Đã nghĩ về cách hầu hết các nhà đầu tư săn lùng tăng trưởng trong thị trường bò, nhưng kỹ năng thực sự là không mất tiền khi mọi thứ trở nên rối ren. Đầu tư chống suy thoái không hấp dẫn, nhưng nó hiệu quả.

Chỉ mới xem một số dữ liệu kéo dài 30 năm, và thực sự có một mô hình rõ ràng. Các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu—những thứ mọi người mua dù chuyện gì xảy ra—liên tục vượt trội hơn tất cả những thứ khác khi suy thoái xảy ra. Chúng ta đang nói về kem đánh răng, thực phẩm, sản phẩm gia dụng, thuốc men. Những thứ không bị cắt giảm khỏi ngân sách ngay cả khi nền kinh tế co lại. Thật hợp lý khi nghĩ về điều đó. Chi tiêu tiêu dùng chiếm gần 70% GDP của Mỹ, và mọi người ưu tiên các mặt hàng thiết yếu.

Các con số chứng minh điều này. Trước và sau các cuộc suy thoái kể từ năm 1990, bao gồm suy thoái đầu những năm 90, sụp đổ dot-com, 2008, và COVID, các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu trung bình đạt lợi nhuận 14% trong 12 tháng trước suy thoái và 10% trong 12 tháng sau. Đó là vị trí phòng thủ vững chắc.

Thực tế có một quỹ ETF được xây dựng đặc biệt cho mục đích này—Quỹ ETF Chọn Lọc Ngành Hàng Tiêu Dùng Staples SPDR. Nó đã tồn tại từ năm 1998, nắm giữ các tên tuổi rõ ràng: Walmart trên 11%, Costco khoảng 9%, Procter & Gamble 8%, Coca-Cola 6,6%, Philip Morris gần 6%. Quỹ này đang trả lợi tức 2,71% dựa trên 12 tháng gần nhất và có thành tích vững chắc trong việc trả và tăng cổ tức liên tục hơn 25 năm.

Bây giờ, tôi không nói rằng hãy bỏ tất cả vào các cổ phiếu chống suy thoái. Lợi nhuận đã khá khiêm tốn so với các ngành tăng trưởng, nên bạn thực sự sẽ mất sức mua so với lạm phát nếu đó là tất cả những gì bạn nắm giữ. Nhưng như một biện pháp phòng hộ danh mục? Thật hợp lý khi phân bổ một phần vốn vào đây, đặc biệt nếu bạn cảm thấy không thoải mái với mức độ tập trung của thị trường hiện tại quanh các cổ phiếu AI siêu lớn và nhóm Bảy Vĩ Đại.

Chiến lược thông minh có lẽ là cân bằng. Giữ tiếp xúc với tăng trưởng nhưng dành một phần trong các vị trí phòng thủ như thế này. Khi gần đến tuổi nghỉ hưu, chuyển nhiều hơn vào các vị trí chống suy thoái này. Không hấp dẫn như trò chơi, nhưng giúp bạn ngủ yên và bảo vệ những gì bạn đã xây dựng. Điều đó quan trọng hơn nhiều người thừa nhận.