Gần đây phát hiện có nhiều người xung quanh muốn tìm hiểu về giao dịch ngày, đặc biệt là cách mua rồi bán cổ phiếu trong cùng một ngày. Thực ra, kể từ khi thị trường chứng khoán Đài Loan mở cửa cho giao dịch ngày từ năm 2014, phương thức giao dịch này ngày càng phổ biến, hiện đã chiếm gần 40% khối lượng giao dịch của thị trường Đài Loan.

Trước tiên nói về khái niệm cốt lõi. Giao dịch ngày chính là Giao dịch T+0, nghĩa là bạn mua cổ phiếu trong ngày rồi có thể bán ra trong cùng ngày đó, không cần chờ sang ngày hôm sau. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng đằng sau đó là việc tận dụng dịch vụ vay ký quỹ của các công ty chứng khoán, trong khuôn khổ hệ thống giao dịch T+2 để thực hiện mua bán trong ngày. Ví dụ, bạn mua TSMC lúc 9:15 sáng, đến 2:30 chiều đã có thể bán ra, dòng tiền trung gian do công ty chứng khoán hỗ trợ xử lý.

Vậy tại sao có người thích thao tác như vậy? Chủ yếu là vì có thể cắt lỗ nhanh chóng, không phải chịu rủi ro giữ cổ phiếu qua đêm. Nếu phán đoán sai hoặc gặp tin đột xuất, không cần chờ sang ngày hôm sau để đóng vị thế, mà có thể quyết định bán ngay lập tức. Một điểm hấp dẫn nữa là, mua rồi bán xong, về lý thuyết không cần nhiều vốn vẫn có thể tham gia.

Nhưng rủi ro cũng rõ ràng. Giao dịch thường xuyên sẽ tích tụ phí giao dịch và thuế chứng khoán lớn. Chi phí cho mỗi lần mua bán cổ phiếu là khoảng 0.29%, nếu giao dịch 5 lần trong ngày sẽ lên tới 1.45%, điều này có nghĩa là cổ phiếu phải tăng giá đáng kể mới thực sự có lợi nhuận. Thêm nữa, nhiều người vì sức hút của đòn bẩy mà giao dịch quá mức, đúng hướng thì bị áp lực đòn bẩy khiến chốt lời sớm, sai hướng thì không kịp cắt lỗ, cuối cùng thường là thua lỗ lớn, lợi nhuận ít ỏi.

Có hai phương thức chính để giao dịch ngày trên thị trường Đài Loan. Giao dịch ngày bằng vốn tự có là dùng tiền của chính mình để mua bán, mở tài khoản đủ 3 tháng, trong vòng 1 năm gần đây thực hiện ít nhất 10 giao dịch là có thể đăng ký. Giao dịch vay ký quỹ là mượn tiền hoặc cổ phiếu từ công ty chứng khoán, điều kiện cao hơn chút, yêu cầu tổng giao dịch trong 1 năm đạt trên 25 triệu đồng, còn phải mở tài khoản tín dụng. Phí giao dịch của hai phương thức này khác nhau, thuế chứng khoán cho giao dịch tự có là 0.15%, còn vay ký quỹ là 0.3%.

Một điểm quan trọng là, thị trường Đài Loan không giới hạn số lần giao dịch ngày. Chỉ cần trong giờ giao dịch (từ 9:00 sáng đến 1:30 chiều) có đủ vốn, về lý thuyết có thể giao dịch không giới hạn lần. Nhưng thực tế sẽ bị ảnh hưởng bởi hạn mức vốn, các mã có thể giao dịch ngày, v.v. Không phải tất cả cổ phiếu đều có thể giao dịch ngày, hiện chỉ có các thành phần của chỉ số Đài Loan 50, chỉ số Mid-Cap 100, và các thành phần của chỉ số FTSE TW50 mới đủ điều kiện, khoảng 200 mã. Giao dịch cổ phiếu lẻ thì hoàn toàn không mở cho giao dịch ngày.

Ngoài cổ phiếu, các công cụ tài chính khác cũng có thể thực hiện giao dịch trong ngày. Hợp đồng tương lai vốn đã là giao dịch T+0, tự nhiên có thể mua bán trong ngày, nhưng yêu cầu ký quỹ từ vài chục đến trăm triệu đồng. Quyền chọn thì thấp hơn, chỉ cần vài nghìn đồng phí quyền chọn. Ngoài ra còn có CFD (hợp đồng chênh lệch), các sản phẩm phái sinh này không sở hữu tài sản cơ sở, yêu cầu thấp, chỉ vài chục đến vài trăm đô la là có thể mở tài khoản, rất phù hợp cho các chiến lược ngắn hạn.

Vậy thực tế thao tác như thế nào? Rất đơn giản. Nếu bạn dự đoán tăng giá, thì mua rồi bán trong ngày, gọi là mua dài (long). Nếu dự đoán giảm giá, thì bán trước rồi mua lại, gọi là bán khống (short). Chìa khóa là phải hoàn thành toàn bộ quy trình trong cùng một ngày giao dịch. Nhiều người thích dự đoán xu hướng tăng của cổ phiếu nào đó, sẽ vào lệnh vào mở cửa hoặc khi có tin tức quan trọng, rồi trong thời gian ngắn đóng lệnh để thu lợi.

Nhưng có một rủi ro rất dễ bị bỏ qua. Nếu bạn thiếu tiền mặt mà vẫn muốn giao dịch ngày, sẽ rơi vào cái gọi là “giao dịch ngày không vốn” – thực chất là sử dụng đòn bẩy quá mức. Một khi giao dịch thất bại hoặc xảy ra vi phạm hợp đồng, có thể đối mặt với khoản nợ khổng lồ. Đó chính là lý do nhiều người thua lỗ nặng nề.

Cuối cùng, cần nói rằng, giao dịch ngày đòi hỏi phải dành nhiều thời gian theo dõi thị trường. Không giống như chiến lược trung hạn có thể để đó chờ đợi, giao dịch ngày phải theo sát diễn biến cổ phiếu, xu hướng thị trường, biến động dòng tiền, tin tức, việc nghiên cứu kỹ lưỡng còn phức tạp hơn nhiều. Nếu khả năng phán đoán không đủ tốt hoặc ý thức kiểm soát rủi ro yếu, rất dễ dẫn đến thua lỗ. Vì vậy, trước khi quyết định tham gia giao dịch ngày, bạn cần đánh giá xem mình có đủ kiến thức, thời gian và khả năng chịu đựng tâm lý hay không.