Gần đây tôi đang chú ý đến một chủ đề đầu tư khá thú vị — cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng, đặc biệt là cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng trong thiết bị điện tử ô tô. Cùng với việc chuyển đổi năng lượng toàn cầu diễn ra nhanh chóng, tỷ lệ xe điện ngày càng tăng, cộng thêm việc năng lượng xanh như điện gió, năng lượng mặt trời được đưa vào vận hành quy mô lớn, lưu trữ năng lượng đã trở thành vai trò then chốt trong chuỗi ngành công nghiệp năng lượng. Không có gì lạ khi thị trường chứng khoán ngày càng nhiều người bắt đầu quan tâm đến lĩnh vực này.

Cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng đơn giản là các công ty niêm yết hoạt động trong lĩnh vực công nghệ và giải pháp lưu trữ năng lượng. Nhưng chuỗi ngành này thực ra rất dài, bao gồm các khâu sản xuất pin, tích hợp hệ thống, thiết bị điện lực, cung ứng vật liệu và nhiều phần khác. Muốn đầu tư vào lưu trữ năng lượng, trước tiên cần rõ ràng xem mình thích phần nào trong chuỗi.

Đầu tiên nói về các nhà sản xuất pin. Pin là trung tâm của hệ thống lưu trữ năng lượng, bao gồm công nghệ pin lithium, pin thể rắn, pin natri-ion, v.v. Ở thị trường Mỹ, Tesla (TSLA) với Megapack và Powerwall dẫn đầu toàn cầu, Enphase Energy (ENPH) có tỷ lệ thâm nhập vào lưu trữ năng lượng dân dụng không nhỏ, QuantumScape (QS) thì chuyên về pin thể rắn thế hệ tiếp theo. Ở thị trường Đài Loan, các công ty như Tập đoàn New Power (4931), Chang Yuan Technology (8038) cũng đang tích cực mở rộng.

Cơ hội từ các nhà tích hợp hệ thống cũng không nhỏ. Những công ty này không chỉ cung cấp pin mà còn tích hợp biến tần, hệ thống quản lý pin, hệ thống quản lý năng lượng, để cung cấp giải pháp lưu trữ năng lượng hoàn chỉnh. Ở Mỹ có Fluence Energy (FLNC) là tập đoàn hàng đầu toàn cầu, còn ở Đài Loan thì Delta Electronics (2308) là mạnh nhất, cung cấp dịch vụ trọn gói từ PCS đến phần mềm quản lý năng lượng. Công ty Zhongxing Electric (1513) cũng có thị phần cao trong thị trường điều chỉnh tần số của Đài Loan.

Tuy nhiên, để lưu trữ năng lượng thực sự phát huy tác dụng, còn cần kết nối với lưới điện. Vì vậy, vai trò của các nhà cung cấp thiết bị điện truyền thống cũng rất quan trọng. Ở Mỹ, NextEra Energy (NEE) là nhà vận hành năng lượng tái tạo lớn nhất thế giới, Eaton (ETN) là tập đoàn quản lý điện hàng đầu. Ở Đài Loan, Hua Cheng (1519) là nhà sản xuất biến áp chủ lực, hưởng lợi từ kế hoạch tăng cường độ bền của lưới điện Đài Loan. A-Li (1514) cung cấp bảng phân phối và biến tần có tỷ lệ thâm nhập cao trong các dự án năng lượng xanh.

Về chuỗi cung ứng vật liệu phía trên, Albemarle (ALB) là nhà khai thác mỏ lithium lớn nhất toàn cầu, nắm giữ nguyên liệu cốt lõi, còn Freeport-McMoRan (FCX) với nhu cầu quặng đồng cũng gắn chặt với chuyển đổi năng lượng. Ở Đài Loan, Formosa Plastics (6505) qua công ty con đầu tư vào dung dịch điện ly, Kanto Chemical (4721), Meki-Ma (4739) là các nhà cung cấp vật liệu cực dương quan trọng.

Tại sao hiện nay lại rất lạc quan về chủ đề này? Theo dự báo của BloombergNEF, đến năm 2030, tổng dung lượng lưu trữ năng lượng tích lũy toàn cầu sẽ vượt qua ngưỡng terawatt giờ, phần lớn là nhờ pin lithium-ion. Các quốc gia sẽ tiếp tục đầu tư để đạt mục tiêu trung hòa carbon vào năm 2050. Đặc biệt, sự phổ biến của xe điện cộng với AI có thể làm tăng đáng kể lượng tiêu thụ điện, nhu cầu hệ thống lưu trữ năng lượng dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng dài hạn. Cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng trong thiết bị điện tử ô tô trong làn sóng này có nhiều cơ hội.

Tuy nhiên, khi đầu tư cũng cần thận trọng. Một số doanh nghiệp thiếu năng lực cạnh tranh về công nghệ, các công ty mới thành lập có nền tảng yếu, nếu không thể duy trì cân đối thu chi lâu dài, giá cổ phiếu sẽ chịu áp lực lớn. Hơn nữa, kết quả nghiên cứu phát triển trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng chưa chắc đã thương mại hóa thành lợi nhuận. Vì vậy, chọn cổ phiếu cần thận trọng, luôn theo dõi các cổ phiếu đang nắm giữ, kiểm soát rủi ro mới là yếu tố then chốt.

Tổng thể, việc sử dụng năng lượng sạch không thể thiếu công nghệ lưu trữ năng lượng, trong tương lai các quốc gia sẽ tiếp tục đầu tư. Mỗi khi có chính sách công bố, đều có thể kích thích thị trường đầu cơ, nhà đầu tư có thể nắm bắt cơ hội. Nhưng kỷ luật và khả năng kiểm soát rủi ro cuối cùng vẫn là yếu tố quyết định khả năng sinh lời.