Vừa xem thị trường phản ứng theo kiểu chuyển sang rủi ro sau cú sốc Iran ban đầu. Thực sự khá theo sách giáo khoa - cổ phiếu bị bán tháo khi mở cửa khi Mỹ và Israel phát động các cuộc không kích chung, nhưng sau đó các nhà đầu cơ mua vào mạnh mẽ và chúng ta đã thấy một sự phục hồi vững chắc vào giữa phiên.

Các số liệu kể một câu chuyện thú vị. Chỉ số S&P 500 gần như không đổi với +0.07%, nhưng Nasdaq 100 thực sự đã phục hồi tốt với +0.44%, trong khi Dow tụt lại với -0.06%. Thật sự hành động chính nằm ở sự luân chuyển ngành - cổ phiếu quốc phòng đã thắng lớn (Northrop Grumman, RTX tăng hơn 4%), và các nhà sản xuất năng lượng đã tăng vọt với dầu thô đạt mức cao nhất trong 8 tháng.

Dầu WTI tăng hơn +6% hôm nay khi giao thông tàu chở dầu qua Eo biển Hormuz gần như ngưng trệ sau khi Iran tấn công ba tàu chở dầu. Đó là một chuyện lớn vì eo biển này xử lý khoảng một phần năm nguồn cung dầu toàn cầu. Goldman Sachs định giá rủi ro phí 18 đô la/thùng nếu eo biển bị phong tỏa trong sáu tuần. Iran chỉ sản xuất 3,3 triệu thùng mỗi ngày, nhưng vị trí địa chính trị khiến nó trở nên chiến lược cực kỳ quan trọng.

Điều thú vị là sự phục hồi của thị trường trái phiếu ban đầu diễn ra dựa trên nhu cầu trú ẩn an toàn, nhưng sau đó đảo chiều mạnh mẽ. Lợi suất trái phiếu 10 năm tăng +10.5 điểm cơ bản lên 4.04% khi lo ngại lạm phát bắt đầu từ giá dầu tăng. Chỉ số ISM về giá cả trả thực tế tăng vọt lên 70.5 - mức cao nhất trong 3,5 năm - cho thấy áp lực giá thực sự khó kiểm soát trong tương lai.

Dữ liệu sản xuất đến trong mạnh hơn dự kiến. Chỉ số ISM ngành sản xuất đạt 52.4 so với kỳ vọng 51.5, điều này chắc chắn đã giúp ổn định tâm lý trong giai đoạn phục hồi đó. Đó chính là lý do thúc đẩy sự chuyển hướng giữa phiên.

Các nhà sản xuất chip và cổ phiếu hạ tầng AI bị bán tháo hôm nay - Seagate giảm hơn 5%, AMD và ARM giảm hơn 3%. Các hãng hàng không cũng bị ảnh hưởng nặng khi giá dầu tăng, làm giảm biên lợi nhuận. Nhưng nếu bạn đang nắm giữ cổ phiếu liên quan đến crypto, có thể đã thấy lợi nhuận khá tốt. Bitcoin tăng khoảng 6% trong ngày, và các cổ phiếu như MARA và MSTR dẫn đầu sự phục hồi trong Nasdaq 100.

Câu chuyện phục hồi thực sự phụ thuộc vào việc tình hình Iran có ổn định hay không. Chúng ta còn một tuần bận rộn phía trước với dữ liệu việc làm của ADP, dịch vụ ISM, mùa báo cáo lợi nhuận kết thúc, và sau đó là báo cáo việc làm lớn vào thứ Sáu. Thị trường hiện đang định giá gần như không có khả năng cắt lãi suất tại cuộc họp tháng Ba, vì vậy có khả năng Fed sẽ giữ nguyên.

Một điều đáng chú ý là các cổ phiếu liên quan đến crypto đã phục hồi khá tốt hôm nay khi Bitcoin tiến lên cao hơn. Nếu bạn theo dõi trên Gate, sự biến động từ các sự kiện địa chính trị như thế này chính là lý do tại sao đa dạng hóa các loại tài sản khác nhau lại quan trọng.