Gần đây đang nghĩ về một vấn đề, thị trường tiền mã hóa bull và bear thị trường cuối cùng theo quy luật gì? Những năm qua nhìn lại, hình như thật sự có thể dựa vào đó để nhận biết.

Chúng ta hãy xem lịch sử trước. Bitcoin trong các năm 2013, 2017, 2021 đều trải qua các đợt bull, cách nhau khoảng 4 năm chu kỳ. Đợt bull năm 2017 ấn tượng nhất, Bitcoin từng tăng vọt lên hơn 20.000 USD, toàn mạng đều hét “chạy thẳng lên mặt trăng”, lúc đó cảm xúc FOMO thật sự bùng nổ, cả bà bán hàng ven đường cũng bàn luận về thị trường tiền mã hóa. Nhưng đợt bull cuối cùng rồi cũng kết thúc, thị trường gấu từ 2018 đến 2019 khiến nhiều người bất ngờ, từ vài chục nghìn USD rớt xuống vài nghìn, thị trường đầy tuyệt vọng.

Điều thú vị là, vòng luân hồi bull bear này dường như thật sự có nhịp điệu. Nói chung, đợt bull kéo dài khoảng 1 năm, còn bear thì kéo dài lâu hơn, có thể 2 năm hoặc hơn. Nhưng chu kỳ này không phải tuyệt đối, các yếu tố như chính sách, kinh tế vĩ mô, tâm lý thị trường đều ảnh hưởng. Ví dụ như sự kiện giảm một nửa, đối với các nhà thao túng và tổ chức lớn thì đó là điểm để thao túng tốt. Họ sẽ tạo ra biến động trước và sau giảm một nửa, phá giá rồi kéo giá, nhằm thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia.

Nhìn lại đợt gần đây nhất, năm 2023 vẫn còn trong giai đoạn bear sâu, mọi người đều sợ hãi vì các vụ sụp đổ trước đó. Đến đầu năm 2024, dòng vốn tổ chức bắt đầu âm thầm vào thị trường, đó chính là tiền đề của bull. Trung hạn, Bitcoin giảm một nửa, theo quy luật sẽ giảm trước rồi tăng sau, rồi đến năm 2025, Fed bắt đầu bơm tiền, môi trường kinh tế cải thiện, Bitcoin cuối cùng vượt qua 150.000 USD, thậm chí chạm 200.000 USD. Đợt bull này đã thắp lại niềm tin của nhiều người.

Nhưng trong đó có một chi tiết đáng chú ý. Mỗi lần đỉnh của đợt bull là thời điểm nhà đầu tư nhỏ lẻ FOMO dữ dội nhất. Các nhà thao túng và tổ chức sẽ tạo ra các tin tức tích cực để thu hút đợt cuối cùng nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia, rồi họ bắt đầu âm thầm bán ra. Khi lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ đổ vào, tâm lý thị trường cực kỳ điên cuồng, đó thường là cuối của đợt bull. Quy luật này mỗi lần đều lặp lại.

Thật lòng mà nói, giữ lý trí trong đợt bull thật sự rất khó. Mọi người đều kiếm tiền, chỉ có bạn không theo kịp cảm giác như kẻ ngốc. Nhưng chính lúc này lại cần cẩn trọng nhất, vì rủi ro cao thường ẩn chứa trong thời điểm sôi động nhất. Khi thị trường gấu đến, cần kiên nhẫn chờ đợi chu kỳ tiếp theo, những dự án thực lực mới có thể sống sót.

Từ 2013 đến nay, mỗi chu kỳ 4 năm đều chứng minh quy luật này. Đợt bull tiếp theo sẽ đến khi nào? Theo dự đoán lịch sử, thị trường crypto trung bình cần 33 tháng để bắt đầu một đợt bull mới, nên chu kỳ khá ổn định. Nhưng chính xác thời điểm bùng nổ còn phụ thuộc vào chính sách, môi trường kinh tế và tâm lý thị trường, những biến số này. Thay vì dự đoán, tốt hơn là hiểu logic đằng sau đợt bull, tìm ra nhịp điệu của riêng mình trong sóng gió.