Vì vậy, tôi đã nhận được rất nhiều câu hỏi về các chiến lược quyền chọn gần đây, và thành thật mà nói, các condor sắt luôn xuất hiện. Hãy để tôi phân tích những điểm khiến chúng thực sự thú vị để giao dịch.

Một condor sắt về cơ bản là một chiến lược quyền chọn gồm bốn chân trên một cổ phiếu duy nhất. Bạn làm việc với hai quyền chọn bán (put) và hai quyền chọn mua (call) ở các mức giá thực thi khác nhau, nhưng tất cả đều hết hạn cùng ngày. Mục đích chính là kiếm lợi khi cổ phiếu chỉ đứng yên và không làm gì cả. Thật sự, đó là mục tiêu - bạn muốn độ biến động thấp và biến động giá tối thiểu.

Điều này về cách hoạt động của condor sắt: chúng có bảo vệ tích hợp nhờ các mức giá thực thi cao và thấp mà bạn đang nắm giữ. Điều này giới hạn rủi ro giảm giá của bạn, nghe có vẻ tuyệt vời trong lý thuyết. Nhưng cái giá phải trả là lợi nhuận tiềm năng cũng bị giới hạn. Bạn về cơ bản đang đặt cược rằng tất cả bốn quyền chọn sẽ hết giá trị, điều này chỉ xảy ra nếu cổ phiếu đóng cửa giữa các mức giá thực thi trung tâm vào ngày hết hạn. Điểm trừ? Phí hoa hồng cho bốn hợp đồng có thể ăn mòn lợi nhuận của bạn, vì vậy hãy kiểm tra phí của nhà môi giới trước khi tham gia.

Thực ra có hai loại condor sắt. Condor sắt dài kết hợp một spread bán bò (bear put spread) với một spread mua bò (bull call spread). Đây là chiến lược ghi nợ ròng, nghĩa là bạn trả trước. Cả lợi nhuận tối đa và rủi ro tối đa đều bị giới hạn. Bạn kiếm tiền nếu cổ phiếu kết thúc rất cao hoặc rất thấp vào ngày hết hạn - khá ngược lại phải không? Condor sắt ngắn làm điều ngược lại. Nó là một spread bán bò (bull put spread) cộng với một spread bán gọi bò (bear call spread), và là chiến lược tín dụng ròng. Chiến lược này sinh lợi nếu cổ phiếu giữ trong khoảng giữa các mức giá thực thi ngắn. Bạn thu khoản tín dụng trước nhưng giới hạn lợi nhuận.

Cả hai phiên bản đều được xem là chiến lược nâng cao vì phí giao dịch thực sự ảnh hưởng. Với bốn mức giá thực thi khác nhau và bốn hợp đồng, các khoản hoa hồng đó thực sự tác động đến lợi nhuận cuối cùng của bạn. Bạn cần tính đến điều này trong các phép tính lợi nhuận.

Điểm hòa vốn cũng rất quan trọng. Với condor sắt dài, bạn có hai mức hòa vốn dựa trên điểm bắt đầu. Với condor sắt ngắn cũng vậy - hai vùng hòa vốn cần chú ý. Hiểu rõ những điều này là rất quan trọng trước khi bạn tham gia giao dịch.

Nghe này, condor sắt không dành cho người mới bắt đầu, nhưng khi bạn đã hiểu cơ chế hoạt động, chúng là một cách vững chắc để chơi thị trường đi ngang. Chỉ cần đảm bảo bạn rõ về phí và hồ sơ rủi ro trước khi bỏ vốn vào.