốn kiểm soát rủi ro chính xác, không muốn bị kẹt trong vị trí.

Nói về cách tính ký quỹ, có một công thức cần nhớ: ký quỹ vị trí bằng giá trị mở vị trí chia cho đòn bẩy, cộng thêm phần bạn tự thêm vào, trừ đi phần giảm, cộng thêm lợi nhuận chưa thực hiện. Rủi ro bị thanh lý dựa trên tỷ lệ ký quỹ vị trí và ký quỹ duy trì, khi rủi ro đạt 70% sẽ có cảnh báo, vượt quá 100% sẽ bị thanh lý ngay lập tức.

Tổng thể, toàn vị và từng phần mỗi loại đều có cách chơi riêng, không có cái nào tuyệt đối tốt hay xấu, quan trọng là phải dựa vào khả năng chịu rủi ro của bản thân để chọn. Người mới nên bắt đầu luyện tập với chế độ từng phần, khi hiểu rõ hơn về thị trường và đòn bẩy, hãy xem xét dùng toàn vị.