Đã từng nghĩ về số người bắt đầu đầu tư mà không thực sự hiểu rõ họ đang mua gì. Như, hầu hết mọi người chỉ nghe 'cổ phiếu' và nghĩ đó là tất cả cùng một thứ, nhưng thực ra có rất nhiều loại cổ phiếu khác nhau—mỗi loại có hồ sơ rủi ro và tiềm năng lợi nhuận riêng.

Hãy để tôi phân tích những điều cơ bản. Khi hầu hết mọi người nói về cổ phiếu, họ đề cập đến cổ phiếu phổ thông. Đó là loại mà phần lớn các công ty phát hành. Bạn có quyền bỏ phiếu, có thể nhận cổ tức nếu công ty làm ăn tốt, nhưng đây là điểm mấu chốt—nếu mọi thứ xấu đi và công ty phá sản, cổ đông phổ thông gần như là người cuối cùng được trả lại tiền.

Tiếp theo là cổ phiếu ưu đãi, loại hình pha trộn giữa cổ phiếu và trái phiếu. Bạn nhận cổ tức đảm bảo (thường cao hơn cổ tức cổ phiếu phổ thông) và khả năng được hoàn trả tốt hơn nếu công ty thất bại. Thỏa thuận đổi lại? Không có quyền bỏ phiếu. Một số công ty còn cho phép bạn chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu phổ thông nếu muốn hưởng lợi.

Bây giờ, một số công ty sáng tạo và phát hành nhiều loại cổ phiếu khác nhau. Nghĩa là: các nhà sáng lập và người nội bộ sở hữu cổ phiếu Loại A với quyền bỏ phiếu lớn, trong khi công chúng sở hữu cổ phiếu Loại B với ảnh hưởng ít hơn nhiều. Google là ví dụ hoàn hảo—nhà sáng lập giữ quyền kiểm soát chặt chẽ bằng cách cấu trúc như vậy.

Ngoài các loại cổ phiếu về cấu trúc, còn có phân loại dựa trên quy mô công ty. Các công ty vốn lớn (hơn 10 tỷ đô la vốn hóa thị trường) là các khoản đầu tư ổn định, nhàm chán—ít rủi ro hơn nhưng tăng trưởng chậm hơn. Các công ty trung bình ($2-10 tỷ) là điểm lý tưởng cho một số nhà đầu tư—đã đủ ổn định để an toàn nhưng vẫn còn khả năng tăng trưởng. Các công ty nhỏ ($300 triệu đến $2 tỷ) là những con bài liều lĩnh. Tiềm năng tăng trưởng lớn, nhưng biến động và rủi ro cao hơn nhiều.

Tiếp theo là cuộc tranh luận giữa cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị. Cổ phiếu tăng trưởng là các công ty mở rộng nhanh, tái đầu tư lợi nhuận, theo đuổi đột phá. Rủi ro vì họ đặt cược lớn. Cổ phiếu giá trị là ngược lại—các công ty vững chắc mà thị trường tạm thời định giá thấp hơn thực tế. Nhà đầu tư giá trị săn lùng những món hời này và chờ thị trường bắt kịp.

Cổ phiếu trả cổ tức thì phù hợp nếu bạn muốn thu nhập ổn định. Bạn đang đặt cược vào các công ty liên tục chia sẻ lợi nhuận cho cổ đông. Thậm chí còn có lợi thế về thuế vì phần lớn cổ tức đủ điều kiện bị đánh thuế theo mức thuế lợi nhuận vốn, không phải theo thuế thu nhập thường.

Cổ phiếu IPO là biên giới thú vị—các công ty mới ra mắt thị trường chứng khoán. Nhưng thực tế, các nghiên cứu cho thấy hơn 60% các đợt IPO hoạt động kém hơn so với kỳ vọng sau năm năm niêm yết. Vì vậy, nếu bạn theo đuổi năng lượng của các công ty mới, hãy giữ nó trong một phần nhỏ của danh mục và tập trung vào các ngành bạn thực sự hiểu.

Bạn còn có cổ phiếu chu kỳ phản ánh chu kỳ kinh tế bùng nổ và suy thoái—bán lẻ, du lịch, công nghệ—so với cổ phiếu phòng thủ như tiện ích và y tế, luôn ổn định bất kể chuyện gì xảy ra. Cổ phiếu blue chip là các ông lớn đã có nhiều thập kỷ hoạt động đáng tin cậy và trả cổ tức đều đặn, nhưng đừng mong chúng tăng vọt.

Còn cổ phiếu penny? Đó là nơi mọi thứ trở nên rủi ro. Gần như không được quản lý, giao dịch qua quầy, thường là lừa đảo trắng trợn. Các kế hoạch pump and dump dùng những cổ phiếu này để lừa đảo người khác. Tránh xa hoàn toàn.

Cuối cùng, còn có cổ phiếu ESG—các công ty được xếp hạng bởi bên thứ ba dựa trên trách nhiệm môi trường, tác động xã hội và tiêu chuẩn quản trị. Nếu giá trị đầu tư của bạn phù hợp với trách nhiệm doanh nghiệp, danh mục này cho phép bạn đặt tiền của mình đúng chỗ.

Vậy nên, hiểu các loại cổ phiếu khác nhau là điều cực kỳ quan trọng trước khi bắt đầu rót tiền vào. Mỗi loại phục vụ mục đích khác nhau tùy theo mức độ chấp nhận rủi ro và thời gian đầu tư của bạn.