Đang thấy nhiều người lo lắng về nền kinh tế gần đây, và thành thật mà nói, dữ liệu ủng hộ những mối lo đó khá khó để bỏ qua. Một cuộc khảo sát gần đây cho thấy 72% người Mỹ hiện có cái nhìn tiêu cực, gần 40% dự đoán mọi thứ sẽ tồi tệ hơn trong năm tới. Cảm xúc như vậy không tự nhiên mà xuất hiện.

Tuy nhiên, điều thu hút sự chú ý của tôi là. Hai chỉ số thị trường chính đang phát ra những tín hiệu cảnh báo nghiêm trọng về khả năng sụp đổ của thị trường chứng khoán. Tỷ lệ CAPE của S&P 500 Shiller hiện quanh mức 40. Để tham khảo, đó là mức cao nhất kể từ khi bong bóng dot-com vỡ hơn 25 năm trước. Trung bình dài hạn khoảng 17, vậy là chúng ta đang nói gần gấp đôi mức định giá bình thường.

Tiếp theo là chỉ số Buffett, mà chính Warren Buffett từng gọi là bong bóng dot-com trước khi nó sụp đổ. Ông nổi tiếng nói rằng nếu tỷ lệ đó đạt 200%, 'bạn đang chơi với lửa.' Bạn đoán xem chúng ta đang ở đâu bây giờ? Khoảng 219%. Cả hai chỉ số này đều đạt đỉnh ngay trước thị trường gấu năm 2022, và chúng đang trở lại những mức đó lần nữa.

Bây giờ, tôi không nói rằng sụp đổ thị trường chứng khoán sẽ xảy ra vào ngày mai. Thị trường không hoạt động theo cách đó. Dù có những dấu hiệu cảnh báo này, chúng ta vẫn có thể thấy vài tháng tăng trưởng trước khi có một đợt điều chỉnh thực sự. Nhưng mô hình này chắc chắn đáng để chú ý.

Điều quan trọng nhất hiện nay là những gì bạn thực sự sở hữu. Nếu một đợt điều chỉnh hoặc thị trường gấu xảy ra, việc có một danh mục đầu tư chứa các công ty chất lượng với nền tảng vững chắc sẽ tạo ra sự khác biệt lớn. Đó là những khoản đầu tư có thể vượt qua biến động và thực sự mạnh mẽ hơn sau đó. Đó là lời khuyên nhàm chán, nhưng nó hiệu quả.

Vì vậy, đúng vậy, tôi đang theo dõi chặt chẽ các chỉ số này. Rủi ro sụp đổ thị trường chứng khoán là thực sự đủ để xứng đáng xem xét nghiêm túc trong cách bạn định vị hiện tại.