3 Cổ phiếu Warren Buffett mua và giữ mãi mãi

Warren Buffett, người từng giữ chức giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway từ năm 1965 đến 2025, từng nói rằng thời gian giữ cổ phiếu yêu thích của ông là "mãi mãi."

Bây giờ, điều đó không có nghĩa là nhà đầu tư huyền thoại này giữ tất cả các cổ phiếu mà ông từng mua. Giống như các nhà đầu tư thuộc mọi loại hình, ông cũng có xu hướng bán ra các khoản đầu tư mà giá trị bị định giá quá cao hoặc khi trường hợp lạc quan về thị trường đang chuyển hướng sai.

Tuy nhiên, trong danh mục cốt lõi của Berkshire Hathaway, có một vài cổ phiếu Buffett đã mua nhưng chưa từng bán. Thú vị thay, chúng cũng hiện là ba vị trí lớn nhất trong danh mục đầu tư.

Với mỗi cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu trong các doanh nghiệp có bảng cân đối kế toán vững mạnh, lợi thế cạnh tranh sâu rộng và hồ sơ dài hạn về tăng trưởng lợi nhuận và/hoặc cổ tức, đây là các khoản đầu tư của Warren Buffett để mua và giữ mãi mãi: Apple (AAPL +1.02%), American Express (AXP +0.19%), và Coca-Cola (KO 0.45%).

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Apple vẫn là cổ phiếu công nghệ phù hợp nhất với tiêu chí của Buffett

Berkshire Hathaway lần đầu đầu tư vào gã khổng lồ công nghệ Apple vào năm 2016. Berkshire đã định kỳ bán một phần vị thế của mình, nhưng nhìn chung vẫn giữ nguyên khoản đầu tư này.

Mở rộng

NASDAQ: AAPL

Apple

Thay đổi hôm nay

(1.02%) $3.05

Giá hiện tại

$302.02

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.4T

Khoảng dao động trong ngày

$298.07 - $302.79

Khoảng dao động 52 tuần

$193.46 - $303.20

Khối lượng

2 triệu

Khối lượng trung bình

44 triệu

Biên lợi nhuận gộp

47.86%

Lợi suất cổ tức

0.35%

Theo hồ sơ tiết lộ 13-F mới nhất của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, cổ phần 1,6% của Berkshire Hathaway trong Apple là khoản nắm giữ lớn nhất và có giá trị nhất trong danh mục. Chiếm gần 21% tổng danh mục, vị thế này trị giá khoảng 67,9 tỷ đô la.

Khi Berkshire lần đầu đầu tư vào Apple, đó là một khoảnh khắc đặc biệt, vì Buffett đã lâu tránh xa các cổ phiếu công nghệ. Kể từ đó, Berkshire Hathaway đã đầu tư vào nhiều công ty công nghệ lớn, bao gồm cả công ty mẹ của Google, Alphabet, hiện đã trở thành một trong mười khoản nắm giữ lớn nhất của Berkshire Hathaway.

Tuy nhiên, trong số "Bảy Tuyệt Vời" cổ phiếu cũng là cổ phiếu của Warren Buffett, Apple có thể là cổ phiếu phù hợp nhất với tiêu chí đầu tư của ông. Apple chia sẻ nhiều đặc điểm chính của một khoản giữ lâu dài của Buffett, không chỉ vì lợi thế cạnh tranh sâu rộng của công ty. Còn có cả cơ sở khách hàng trung thành của Apple, cộng với việc sử dụng mua lại cổ phiếu rộng rãi, điều mà Buffett thích hơn là cổ tức.

American Express có lợi thế cạnh tranh sâu rộng và đa dạng

Berkshire Hathaway có thể đã bán các vị thế của mình trong Visa và Mastercard, nhưng vẫn giữ nguyên vị thế đã tồn tại hàng thập kỷ của mình trong American Express.

Mở rộng

NYSE: AXP

American Express

Thay đổi hôm nay

(0.19%) $0.60

Giá hiện tại

$309.91

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$211B

Khoảng dao động trong ngày

$303.06 - $310.80

Khoảng dao động 52 tuần

$281.46 - $387.49

Khối lượng

225 nghìn

Khối lượng trung bình

3.7 triệu

Biên lợi nhuận gộp

60.19%

Lợi suất cổ tức

1.10%

Tương tự American Express, Visa và Mastercard, tất cả các nhà vận hành mạng thanh toán đều hưởng lợi lớn từ xu hướng số hóa trong thanh toán. Tuy nhiên, trong khi Visa và Mastercard có lợi thế cạnh tranh sâu rộng nhờ vị trí trong oligopoly mạng thanh toán, các tên này thiếu một số yếu tố phổ biến hơn trong American Express.

Đầu tiên, đó là định giá. Do tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận liên tục cao, các nhà đầu tư đã đẩy giá cổ phiếu của Mastercard và Visa lên các hệ số dự phóng trung bình trong khoảng 20. Tuy nhiên, cổ phiếu của American Express được giao dịch với mức hợp lý hơn, khoảng 18 lần lợi nhuận dự phóng. Điều này mặc dù các nhà phân tích dự kiến Amex sẽ báo cáo tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số trong những năm tới.

Thứ hai, khác với áp lực mà Visa và Mastercard phải đối mặt từ các nhà cung cấp phản đối phí swipe của họ, các thương nhân tham gia vào mạng lưới của Amex sẵn sàng trả phí cao hơn, để đổi lấy quyền truy cập vào nhóm khách hàng giàu có của công ty.

Coca-Cola: Vua cổ tức của Berkshire

Coca-Cola đã là cổ phiếu của Buffett gần 40 năm. Berkshire từ từ tích lũy vị thế của mình trong giai đoạn từ 1988 đến 1994, đầu tư tổng cộng 1,3 tỷ đô la. Berkshire chưa từng bán một cổ phiếu nào, và ngày nay, cổ phần 9,3% của họ trị giá khoảng 32,8 tỷ đô la.

Mở rộng

NYSE: KO

Coca-Cola

Thay đổi hôm nay

(-0.45%) $-0.37

Giá hiện tại

$81.55

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$351B

Khoảng dao động trong ngày

$81.52 - $82.40

Khoảng dao động 52 tuần

$65.35 - $82.66

Khối lượng

15 nghìn

Khối lượng trung bình

15 triệu

Biên lợi nhuận gộp

61.82%

Lợi suất cổ tức

2.53%

Điều ấn tượng không kém gì những khoản lợi nhuận hàng chục tỷ đô la từ vị thế này là mức thu nhập cổ tức cao mà khoản đầu tư này đã tạo ra cho Berkshire Hathaway. Berkshire thu về khoảng 816 triệu đô la cổ tức từ Coca-Cola, gần 63% lợi suất trên chi phí.

Tổng cộng, Berkshire đã tạo ra khoảng chín lần khoản đầu tư ban đầu chỉ từ cổ tức. Mức thu nhập cổ tức cao này là minh chứng cho vị thế của Coca-Cola như một trong những Vua Cổ Tứ, hoặc các cổ phiếu có hơn 50 năm liên tiếp tăng cổ tức.

Với lợi thế cạnh tranh và thương hiệu mạnh mẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận đều đặn, Coca-Cola có khả năng tiếp tục tăng cổ tức trong những năm tới. Trong thập kỷ qua, mức tăng cổ tức trung bình của Coca-Cola khoảng 4,5% mỗi năm. Cổ phiếu có lợi suất dự phóng chỉ 2,6%, nhưng như ví dụ của Berkshire, thu nhập từ cổ tức có thể tăng theo thời gian nhờ vào sự tăng trưởng đều đặn của các khoản thanh toán.