Đã nghĩ về việc nhiều người nhảy vào đầu tư mà không thực sự hiểu các loại cổ phiếu khác nhau trên thị trường. Như, hầu hết mọi người chỉ nghe "cổ phiếu" và nghĩ đó là tất cả giống nhau, nhưng thực tế nó phức tạp hơn nhiều.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đã học được qua nhiều năm. Khi các chuyên gia nói về cổ phiếu, họ thường đề cập đến cổ phiếu phổ thông—đó là phần cốt lõi. Bạn có quyền bỏ phiếu, một cổ phiếu thường thường tương đương với một phiếu bầu, và nếu công ty làm ăn tốt, lợi nhuận của bạn có thể không giới hạn. Điểm bất lợi? Nếu mọi chuyện xấu đi và công ty phá sản, cổ đông phổ thông là người cuối cùng được thanh toán. Không lý tưởng.

Sau đó là cổ phiếu ưu đãi, thực sự khá thú vị. Nó giống như sự pha trộn giữa cổ phiếu và trái phiếu. Bạn nhận cổ tức đảm bảo (thường cao hơn cổ tức cổ phiếu phổ thông), khả năng được trả lại tiền cao hơn nếu công ty thất bại, và công ty còn có thể mua lại cổ phần của bạn. Nhưng đổi lại—không có quyền bỏ phiếu. Một số công ty còn cho phép bạn chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu phổ thông, điều này mang lại sự linh hoạt.

Bây giờ, các loại cổ phiếu còn bao gồm nhiều lớp cổ phần khác nhau, điều mà Alphabet làm rất xuất sắc. Họ có cổ phiếu lớp A (GOOGL) với một phiếu bầu mỗi cổ phiếu để giao dịch công khai, cổ phiếu lớp B do các nhà sáng lập giữ với 10 phiếu bầu mỗi cổ phiếu, và cổ phiếu lớp C (GOOG) không có quyền bỏ phiếu. Thật là sáng tạo để giữ quyền kiểm soát của nhà sáng lập trong khi vẫn niêm yết ra công chúng.

Ngoài cấu trúc cổ phiếu, bạn còn có thể phân loại cổ phiếu theo quy mô. Các công ty vốn hóa lớn (thị giá trên 10 tỷ USD) ổn định nhưng tăng trưởng chậm. Cổ phiếu trung bình (2-10 tỷ USD) cung cấp điểm cân bằng giữa ổn định và tiềm năng tăng trưởng. Cổ phiếu vốn nhỏ (300 triệu đến 2 tỷ USD) là nơi có độ biến động cao—cơ hội tăng trưởng lớn nhưng cũng rủi ro nghiêm trọng. Có nhiều công ty vốn nhỏ hơn vốn lớn hoặc trung bình cộng lại.

Tiếp theo là cổ phiếu tăng trưởng—các công ty tái đầu tư lợi nhuận, mở rộng nhanh, chấp nhận rủi ro. Thường họ không trả cổ tức vì đang đổ tiền trở lại doanh nghiệp. Cổ phiếu giá trị là ngược lại: các công ty ổn định giao dịch dưới giá trị thực của họ. Các nhà đầu tư giá trị săn tìm tỷ lệ P/E thấp và tỷ lệ giá trên sách thấp, hy vọng thị trường cuối cùng sẽ nhận ra giá trị đó.

Tôi cũng chú ý đến cổ phiếu trả cổ tức nếu muốn có thu nhập ổn định. Hầu hết cổ tức đủ điều kiện bị đánh thuế như lợi nhuận vốn dài hạn, tốt hơn nhiều so với thuế thu nhập thường. Một số người dùng chương trình tái đầu tư cổ tức (DRIPs) để tự động cộng dồn lợi nhuận của họ.

Cổ phiếu blue chip dành cho những người muốn độ tin cậy—các công ty vốn lớn có nhiều thập kỷ hoạt động ổn định, lợi nhuận đều đặn, cổ tức đều kỳ. Bạn trả nhiều hơn cho mỗi cổ phiếu, nhưng yên tâm hơn vào ban đêm. Ngược lại, cổ phiếu penny gần như là sòng bạc của đầu tư. Giá dưới 5 đô la (lịch sử dưới 1 đô la), giao dịch qua thị trường phi tập trung với khối lượng nhỏ, và thật lòng, nhiều trong số đó là lừa đảo rõ ràng. Các kế hoạch pump and dump rất thích cổ phiếu penny.

Cổ phiếu chu kỳ tăng vọt khi nền kinh tế bùng nổ (bán lẻ, ăn uống, công nghệ, du lịch) nhưng sụp đổ trong thời kỳ suy thoái. Cổ phiếu phòng thủ như tiện ích và y tế giữ vững dù có biến động. Một số nhà giao dịch cố gắng xoay vòng giữa chúng dựa trên dự báo kinh tế, mặc dù dự đoán nền kinh tế gần như là điều không thể.

Cổ phiếu IPO có thể rất thú vị—tham gia vào đợt phát hành lần đầu ra công chúng của một công ty—nhưng từ năm 1975 đến 2011, hơn 60% IPOs có lợi nhuận âm sau năm năm. Vì vậy, nếu bạn theo đuổi IPO, hãy làm nhỏ và chỉ đầu tư vào các ngành bạn thực sự hiểu.

Cuối cùng, có đầu tư ESG, nơi bạn mua cổ phiếu của các công ty có thực hành môi trường, xã hội và quản trị vững chắc. Dành cho những người muốn danh mục của mình phản ánh giá trị của họ.

Điều rút ra chính? Hiểu các loại cổ phiếu khác nhau giúp bạn xây dựng danh mục phù hợp với mức độ rủi ro và mục tiêu của mình. Dù bạn đang xem xét độ ổn định của vốn lớn, tiềm năng tăng trưởng của vốn nhỏ, thu nhập từ cổ tức, hay cơ hội giá trị, chắc chắn có một loại phù hợp với chiến lược của bạn.