Chỉ mới nhận ra một điều đáng chú ý. Ba thương hiệu tiêu dùng vững chắc đang giao dịch ở mức giá thật sự trông có vẻ vô lý khi bạn nghĩ về giá trị thực của chúng. Phố Wall gần như đã từ bỏ chúng, nhưng tôi đang thấy một số chất xúc tác thực sự mà không ai thực sự định giá.

Hãy để tôi phân tích nơi tôi sẽ bỏ 1.000 đô la ngay bây giờ nếu tôi bắt đầu lại từ đầu.

Đầu tiên là Lululemon. Ừ, cổ phiếu đã giảm một nửa so với đỉnh năm 2024, và chắc chắn, thị trường Mỹ đã yếu đi. Nhưng đây là điều mà phần lớn mọi người đang bỏ qua - kinh doanh quốc tế của họ đang cực kỳ phát triển. Trung Quốc tăng trưởng 46% trong quý vừa rồi. Đó không phải là lỗi chính tả. Phần Khu vực còn lại của Thế giới tăng 19%. Họ thực sự mới bắt đầu mở rộng sang Ấn Độ, Hy Lạp, Áo, Ba Lan, Hungary, Romania. Đây không còn là câu chuyện phụ nữa. Kinh doanh quốc tế đang trở thành động lực chính. Sự yếu kém của châu Mỹ là có thật, nhưng chỉ là tạm thời. Tôi sẽ bỏ một phần ba trong số 1.000 đô la của mình vào đây vì việc mở rộng toàn cầu mới chỉ bắt đầu.

Tiếp theo là Hershey. Giá ca cao đã tăng dữ dội - tăng 70% từ năm 2023 - và cổ phiếu đã bị bán tháo. Nhưng CEO mới từ PepsiCo vừa dự báo năm 2026 vượt xa dự kiến của các nhà phân tích. Họ đang tăng trưởng doanh số 4-5% trong khi mọi người dự đoán 2,7%. Họ chiếm hơn một phần ba quầy sô cô la ở Mỹ, và diện tích kệ đó không biến mất chỉ vì đậu beans trở nên đắt đỏ. Lợi nhuận biên sắp sửa phục hồi sau khi bị nén chặt. Họ có quyền định giá và tiết kiệm chi phí hiệu quả. Phép tính phục hồi đã bắt đầu có hiệu quả. Đây cảm giác như một cổ phiếu rẻ để mua ngay bây giờ vì sự phục hồi đã bắt đầu.

Và rồi đến Nike. Thương hiệu này đang giao dịch như thể những ngày đỉnh cao đã qua, nhưng Elliott Hill thực sự đang thực hiện các bước đi hiệu quả. Giày chạy bộ tăng 20% trong quý thứ hai liên tiếp. Bắc Mỹ tăng 9% doanh số. Ngay cả khi đối mặt với các rào cản thuế quan lớn, họ vẫn giữ vững lợi nhuận biên. Điều mà không ai nói đến? World Cup FIFA 2026 diễn ra mùa hè này ở Bắc Mỹ. Nike sở hữu bóng đá. Điều này có thể là một cú hích lớn cho nhu cầu.

Ở mức 64 đô la, bạn đang mua Nike với mức định giá có thể sẽ không thấy lại trong nhiều năm. Đó là điểm vào thị trường hiếm có trong một thập kỷ của thương hiệu thể thao mạnh nhất thế giới.

Cả ba đều có lý do rõ ràng tại sao thị trường đang định giá sai chúng. Đó là lúc những cơ hội thực sự xuất hiện. Cửa sổ mua vào những cổ phiếu rẻ này có thể không mở mãi mãi.