Tôi đã so sánh hai quỹ ETF trái phiếu ngắn hạn gần đây và nhận thấy điều thú vị về cách thuế có thể hoàn toàn đảo ngược ai mới là người chiến thắng về lợi nhuận của bạn.

Vì vậy, có quỹ VanEck Short Muni ETF (SMB) và iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF (ISTB). Trên giấy tờ, ISTB trông có vẻ tốt hơn - lợi suất 4,1% so với 2,6% của SMB, và nó đã ghi nhận lợi nhuận 5,6% trong năm qua so với 4,2% của SMB. Nhưng đây là điểm mấu chốt: thu nhập của ISTB bị đánh thuế như thu nhập thường, trong khi thu nhập từ trái phiếu đô thị của SMB hoàn toàn miễn thuế ở cấp liên bang.

Các con số kể câu chuyện. ISTB có 4,8 tỷ đô la tài sản phân bổ trên gần 7.000 trái phiếu - chủ yếu là trái phiếu Kho bạc Mỹ và các trái phiếu doanh nghiệp xếp hạng đầu tư. SMB nhỏ hơn với 302,6 triệu đô la nhưng tập trung hoàn toàn vào trái phiếu đô thị miễn thuế từ các bang và thành phố. Cả hai đều có phí thấp (ISTB 0,06%, SMB 0,07%), nhưng thành phần danh mục đầu tư hoàn toàn khác nhau.

Đối với ai có mức thuế cao với tài khoản chịu thuế, lợi suất thấp hơn của SMB có thể thực sự mang lại lợi nhuận sau thuế tốt hơn so với lợi suất danh nghĩa cao hơn của ISTB. Tiết kiệm thuế có thể rất đáng kể. Nhưng nếu bạn thuộc nhóm thuế thấp hơn hoặc đặt vào IRA nơi thuế không quan trọng, sự đa dạng hóa và lợi suất cao hơn của ISTB lại hợp lý hơn.

Đây là một trong những tình huống mà lựa chọn rõ ràng phụ thuộc hoàn toàn vào tình hình thuế cá nhân của bạn. Tôi khuyên bạn nên tính toán dựa trên mức thuế của chính mình trước khi quyết định.