Đang phân tích dữ liệu sản xuất đồng từ năm ngoái và có một số chuyển biến thực sự thú vị trong bức tranh cung cầu toàn cầu. Chile vẫn chiếm vị trí lớn nhất trong sản xuất đồng trên thế giới với khoảng 5,3 triệu tấn, chiếm khoảng 23 phần trăm sản lượng toàn cầu, nhưng điều khiến tôi chú ý là cách Cộng hòa Dân chủ Congo đang tăng tốc nhanh như thế nào. Họ đạt 3,3 triệu tấn trong năm 2024, tăng từ 2,93 triệu tấn của năm trước đó. Đó là loại tăng trưởng quan trọng khi bạn xem xét các động thái cung ứng.

Câu chuyện về thị trường đồng hiện nay khá hấp dẫn. Sản lượng toàn cầu đạt 23 triệu tấn trong năm ngoái, nhưng điều khiến các nhà theo dõi thị trường mất ngủ là phần lớn các mỏ lớn này đang già đi, và công suất mới không đến kịp để thay thế chúng. Trong khi đó, nhu cầu điện khí hóa dự kiến sẽ bùng nổ trong những năm tới. Đó là kịch bản điển hình cho sự thắt chặt nguồn cung.

Điều điên rồ là mặc dù Trung Quốc truyền thống là người tiêu thụ đồng lớn nhất cho hạ tầng, họ gần đây khá im lặng về phía cầu trong khi đang đối mặt với các khó khăn kinh tế của riêng mình. Nhưng quan điểm chung của các nhà phân tích là chúng ta sẽ hướng tới thâm hụt cung trong thị trường đồng trong vài năm tới, điều này dự kiến sẽ tạo ra những đà tăng giá mạnh mẽ. Chúng ta đã thấy điều đó khi đồng đạt mức cao kỷ lục mới trên năm đô la một pound vào tháng 5 năm 2024.

Xem xét phân tích, Peru đạt 2,6 triệu tấn, công suất tinh chế của Trung Quốc cực kỳ lớn với 12 triệu tấn đồng tinh chế, và Indonesia vừa vượt qua Mỹ để trở thành nhà sản xuất đồng lớn thứ năm thế giới với 1,1 triệu tấn. Nga cũng đang tăng tốc với mỏ Udokan của họ đang đi vào hoạt động. Australia sở hữu trữ lượng khổng lồ cùng Peru, chỉ đứng sau Trung Quốc với 190 triệu tấn.

Câu chuyện cung ứng chắc chắn là một điều cần theo dõi. Nếu các dự báo thâm hụt này xảy ra và công suất mỏ mới không xuất hiện đủ nhanh, chúng ta có thể thấy những biến động đáng kể trong thị trường đồng trong vài năm tới. Chắc chắn đáng để theo dõi cách các số liệu sản xuất này phát triển.