Gần đây tôi đang suy nghĩ về một vấn đề, làm thế nào để đầu tư vào năm 2026 để chống lại lạm phát?

Thật lòng mà nói, điều đáng sợ nhất của lạm phát không phải là con số bản thân, mà là nó âm thầm ăn mòn sức mua của bạn. Tôi lấy ví dụ cá nhân, giả sử bạn có 1 triệu đồng trong ngân hàng đầu năm 2024, khi đó một tô phở bò ngon giá 200 đồng, số tiền này đủ để bạn ăn 5000 tô. Nhưng đến năm 2026, nếu mức lạm phát trung bình trong hai năm là 3%, trong khi lãi suất ngân hàng chỉ có 1,5%, có vẻ như số tiền của bạn đã tăng lên hơn 1,03 triệu đồng. Nhưng vấn đề là, hiện tại một tô phở đã tăng lên 212 đồng, bạn chỉ còn mua được 4859 tô. Một cách vô hình, bạn đã mất đi sức mua của 141 tô phở. Đó chính là lý do tại sao việc chỉ gửi tiền tiết kiệm là không đủ, bạn cần tìm những tài sản có khả năng vượt qua lạm phát.

Vậy công ty nào mới được xem là hưởng lợi từ lạm phát? Tôi đã quan sát thị trường và chia thành vài loại đáng chú ý.

Đầu tiên là các mặt hàng thiết yếu cho đời sống. Các ông lớn bán lẻ như Walmart, Costco, khi lạm phát xảy ra, người tiêu dùng lại có xu hướng tìm kiếm hàng rẻ hơn, các công ty này còn có khả năng tăng thị phần. P&G, Unilever, những thương hiệu có lượng lớn sản phẩm thiết yếu gia đình, vì độ trung thành của khách hàng cao, khả năng tăng giá cũng lớn. Điểm mạnh nhất của các doanh nghiệp này chính là quyền định giá, họ có thể chuyển chi phí tăng giá sang người tiêu dùng mà không sợ mất khách.

Tiếp theo là các cổ phiếu tài chính. Dự kiến môi trường lãi suất năm 2026 vẫn duy trì ở mức cao, điều này có lợi cho các ngân hàng. Các ngân hàng thương mại lớn như JPMorgan, Bank of America, lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất sẽ tự nhiên mở rộng. Ngoài ra, các công ty như Berkshire Hathaway, sở hữu lượng lớn tiền gửi bảo hiểm, trong môi trường lạm phát, khả năng phòng thủ đặc biệt mạnh. Đây đều là những lựa chọn ổn định trong nhóm hưởng lợi từ lạm phát.

Tiếp nữa là các tài sản vật chất và nguyên vật liệu. Nói đơn giản, lạm phát chính là sự mất giá của tiền tệ, vì vậy tài nguyên thực tế lại càng có giá trị. Các doanh nghiệp năng lượng và tài nguyên như ExxonMobil, Freeport-McMoRan không chỉ có thể chuyển chi phí tăng giá trực tiếp mà còn có thể phát hành cổ tức ổn định cao. Khi đến năm 2026, nhu cầu điện cho trung tâm dữ liệu AI tăng vọt, xây dựng vệ tinh tầm thấp bước vào đỉnh cao, các doanh nghiệp này có sức hỗ trợ nhu cầu đặc biệt mạnh mẽ.

Cuối cùng là những ngành có "hào quang bảo vệ" (các ngành có lợi thế cạnh tranh bền vững). Tập đoàn TSMC gần như độc quyền trong công nghệ sản xuất tiên tiến, Microsoft có độ dính của phần mềm B2B cực cao, khách hàng của Louis Vuitton không hề nhạy cảm với giá. Những công ty này có quyền định giá tuyệt đối khi đối mặt với chi phí tăng, có thể tăng giá trực tiếp mà không ảnh hưởng đến doanh số.

Tóm lại, trọng tâm đầu tư năm 2026 chính là tìm kiếm những doanh nghiệp có khả năng chuyển chi phí thành giá bán cho người tiêu dùng một cách suôn sẻ, thậm chí còn hưởng lợi từ làn sóng tăng giá. Lạm phát không đáng sợ, điều đáng sợ là phân bổ tài sản của bạn thua lỗ so với mức tăng giá của hàng hóa. Chỉ cần bố trí tốt các nhóm hưởng lợi từ lạm phát này, không những có thể bảo vệ tài sản mà còn có cơ hội nhân cơ hội tăng giá này để tạo ra sự gia tăng của cải cho chính mình.