Bạn có biết điều tôi đã nhận thấy không? Hầu hết mọi người đều dùng thuật ngữ thị trường bò và thị trường gấu mà không thực sự hiểu ý nghĩa của chúng. Như thể họ sẽ nói 'ồ chúng ta đang trong thị trường gấu' nhưng không thể giải thích sự khác biệt nếu bạn hỏi họ. Để tôi phân tích rõ hơn vì điều đó thực sự quan trọng đối với danh mục đầu tư của bạn.

Vì vậy, đây là điều về thị trường bò. Khi cổ phiếu đang trong xu hướng tăng và giá đang leo thang, đó là thị trường bò đang hoạt động. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chính thức định nghĩa nó là sự tăng giá từ 20% trở lên trong một chỉ số thị trường rộng rãi trong ít nhất hai tháng. Nhưng thực tế, đó là khi một phần lớn cổ phiếu cùng nhau tăng giá trong một khoảng thời gian kéo dài. Trong những thời điểm này, nền kinh tế thường cảm thấy tốt. Mọi người tự tin, họ chi tiêu, và sự tự tin đó thực sự thúc đẩy thị trường tăng cao hơn nữa. Đó là hiệu ứng của cải, nơi giá trị tài sản tăng khiến mọi người cảm thấy giàu có hơn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn.

Thị trường gấu? Ngược lại hoàn toàn. Chúng ta đang nói về sự giảm giá 20% hoặc hơn trong giá cổ phiếu. Và đây là phần khó - khi giá bắt đầu giảm, mọi người trở nên sợ hãi và rút tiền ra, điều này đẩy giá xuống còn thấp hơn nữa. Sự bi quan về kinh tế làm tình hình tồi tệ hơn. Trong cuộc Khủng hoảng Tài chính 2008, giá cổ phiếu giảm hơn 50%. Cuộc Đại Suy thoái còn tồi tệ hơn với mức giảm 83%. Đó là những trường hợp cực đoan, nhưng chúng cho thấy mức độ tàn khốc có thể xảy ra.

Lịch sử cho thấy, các con bò đã chiến thắng trong cuộc chiến dài hạn. Từ năm 1928, chỉ số S&P 500 đã trải qua 26 thị trường gấu và 27 thị trường bò. Điều điên rồ là - thị trường bò kéo dài hơn nhiều và mang lại lợi nhuận lớn hơn. Trung bình, thị trường bò kéo dài gần ba năm. Thị trường gấu? Khoảng 10 tháng trung bình. Đó là sự khác biệt lớn.

Năm 2020 thực sự điên rồ khi thể hiện cả hai điều kiện này. Trong vài tuần vào tháng 2 và tháng 3, thị trường giảm hơn 30% - mức giảm 30% nhanh nhất trong lịch sử. Rồi một cách kỳ diệu, trong vòng 33 ngày giao dịch, nó hoàn toàn đảo chiều và đạt mức cao kỷ lục mọi thời đại. Thị trường gấu ngắn nhất từng ghi nhận. Đó là một sự kiện "nghêu đen" điển hình khi đại dịch xảy ra và ảnh hưởng đến mọi thứ cùng lúc.

Đây là điều quan trọng đối với tiền của bạn. Nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn thực sự, những biến động của thị trường bò và gấu không nên làm bạn hoảng loạn. Xu hướng lịch sử là tăng. Sự biến động sẽ cân bằng theo thời gian. Thiệt hại chỉ xảy ra khi bạn để cảm xúc chi phối - khi bạn mua vào đỉnh của thị trường bò hoặc bán hoảng loạn ở đáy của thị trường gấu.

Chiến lược thông minh? Đóng góp đều đặn vào danh mục của bạn bất kể điều kiện thị trường ra sao. Bằng cách đó, bạn mua nhiều cổ phiếu hơn khi giá thấp và ít hơn khi giá cao. Đó là cách duy nhất để thực sự vượt qua các chu kỳ thị trường thay vì bị phá hủy bởi chúng. Rủi ro thực sự là cần số tiền đó trong vài năm tới - nếu bạn dự định sử dụng nó sớm, giữ tiền trong cổ phiếu trong thời kỳ gấu là rất nguy hiểm. Nhưng nếu bạn có thời gian, hãy giữ kỷ luật và tuân thủ kế hoạch của mình. Đó là cách bạn thực sự chiến thắng.