Vừa mới xem lại cách hoạt động của thị trường cuối năm, và có một mô hình thú vị mà mọi người thường nói đến gọi là đợt tăng giá của ông già Noel. Cơ bản, đó là khi cổ phiếu có xu hướng tăng trong vài ngày giao dịch cuối cùng của tháng 12 và đầu tháng 1 — và thành thật mà nói, đây là một hiện tượng đáng để hiểu nếu bạn đang định vị các giao dịch.

Vì vậy, đây là điều về đợt tăng giá của ông già Noel: nó không được đảm bảo, nhưng dữ liệu lịch sử khá thuyết phục. Từ năm 1950, chỉ số S&P 500 trung bình tăng khoảng 1,3 phần trăm trong khoảng thời gian này, và nó đã tăng tích cực khoảng 80 phần trăm thời gian. Nasdaq còn làm tốt hơn nữa — trung bình tăng 3,1 phần trăm kể từ năm 1971. Đó là một thành tích ấn tượng, có lẽ là lý do tại sao nhiều nhà đầu tư lại phấn khích về nó.

Thời điểm diễn ra khá hẹp. Truyền thống, khoảng thời gian đợt tăng giá của ông già Noel kéo dài trong năm ngày giao dịch cuối cùng của tháng 12 cộng với hai ngày giao dịch đầu tiên của tháng 1. Nhưng điều thú vị là trong những năm gần đây, các nhà giao dịch đã bắt đầu đón đầu nó sớm hơn vào giữa tháng 12, cố gắng đi trước đợt tăng này. Vì vậy, ranh giới giữa đợt tăng giá cụ thể này và các đợt tăng chung của tháng 12 đã trở nên mờ nhạt hơn.

Bây giờ, không phải ai cũng tin vào điều đó. Ví dụ, Mark Hulbert đã nghi ngờ trong nhiều năm, lập luận rằng không có bằng chứng chắc chắn nào cho thấy thị trường luôn vượt trội trong giai đoạn này. Ông chỉ ra rằng giao dịch tháng 12 trước Giáng sinh không nhất thiết mạnh hơn các thời điểm khác trong năm. Và ông có lý — năm 2019 đã làm rối tung mọi thứ với sự biến động bất ngờ phá vỡ mô hình.

Nhưng các nhà phân tích khác lại nhìn nhận theo cách khác. Jamie Cox từ Harris Financial Group nghĩ rằng các đợt bán tháo gần đây — do chính sách của Fed thay đổi — có thể thực sự tạo điều kiện cho một đợt tăng giá mạnh của ông già Noel khi dòng tiền trở lại sau kỳ nghỉ lễ. Cũng có yếu tố tâm lý trong đó nữa. Ngay cả khi lợi nhuận không lớn, sự thay đổi tâm lý trong giai đoạn này có thể ảnh hưởng đến cách thị trường di chuyển.

Jeffrey Hirsch, người điều hành Almanac Nhà Giao Dịch Cổ Phiếu, khá lạc quan về các mô hình theo mùa như thế này. Ý của ông là nếu bạn thấy lợi nhuận trong tháng 1, đà tăng này thường sẽ kéo dài suốt phần còn lại của năm. Khái niệm Chỉ số Tháng 1 (January Barometer) đã giữ vững theo lịch sử.

Phần thực tế? Nếu bạn đang nghĩ đến việc định vị cho đợt này, bạn có các lựa chọn — các cổ phiếu trong nước, đa dạng hóa quốc tế, hoặc thậm chí các cược vào các ngành đặc thù như công nghệ lớn. Nhưng điều then chốt là duy trì sự linh hoạt. Điều kiện thị trường thay đổi nhanh chóng, và đợt tăng giá của ông già Noel không phải là điều chắc chắn, ngay cả khi xác suất theo lịch sử đã nghiêng về phía bạn. Nghiên cứu kỹ lưỡng và chiến lược vững chắc quan trọng hơn việc chạy theo các mô hình theo mùa.