Vừa mới xem lại câu hỏi về ETF bạc so với vàng, và thực sự có một sự phân chia khá thú vị về cách hoạt động của hai loại này mà hầu hết mọi người bỏ lỡ.

Vì vậy, bạn có SIL ở một bên—đó là ETF các nhà khai thác bạc toàn cầu của Global X. Nó về cơ bản là một rổ các công ty khai thác mỏ. Các vị trí lớn của bạn là Wheaton Precious Metals, Pan American Silver, và Coeur Mining chiếm hơn 40% của quỹ. Điều về SIL là bạn không đặt cược trực tiếp vào giá bạc—bạn đặt cược vào việc các công ty này hoạt động tốt hay không. Điều đó có nghĩa là tin tức riêng của công ty, các vấn đề vận hành, tất cả những nhiễu loạn của thị trường cổ phiếu ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn. SIL đã vượt trội khá rõ rệt trong năm qua và trong ba năm qua, nhưng nó cũng biến động hơn.

Sau đó là IAU, iShares Gold Trust. Cái này khác biệt—nó thực sự nắm giữ vàng vật chất trong một két an toàn. Bạn đang có tiếp xúc trực tiếp với giá vàng, không phải cổ phiếu khai thác. Nó đã tồn tại 21 năm và có hơn 80 tỷ đô la tài sản, vì vậy nó cực kỳ thanh khoản. Thoả thuận là lợi nhuận thấp hơn trong quá khứ, nhưng cũng ít biến động hơn nhiều.

Nhìn vào các chỉ số: tỷ lệ chi phí của SIL là 0,65% trong khi IAU chỉ là 0,25%. Điều đó có vẻ nhỏ nhưng nó cộng dồn lại. SIL cũng có beta cao hơn (0,96 so với 0,73 của IAU), nghĩa là nó dao động nhiều hơn. Trong năm năm, IAU thực sự mang lại lợi nhuận tổng thể tốt hơn mặc dù hiệu suất hàng năm thấp hơn—đó là sự khác biệt về độ biến động và giảm giá thể hiện rõ.

Câu hỏi thực sự là bạn đang cố gắng làm gì. Nếu bạn muốn tiếp xúc thuần túy với kim loại quý với ít phiền phức nhất, IAU là lựa chọn của bạn—đó là cược an toàn vào vàng tự thân. Nếu bạn nghĩ các công ty khai thác bạc sẽ vượt trội hơn và bạn có thể chịu đựng các biến động, SIL mang lại cho bạn tiếp xúc cổ phiếu đó. Nhưng bạn đang chấp nhận rủi ro cao hơn và trả phí cao hơn cho điều đó.

Đáng để suy nghĩ về vị trí của từng loại trong danh mục của bạn tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và khung thời gian của bạn.