Chú ý một điều thú vị về bối cảnh cổ phiếu AI gần đây. Thị trường đã phát triển rất nhiều kể từ khi ChatGPT ra mắt, và nếu bạn nhìn vào các khoản đầu tư lớn trên các sàn giao dịch khác nhau, thực sự có một mô hình rõ ràng đang nổi lên.

Hãy bắt đầu với những cái rõ ràng nhất ở Mỹ. NVIDIA đứng đầu trong số đó - họ gần như là xương sống GPU cung cấp sức mạnh cho mọi thứ từ đào tạo mô hình AI đến các ứng dụng doanh nghiệp. Hợp tác của họ với OpenAI riêng đã rất lớn, đặc biệt là cam kết 100 tỷ đô la được công bố năm ngoái cho hạ tầng trung tâm dữ liệu. Nhưng đây là điều quan trọng - không chỉ còn NVIDIA nữa.

Microsoft đã âm thầm trở thành một đối thủ đáng gờm. Họ đã tích hợp OpenAI vào mọi thứ bây giờ - Copilot trên toàn bộ hệ sinh thái của họ, khả năng AI trong Windows, toàn bộ hệ sinh thái Azure. Sự tăng trưởng doanh thu từ dịch vụ đám mây của họ kể câu chuyện. Alphabet cũng đứng đó với Gemini và chiến lược chip tùy chỉnh của họ. Cả ba đều chiếm ưu thế trong cuộc trò chuyện về các cổ phiếu AI hàng đầu năm 2025, và thành thật mà nói, đây vẫn là những bước đi đáng để theo dõi nếu bạn đang nghĩ về việc tiếp xúc với lĩnh vực này.

Điều điên rồ là Canada đã xây dựng hạ tầng AI nghiêm túc. CGI đang tận dụng Google Cloud để mở rộng các giải pháp AI của họ trên quy mô doanh nghiệp. OpenText đang thực hiện các bước thực sự trong lĩnh vực AI an ninh mạng - họ đã ra mắt các công cụ phát hiện mối đe dọa từ đầu năm nay, thực sự sử dụng phân tích hành vi. Propel Holdings nhỏ hơn nhưng thú vị - họ sử dụng AI để quyết định cho vay ngoài ngân hàng truyền thống, và họ đã đạt được các chỉ số tăng trưởng ấn tượng.

Sau đó là Australia, nơi mọi người ít chú ý hơn. NextDC định vị hoàn hảo như nhà vận hành trung tâm dữ liệu cho tất cả nhu cầu tính toán AI này. Họ đã được chứng nhận trong chương trình DGX của NVIDIA và xử lý hạ tầng nhà cung cấp đám mây lớn. Megaport với nền tảng mạng định nghĩa bằng phần mềm đang trở thành yếu tố thiết yếu cho các tải trọng AI. Nuix đang làm những công việc thú vị với học sâu để phân loại tài liệu.

Điều rút ra chính? Chơi hạ tầng AI đang lan rộng ra khắp các khu vực địa lý. Không còn chỉ là về công ty nào có chatbot tốt nhất nữa. Bạn có các nhà lãnh đạo bán dẫn, nhà cung cấp hạ tầng đám mây, các công ty phần mềm doanh nghiệp đều chiếm các phần khác nhau của chuỗi giá trị. Nếu bạn đang xem các cổ phiếu AI hàng đầu, thực sự phụ thuộc vào việc bạn muốn tiếp xúc trực tiếp với chip, hạ tầng đám mây, ứng dụng doanh nghiệp hay lớp phân tích dữ liệu.

Cuộc cạnh tranh giữa Microsoft và Google cũng đang nóng lên. Cả hai đều đầu tư mạnh mẽ - Microsoft 80 tỷ đô la vào hạ tầng Mỹ, chiến lược chip tùy chỉnh của Google. Nhưng NVIDIA vẫn là thành phần thiết yếu mà ai cũng cần. Đó là câu chuyện thực sự về hướng đi của thị trường hiện tại.